Las fábricas en Asia enfrentan una "ola de frío" de paradas: ¡los sectores textil y de embalaje son los más afectados!

问AI · ¿La reducción de producción en India es una señal de una reacción en cadena económica de mayor alcance?

Noticia de Caixin 8 de abril (Editora Xiaoxiang) Durante semanas, los profesionales han estado analizando cómo el impacto de Gulf Energy desencadenará una reacción en cadena: la onda expansiva se propaga desde Oriente Medio hacia afuera, primero afectando a Asia; se aprieta el suministro de productos energéticos, lo que podría causar agitación económica global. Ahora, esa reacción en cadena de escasez de suministro ya se ha hecho evidente en los talleres y plantas de fabricación en diferentes partes de Asia, lo cual preocupa.

El lunes, un equipo liderado por la analista de Goldman Sachs Georgina Fraser advirtió a los clientes que el impacto petroquímico en Asia se está intensificando y que las fábricas de textiles y de empaques se han convertido en las primeras empresas aguas abajo en sufrir un golpe fuerte.

En su informe, Fraser recalcó que “la velocidad de propagación y el grado de impacto de las perturbaciones de suministro superan nuestras expectativas”.

Dijo que la perturbación de suministro se ha extendido desde el aumento de los precios de la energía hacia recortes de producción, compresión de los márgenes de beneficio y un adelanto del deterioro de la demanda, y añadió: “Las señales pertinentes se están evidenciando con rapidez; los sectores de textiles y empaques son las primeras áreas aguas abajo afectadas.”

La semana pasada, se empezó a evidenciar el inicio de una interrupción en la cadena de suministro de materias primas plásticas clave; varios productores de monoetilenglicol (MEG) y ácido tereftálico purificado (PTA) anunciaron fuerza mayor. Estas materias primas son indispensables para la producción de plástico, y el plástico es un material central de la economía moderna.

Fraser señaló que, desde que estalló el conflicto entre EE. UU. e Irán, el precio spot del PTA se ha disparado más de un 30%.

La cadena de suministro de PTA de China representa aproximadamente tres cuartas partes de la capacidad de producción global de PTA. Debido a paradas y recortes de producción, alrededor del 15% de la capacidad de PTA de China (aprox. el 11% de la capacidad global) ya se ha visto afectada.

Cabe aclarar que el MEG y el PTA son dos de las principales materias primas para producir poli(tereftalato de etileno) (PET) y fibras de poliéster. Estos productos petroquímicos son cruciales para fabricar bienes de consumo cotidianos; esos productos hacen la vida de los distintos países más conveniente, incluidos botellas plásticas, embalaje de alimentos, ropa, artículos del hogar, así como diversos bienes de consumo y productos industriales.

A continuación, Fraser también puso la mirada en India. Señaló que en ese país ya se han observado indicios iniciales de un impacto en el suministro petroquímico: en la ciudad india de Surat, un centro clave de textiles sintéticos, debido a un doble golpe derivado del aumento del costo del plástico y la debilidad de la demanda, los productores han reducido la producción a un sistema de un solo turno de 12 horas: la producción se reduce a la mitad.

Señaló que, en las industrias de prendas de vestir y textiles, las materias primas relacionadas con petroquímicos representan entre el 50% y el 65% del costo de ventas. La volatilidad de los precios spot recientes de las materias primas implica un golpe del 17% al costo de ventas, lo cual es suficiente para que fábricas menos eficientes detengan operaciones.

La industria de empaques también enfrenta riesgos. Aunque la demanda de bienes no esenciales es menor que en la de prendas de vestir, la presión de precios del PTA y de los productos petroquímicos relacionados sigue siendo elevada, y podría afectar el sector de empaques de alimentos, bebidas y bienes de consumo, aumentando la posibilidad de transmisión de la inflación.

De hecho, esta escena inevitablemente recuerda a la predicción del mes pasado del experto en materias primas de JPMorgan sobre el efecto “dominó” de un choque energético: Asia es la primera en quedar impactada (está ocurriendo), luego África y Europa, y finalmente llega a Estados Unidos.

“Incluso si el conflicto termina en el futuro, no es posible eliminar por completo la interrupción de la cadena de suministro que ya ha comenzado”, advirtió Fraser.

（Caixin · Xiaoxiang）