Sobre si la guerra se detendrá por completo y si el Estrecho de Ormuz podrá reanudar su navegación

Según la situación actual, todavía es demasiado pronto para que la guerra se detenga por completo, y la recuperación del Estrecho de Ormuz también es limitada. Este alto el fuego, en esencia, es “condicional y con plazo”: Irán acepta lograr la navegación segura por el estrecho en el plazo de dos semanas, con la condición de que Estados Unidos suspenda los bombardeos. El Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán ha declarado con claridad que “negociar no significa que las hostilidades hayan terminado”; solo después de cumplir los 10 términos del alto el fuego y definir finalmente los detalles, aceptará poner fin a las hostilidades. Ya han pasado los primeros barcos por el estrecho, pero en la zona aún hay 426 petroleros y cientos de otros buques atrapados; la congestión todavía no se ha resuelto. Después de la ventana de dos semanas, si las negociaciones iniciadas el 10 de abril no logran avances sustanciales, la situación todavía podría reescalar.

Estrategia de asignación para petróleo crudo, activos criptográficos y metales preciosos

Petróleo crudo: a corto plazo, pensamiento más bien bajista, pero a mediano plazo no conviene ser excesivamente pesimista. Las noticias del alto el fuego eliminaron rápidamente la prima por riesgo geopolítico, y los futuros del WTI cayeron intradía más de un 19% hasta 91,3 dólares por barril. Sin embargo, el Estrecho de Ormuz transporta aproximadamente una quinta parte del volumen mundial de transporte de petróleo; si las negociaciones se rompen, los precios del petróleo todavía podrían dispararse con rapidez. Goldman predice que en el cuarto trimestre de 2026 el WTI será de 67 dólares (suponiendo que el estrecho se abra gradualmente), y Morgan predice, antes de la guerra, que el Brent estará en el rango de 60 dólares. Se recomienda que los bajistas participen en operaciones de corto plazo, pero con una colocación estricta de stop loss para evitar perseguir posiciones bajistas en exceso.

Activos criptográficos: a corto plazo, más bien optimistas, pero aún es necesario estar alerta ante la “realización de las buenas noticias”. El Bitcoin superó rápidamente los 72.000 dólares tras la publicación de las noticias del alto el fuego, y el sentimiento del mercado se invirtió rápidamente, pasando de “miedo extremo” a una rápida recuperación. Un operador de FalconX señaló que “hasta que se vea una solución duradera, el mercado mantendrá el patrón de consolidación”. Durante las próximas dos semanas de negociación, si la situación se mantiene estable, BTC podría seguir fluctuando en el rango de 70.000-75.000 dólares; si las negociaciones se rompen y el estrecho vuelve a cerrarse, podría caer rápidamente hacia el nivel de soporte de 65.000 dólares. Se recomienda que BTC y ETH se mantengan como asignación defensiva central; las altcoins de alto beta pueden participar en pequeñas cantidades en los rebotes, pero controlando la posición.

Metales preciosos: a mediano plazo, todavía tienen valor de asignación. El oro se disparó en sentido contrario a las expectativas tras las noticias del alto el fuego y superó los 4.800 dólares; la plata también subió simultáneamente más de un 5%. Esta trayectoria que contradice el patrón tradicional de “se acabaron las buenas noticias y entonces cae” indica que el dinero de largo plazo sigue albergando una profunda duda sobre la credibilidad del crédito de la moneda fiduciaria y la estabilidad geopolítica global. En general, las instituciones consideran que, una vez disminuida la presión a corto plazo, los precios se consolidarán y volverán a subir; se recomienda mantener una proporción determinada de oro como asignación defensiva a largo plazo.

En general, el alto el fuego de dos semanas es solo una “ventana de respiro”, no una reversión de tendencia. Se recomienda adoptar una base defensiva de “monedas principales + oro”, combinada con operaciones por tramos en corto sobre petróleo crudo, y seguir de cerca el progreso de las negociaciones del 10 de abril. En la gestión de posiciones, mantener flexibilidad y evitar apostar en exceso por una sola dirección en medio de una volatilidad extrema.#加密市场回升