La situación entre EE. UU. e Irán se relaja, la preferencia por el riesgo se recupera, y tres líneas principales ofrecen oportunidades de rebote

La situación entre Irán y Estados Unidos entra en una fase de distensión a corto plazo. Según informa Xinhua, el 7, el presidente de Estados Unidos, Trump, en una plataforma de redes sociales, afirmó estar de acuerdo con pausar los bombardeos y las acciones de ataque contra Irán durante dos semanas; por su parte, Irán también liberó señales de distensión de manera simultánea, y la probabilidad de que el conflicto a corto plazo escale adicionalmente disminuye de forma significativa. Los activos de riesgo globales aprovechan una ventana de rebote. La preferencia por el riesgo en el mercado AH se repara rápidamente; a partir del inicio de operaciones del 8 de abril, los tres índices abren al alza de manera conjunta: el índice SSE regresa a los 3900 puntos, mientras que la tecnología de Hong Kong (Hang Seng Tech) abre con una subida cercana al 3%, y el foco del precio asignado por el mercado vuelve al plano de los fundamentos y la línea principal de resultados.

Desde la perspectiva de la negociación y la asignación de cartera, en el periodo de alivio del riesgo geopolítico, la línea principal del rebote es clara y se centra en tres direcciones.

Primero, activos con una posición de valoración a mediano plazo relativamente baja, con amplio espacio para el rebote y con una mejora de las expectativas de liquidez que beneficia de forma directa el componente de valoración. En esta dirección, puede prestarse atención a los ETF de tecnología de Hong Kong de Easy Money (513010), ETF de fármacos innovadores de Easy Money (516080); acciones relacionadas: Alibaba-W (09988.HK), Tencent Holdings (00700.HK), WuXi AppTec (02359.HK);

Segundo, la dirección de crecimiento de pequeña capitalización que en el periodo anterior estuvo reprimida por el sentimiento y cuya elasticidad por sobreventa es suficiente. El tramo de caída del ETF Ke Chuang 200 de Easy Money (588270) y del ETF CSI 1000 de Easy Money (159633) fue mayor, con una fuerte capacidad de rebote; acciones relacionadas: Micro-Mechanics (688380.SH), Plata de Hunan (002716.SZ), Shannon Chip Innovations (300475.SZ);

Tercero, el segmento de crecimiento en buen ciclo cuyo desempeño en la temporada de reportes de abril se ha ajustado al alza. Si se abre una nueva ronda de rebote, en el horizonte de mediano plazo, se espera que los inversores institucionales vuelvan a agruparse en direcciones de crecimiento en buen ciclo con resultados ajustados continuamente al alza. El ETF Ke Chuang 50 de Easy Money (588080) y el ETF de equipos de semiconductores de Easy Money (159558) podrían convertirse en direcciones núcleo en las que se concentren las instituciones; acciones representativas: Cambricon (688256.SH), Montage Storage (688525.SH), GalaxyCore (603986.SH).

Para inversores de asignación de mediano y largo plazo, actualmente el índice SSE todavía se encuentra por debajo de 3900 puntos. Las expectativas de crecimiento de las ganancias del mercado A en 2026 se mantienen en dos dígitos y con alto crecimiento. Incrementar la posición de renta variable mediante el ETF del índice SSE de Easy Money (530060) es una opción eficiente para aprovechar las oportunidades de alza del mercado y hacer frente a la rotación de estilos.