Últimamente he visto mucho ruido sobre si un escenario de caída del mercado de valores podría realmente ocurrir este año o el próximo. La cuestión es que, en realidad, nadie sabe con certeza, pero algunas métricas definitivamente merecen atención.

Esto es lo que llamó mi atención. El indicador Buffett — básicamente comparando el valor total del mercado de valores de EE. UU. con el PIB — acaba de alcanzar aproximadamente el 221%. Para contexto, Warren Buffett usó esta misma métrica para señalar la burbuja de las punto com en 2001. Básicamente dijo que si esta proporción se acerca al 200%, estás jugando con fuego. La última vez que alcanzó esos niveles fue a finales de 2021, justo antes de que el S&P 500 cayera en un mercado bajista que duró la mayor parte de 2022.

Ahora, ¿eso significa automáticamente que se avecina una caída? No necesariamente. Los movimientos del mercado son impredecibles, y las métricas no son infalibles. Mucho ha cambiado en 25 años, por lo que el indicador Buffett quizás no funcione igual que antes. Pero aún así, vale la pena pensarlo.

Creo que lo que importa más que intentar cronometrar el mercado es esto. Si la volatilidad golpea, las empresas que sobreviven son las que tienen fundamentos sólidos. Negocios fuertes con ventajas competitivas reales y liderazgo probado tienden a resistir mejor las recesiones que las acciones impulsadas por el hype que parecen geniales en la superficie.

Ahora mismo parece el momento perfecto para hacer una auditoría honesta de tu cartera. Revisa tus ratios P/E, analiza el crecimiento de las ganancias, verifica si tus empresas realmente tienen sentido a largo plazo o si solo están aprovechando el impulso. Si detectas algo débil o sobreextendido, tiene sentido venderlo mientras los precios todavía están elevados.

La realidad es que nadie puede predecir si el mercado irá a la baja en 2026 o más allá. Pero no necesitas predecirlo. Solo necesitas tener en tu portafolio acciones de calidad con las que te sentirías cómodo sosteniendo en tiempos turbulentos. Esa es la verdadera póliza de seguro.