¿Conoces esa sensación cuando el mercado simplemente se vuelve completamente salvaje en un solo día? Eso ocurrió el 9 de abril de 2025, cuando el S&P 500 subió un 9,5% — en realidad, uno de los mejores días en la historia del mercado de valores. La tercera mejor jornada desde que el índice empezó en 1957. La gente celebraba como loca porque parecía un alivio después de semanas de tensión por los aranceles.

Pero aquí está lo que llamó mi atención — y aquí es donde la historia se vuelve interesante. Cuando empecé a investigar los datos sobre estos rallies masivos en un solo día, casi todos ocurrieron durante mercados bajistas. Hablamos de 1987, 2008, 2020. Esos no fueron el inicio de recuperaciones. Fueron lo que los traders llaman rallies en mercado bajista — básicamente rebotes violentos en medio de una tendencia bajista.

Piensa en lo que realmente causó ese rally de abril. La administración de Trump reculó en los aranceles contra la mayoría de los países ( aunque China fue golpeada con aranceles del 145%, lo cual es brutal). En el momento en que salió ese titular, ¡boom! — cobertura corta masiva y reposicionamiento de carteras. Pero ¿el día siguiente? Los mercados volvieron a caer. Ese es el patrón justo allí.

El índice de volatilidad subió un 150% en lo que va de 2025, lo que te dice todo sobre cuánto estrés tenía realmente el mercado. Estos movimientos salvajes — subir un 9,5% un día, bajar al siguiente — eso no es un comportamiento saludable del mercado. Eso es pánico mezclado con alivio, una y otra vez.

Aquí está lo que la mayoría no entiende sobre los rallies en mercado bajista. Ocurren por la misma razón por la que los mercados bajistas empiezan en primer lugar — pánico. Se forma alguna narrativa, los traders comienzan a vender en corto agresivamente, y cuando hay incluso una pista de buenas noticias, todos se apresuran a cubrir sus posiciones al mismo tiempo. Eso crea estos movimientos insanos en un solo día que parecen alcistas en la superficie, pero generalmente significan que todavía estás en medio del dolor.

El mercado bajista promedio dura poco menos de un año. Dado que la caída del S&P 500 apenas empezó más de un mes antes de ese rally de abril, las matemáticas sugerían que probablemente todavía había más bajadas por venir en 2025.

Ahora, ¿qué deberías hacer realmente cuando ves que este caos se desarrolla? La mayoría empeora las cosas comerciando constantemente durante estos periodos volátiles. Lo he visto pasar — el estrés te afecta, tomas decisiones rápidas, y generalmente están equivocadas. La jugada más inteligente, honestamente, podría ser la más aburrida: simplemente mantener la constancia. Seguir promediando en dólares en acciones de calidad si tienes el efectivo disponible y no lo necesitas a corto plazo. Es en estos momentos cuando realmente sucede el mejor día en la historia del mercado para tu portafolio a largo plazo — durante mercados bajistas, cuando los precios están aplastados y nadie quiere comprar.

Si tienes efectivo sobrante, este es el momento de usarlo. No tratando de atrapar el fondo exacto, sino comprando buenas empresas con descuentos. Las personas que ganan más dinero en mercados bajistas no son los traders diarios persiguiendo estos rallies salvajes. Son quienes mantienen su plan y siguen comprando cuando todos los demás están en pánico.