Últimamente he visto muchas opiniones preocupadas sobre la economía, y honestamente, los datos respaldan algunas de esas inquietudes. Encuestas recientes muestran que la mayoría de los estadounidenses están bastante pesimistas sobre hacia dónde se dirigen las cosas, con una buena parte esperando que las condiciones empeoren en el próximo año.

Ahora, no estoy aquí para hacer predicciones catastróficas sobre un colapso inevitable, pero hay algunas señales interesantes que vale la pena tener en cuenta si gestionas una cartera. Dos indicadores principales están mostrando luces amarillas en este momento.

El primero es la relación CAPE de Shiller en el S&P 500. Esta métrica analiza la relación precio-beneficio en un período de 10 años ajustado por inflación, y básicamente es una forma de ver si las acciones se están negociando a precios razonables o si las cosas están demasiado infladas. Actualmente, está en torno a 40, lo cual es una locura si lo piensas. Es el nivel más alto que hemos visto desde que estalló la burbuja punto com hace más de dos décadas. Históricamente, cuando este ratio alcanza picos como este, suele seguir una corrección. También lo vimos dispararse justo antes de la caída de 2022.

Luego está el indicador Buffett, que compara la capitalización total del mercado de EE. UU. con el PIB. El propio Warren Buffett ha dicho que cuando esto alcanza alrededor del 200%, básicamente estás jugando con fuego. Actualmente, está en torno al 219%. De hecho, es más alto que en finales de 2021, antes de que el mercado sufriera una caída.

Pero aquí está lo importante: estos indicadores no te dicen cuándo ocurrirá algo. El mercado podría seguir subiendo durante meses, o una corrección podría llegar antes. Esa incertidumbre es exactamente la razón por la que la posición en tus inversiones importa.

¿La jugada más inteligente ahora? Enfócate en la calidad. Si tienes empresas sólidas con fundamentos fuertes, te será mucho más fácil resistir lo que venga después. Esas empresas tienden a mantenerse mejor cuando la volatilidad aumenta, y estarás en una posición favorable para beneficiarte cuando el mercado finalmente se recupere.

En resumen: las caídas del mercado son parte del ciclo. La clave es asegurarte de que tu cartera esté diseñada para sobrevivirlas y salir más fuerte del otro lado.