[Red envelope] Después de las festividades, observa el rebote, la estrategia principal para PCB y módulos ópticos ha sido confirmada. ¿Cómo ves la segunda mitad de la semana?

I. Puntos clave de seguimiento continuo: comentarios sobre acciones individuales:[Foro de Taoguba]

1. M&A Science (中际旭创): La semana pasada el jueves y el viernes, el índice retrocedió y hubo una señal clara de fortaleza sostenida. Ayer por la tarde, cuando pasó de estar por debajo a situarse por encima de las medias móviles de la curva intradía, fue la señal de ataque. Hoy marcó un nuevo máximo histórico y abrió una nueva oleada de ofensiva de la tendencia; vale la pena seguirle con un seguimiento y observación continuos.

2. Tecnologías Shenghong (胜宏科技): La semana pasada el jueves y el viernes, el índice retrocedió y hubo una señal clara de fortaleza sostenida. El 6 de febrero y el 30 de marzo conforman un doble suelo de gran nivel; se completó el patrón de doble suelo antes que el mercado, y el 4 de abril cotizará en Hong Kong. Vale la pena seguirle con un seguimiento y observación continuos.

3. Fujitec Industrial (工业富联): A finales de marzo completó un doble suelo pequeño. El 31 de marzo inició formalmente la señal de rebote. El jueves y viernes de la semana pasada, cuando el índice corrigió, la señal de fortaleza sostenida siguió siendo claramente evidente. Hoy continúa dando continuidad a la tendencia de rebote; vale la pena seguirle con un seguimiento y observación continuos;

4. Telecomunicaciones Xinwei (信维通信): Ayer completó un doble suelo pequeño y la señal de rebote fue evidente. Hoy logró iniciar con éxito el rebote; vale la pena seguirle con un seguimiento y observación continuos.

5. Electrónica Jiangfeng (江丰电子): En el periodo reciente, su posición de liderazgo en semiconductores ha sido claramente notable. Ayer, el rumbo hacia “control propio y capacidad autónoma” se recalentó; hoy continúa liderando el ataque al alza. Todavía vale la pena seguirle con un seguimiento y observación continuos;

6. Yunnan Germanio (云南锗业), Rongjie (融捷股份): En el 24, los “tickets” de la vieja guardia que empezaron a liderar en sincronía con el índice; el primero aún no ha roto a nivel tras romper la zona por encima de la media de 5 periodos. El segundo, después de la corrección, se detuvo la caída; si podrá dar lugar a una reparación formal y un rebote, todavía vale la pena observar cómo evoluciona la trayectoria.

Sigue siendo esa frase: el mercado nunca defrauda a quienes de verdad lo entienden, pero siempre acaba “cobrando” a los apostadores que persiguen subidas y venden en pánico.

II. Índices:

1. Reconstrucción y orden de los antecedentes del índice:

Primero, el análisis por escenarios al principio de Año Nuevo (día 1) anticipó que el índice entraría en un ajuste a mediados de marzo; después de que se diera el ajuste, se anticipó el nodo de reversión del 24 de marzo. En esta parte, básicamente el mercado ya lo ha confirmado.

El viernes pasado, al analizar que después del Festival Qingming volvería el índice para tener una reacción de cambio de tendencia y un rebote; en esta parte, ayer y hoy los índices dieron una muy buena respuesta.

(Lo anterior, solo es para ordenar los antecedentes del análisis del índice a modo de repaso, para revisar y comentar el pronóstico después de que el mercado lo confirmara; el “blablablá” y la fanfarria solo es porque se trata de una reconstrucción de los antecedentes del movimiento. Los viejos seguidores ya lo saben: sobre la capacidad de anticipar nodos de cambio de tendencia del índice, no hace falta que estemos hinchando eso.)

2. Pronóstico del movimiento posterior del índice:

El viernes pasado y durante el fin de semana se anticipó el ritmo del rebote de este semana observando hacia atrás; ayer, en relativa comparación, el rebote seguía siendo débil. Por suerte, los conflictos externos se detuvieron, así que hoy esta ofensiva ayudó a impulsar el ritmo de reparación y rebote. Hoy, el índice directamente rompió el máximo del primer tramo del rebote de la semana pasada, así que esta fase de rebote ya tiene fuerza; en el corto plazo, también se puede seguir jugando por un tiempo.

Como el índice actualmente está enfrentando la presión de la media de seis meses, en la segunda mitad de la semana no se descarta un escenario más bien de oscilación lateral.

En general, en la segunda mitad de la semana, primero miraremos como soporte el máximo del primer rebote de la semana pasada. Con alta probabilidad, el índice oscilará y se consolidará primero en ese nivel de soporte, esperando a que la próxima semana se elija la dirección.

Pero en la gran estructura, por ahora no es fácil que cambie la posibilidad de que el gran “pie derecho” del segundo trimestre vuelva a hacer retroceso, solo porque hoy haya buenas noticias del entorno externo. Solo que, yo siempre lo he dicho: 2026 es una tendencia de naturaleza estructural. Así que, aunque el índice podría volver a retroceder en el segundo trimestre, algunas partes del mercado o algunas acciones podrían completar el doble suelo antes, y abrir el tramo principal alcista de 2026 antes que el mercado.

Por ejemplo, el viernes pasado vimos que Shenghong y Cambridge (寒武纪) ya completaron antes que el índice el doble suelo de gran nivel a finales de marzo. Por ejemplo, en M&A Science (中际旭创), el jueves y viernes de la semana pasada se pudo identificar claramente que, en los dos días en que el índice estaba ajustando, mostraron un carácter de fortaleza sostenida, como si tuvieran intención de arrancar antes que el índice. Ayer, al situarse por encima de la línea amarilla en el intradía, fue una señal de ataque. Hoy M&A Science marca un nuevo máximo histórico; en términos objetivos, ¿puedes decir que “no” es el inicio de un tramo principal alcista? (Lo anterior es solo usar acciones individuales como ejemplo, comentar la estructura del gráfico; no puede considerarse asesoría de inversión.)

Así que siempre he estado diciendo que 2026 es un mercado de tendencia estructural; lo importante es la capacidad de seleccionar acciones para identificar el inicio de la rotación estructural.

Y por eso también siempre digo que hay que aprender a largo plazo: aprender de forma continua. Solo así podremos ir anticipando cada punto de giro del ritmo de cada fase del mercado y, al mismo tiempo, identificar las señales de fortaleza sostenida en la subida por rotación dentro de un mercado estructural.

En resumen, la idea de analizar que al volver del Qingming habría un cambio de tendencia hacia arriba y un rebote, básicamente se confirmó. Para la segunda mitad de la semana, se estima que será más bien de oscilación; cautela al perseguir subidas.

III. Direcciones por sectores:

En el post principal del fin de semana, en realidad, si todos prestaran atención, verían que esta semana nosotros apostábamos por dos grandes direcciones: 1) cómputo/infraestructura de IA (算力), 2) aumentos de precios de recursos (资源涨价);

¿Por qué el post principal del fin de semana se inclinaba subjetivamente por estas dos direcciones: cómputo y el aumento de precios en la parte upstream de recursos?

Primero, porque a nivel de índice el viernes pasado y durante las vacaciones del Qingming ya se anticipó y pronosticó que después habría un rebote. Además, los compañeros que aprendieron conmigo lo tienen claro: como al volver de este periodo se pronosticó que el índice vería un rebote, desde el viernes pasado ya empezamos a identificar quién mostraba fortaleza sostenida y quién probablemente arrancaría después de las vacaciones. Así que si el viernes pasado todos miraron con atención el mercado, sintieron las señales del panel, quedaría claro: la cadena de IA en el extranjero + la cadena doméstica (国产链) en conjunto tenía un “aura” de fortaleza sostenida.

Por ejemplo, el jueves y el viernes de la semana pasada, cuando el índice cayó seguidos dos días, los módulos ópticos como Shenghong y M&A Science (旭创) eran de fortaleza sostenida. Eso, en realidad, es una señal de fortaleza sostenida.

En cuanto al aumento de precios de recursos, también mostró indicios de un doble suelo de nivel menor, y por lo tanto es relativamente más fácil que llegue el rebote.

Aquí mantengo la misma postura y opinión del fin de semana: sigo siendo optimista con la dirección de cómputo y aumento de precios de recursos. La razón es una sola: tanto en cómputo como en aumentos de precios, en esencia son expectativas de resultados de los informes trimestrales (一季报), ¿se entiende?

Cuando la tendencia entra en el segundo trimestre, en mayo comenzarán a publicarse los informes de resultados del primer trimestre de 2026. Así que a partir de ahora, más que nada, hay que fijarse en la dirección de los resultados. De hecho, ya hay muchas direcciones y “targets” con resultados que son de fortaleza sostenida de forma silenciosa. Por ejemplo, M&A Science y Shenghong, que son ejemplos muy claros.

Por supuesto, dicho esto, también hay que felicitar a los compañeros que, los días previos, cuando M&A Science y Shenghong venían con recortes consecutivos, lograron identificar la señal de arranque de su fortaleza sostenida: todos ustedes son increíbles.

Por eso siempre digo: en una tendencia estructural de 2026, no piensen tonta y erróneamente que habrá un “subida general” (普涨). Todo es rotación estructural. El foco está en la capacidad de identificar señales de fortaleza sostenida y de inicio. Esta es también la razón de por qué siempre digo que es importante estar junto a una minoría con una alta cognición para aprender.

En serio: afuera, en marzo, hubo un tramo principal de caída (主跌浪) y el 80% de los inversores perdió, una caída de 30% y recortes a la mitad (腰斩) son muy comunes. Hay de todo por todos lados. Pero si puedes aprender en conjunto y mejorar tu capacidad de selección de acciones, entonces en la “matanza” principal del índice en marzo, podrías haber reconocido ya el 4 de marzo la señal de inicio de un tramo principal alcista en De Ming Li (德明利), y desde entonces la tendencia siguió sin detenerse, subiendo una y otra vez.

El 24 de marzo, cuando otros estaban en una rotación y reparación, tú podrías haber identificado señales de inicio en Rongjie (融捷), Optics de fibra (长飞光纤), Wanbangde (万邦德) y Yunnan Germanio (云南锗业), y haber aprovechado la oportunidad de un ataque continuo para marcar nuevos máximos históricos.

El jueves y viernes de la semana pasada, cuando el índice corrigió, en lugar de entrar en pánico, tú podrías haber identificado señales de fortaleza sostenida en direcciones de tecnología-cómputo como M&A Science, Shenghong, Fujitec Industrial (工业富联) y Univec (英维克).

Así que ya ven: mientras tu capacidad sea alta, ¿cómo podría ganarte alguien? En absoluto. Cuando otros estén en la matanza del índice y se queden “a la mitad”, tú tienes la capacidad de contrarrestar ese entorno con un tramo principal alcista que protege el contexto; cuando otros tengan un rebote y se queden en una reparación con oscilación por rotación, en el “hoyo profundo” de la caída anterior por el tramo principal tú trepas para recuperar tu dinero, y tú sigues atacando y marcando nuevos máximos. La diferencia… es justamente así: se va ampliando de forma invisible.

En resumen, sigo viendo con buenos ojos el cómputo y el aumento de precios, y también la dirección de resultados del primer trimestre. Como siempre digo: si crees, sigue creyendo; si aprendes, aprende continuamente; confía en ti mismo, ¡y vamos a seguir corriendo sin parar hacia el objetivo de “crecimiento estable a largo plazo”!

Si para ti el enfoque que he compartido a lo largo del camino te parece significativo (de hecho, el viernes pasado lo dije en la sección de comentarios: que esta semana hay que enfocarse en cómputo tecnológico, ¿verdad? Lo dije varias veces, no?), y también esperas que todos puedan mover el dedo para darle like al post principal; si tienen condiciones, ayuden a enviar un cupón de ánimo; recompensa, gracias. Su apoyo es la motivación para que yo siga compartiendo.

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