Las acciones A suben 2.4 billones, con una fuerte catalización del sector espacial comercial, ¡las tres principales áreas clave podrían experimentar un punto de inflexión dorado con "aumento simultáneo de volumen y precio"!

Pregunta a la IA · ¿Cómo pueden lograr un aumento conjunto en volumen y precio en tres sectores clave: cohetes, satélites y equipos terrestres?

Los tres principales índices A del mercado muestran una fortaleza hoy; al cierre, el SSE Composite subió 2,70%, el Shenzhen Component subió 4,79% y el ChiNext Composite subió 5,91%. El volumen de operaciones de los mercados Shanghai, Shenzhen y Pekín supera los 2,4 billones de yuanes, con una expansión interdiaria de más de 24k. Los sectores industriales, casi en su totalidad, muestran alzas; los mayores incrementos corresponden a metales preciosos, marketing publicitario, servicios de TI, componentes, semiconductores, medios, equipos aeroespaciales, desarrollo de software y electrónica de consumo.

El 7 de abril, en el campo de lanzamiento de cohetes comerciales de Hainan, el cohete portador Long March 8, mediante el modo “Un cohete con 18 satélites”, colocó en su órbita prevista el séptimo lote de satélites de la constelación Qianfan, y el lanzamiento fue un éxito total. Recientemente, el sector de aeroespacial comercial recibirá catalizadores densos; los cohetes de modelos como Xingyun 1, Long March 10 Yi y Zhuque 3 se lanzarán de manera concentrada. En el mercado de capitales, el avance del proceso de IPO se acelera; según se informa, SpaceX planea publicar a finales de mayo su folleto de solicitud para su primera oferta pública. SpaceX planea iniciar una gira de roadshow de IPO en la semana del 8 de junio.

Además, según reportes, a partir del Foro CED de 2026 se sabe que: tras estimar, el tamaño de la industria central de la aeroespacial comercial de China en 2025 llegó a 1,01 billones de yuanes, aumentando casi 7% interanual; al cierre de 2025, el número de empresas de aeroespacial comercial de China ya superaba las 600, creciendo más de 20%. La cantidad de lanzamientos comerciales y de satélites comerciales puestos en órbita crece rápidamente. En 2025, el número de lanzamientos de aeroespacial comercial fue 50, lo que representa 54% del total de lanzamientos del país; los satélites comerciales puestos en órbita fueron 311, lo que representa 84% del total de satélites puestos en órbita.

Puntos de vista de instituciones relacionadas con el mercado

Ping An Securities indica que, como una de las principales nuevas fuerzas productivas del país, la aviación y el espacio han entrado en una etapa de aceleración de misiones de lanzamiento en los últimos años bajo el trasfondo del apoyo gubernamental, avances tecnológicos y desarrollo de la cadena de suministro. East Money Securities señala que “en el período del XV al XV cinco” (15º al 25º quinquenio), la aeroespacial comercial se convertirá en un motor importante para impulsar nuevas fuerzas productivas y el desarrollo de alta calidad de la tecnología en el país. Para aprovechar los preciosos recursos de órbita y espectro, se espera que el número de lanzamientos de satélites de constelaciones de China en 2026 acelere aún más.

China International Capital Corporation (CICC) indica que el futuro de la aeroespacial comercial es un mar de estrellas; tanto China como Estados Unidos sitúan la aeroespacial comercial en una altura estratégica extremadamente alta. SpaceX lidera en aspectos como el progreso del despliegue en constelaciones, la capacidad de lanzamiento de cohetes y costes, el tamaño de ingresos y el tamaño de valuación. Impulsado por el valor estratégico de asegurar órbitas y frecuencias, así como por el valor comercial de servicios operativos, las políticas de China apoyan el desarrollo de la aeroespacial comercial tanto desde el ángulo industrial como desde el mercado de capitales; el desarrollo doméstico muestra una tendencia a acelerar y alcanzar. Los cohetes reutilizables grandes comienzan a realizar vuelos iniciales de manera concentrada. Se espera que se desbloquee progresivamente el cuello de botella central de la industria, acelerando la realización de un ciclo cerrado en la industria de la aeroespacial comercial. Al ser optimistas con el desempeño futuro del sector de aeroespacial comercial, en el segmento de satélites se debe prestar especial atención a: el conjunto de cargas útiles en general, antenas y componentes de apoyo, terminales y componentes de comunicación por láser, así como velas solares y sistemas de energía; en el segmento de cohetes, se debe prestar especial atención a motores y su impresión 3D, así como a componentes de estructura del cuerpo del cohete; en el segmento de equipos terrestres, se debe prestar especial atención a los terminales civiles y a la funcionalidad de conexión directa del teléfono; en el segmento de servicios operativos, se debe prestar especial atención a las compañías que cuenten con calificaciones escasas.

Founder Securities indica que, en 2026, los avances de la aeroespacial comercial entre China y Estados Unidos traerán una resonancia de catalizadores. En Estados Unidos, el Starship V3 de SpaceX realizará su primer vuelo en abril; en comparación con V2, en indicadores clave como la capacidad de carga, el número de reutilizaciones, etc., se lograrán mejoras sustanciales. En el ámbito doméstico, tanto el equipo estatal como las compañías privadas de cohetes trabajan con fuerza conjunta; en el segundo trimestre se espera inaugurar la primera ola de lanzamientos de cohetes recuperables, habrá licitaciones masivas de satélites en el país y el despliegue de funciones como la conexión directa del teléfono impulsará una mayor iteración del desempeño de los satélites; posteriormente, los satélites entrarán en una etapa de aumento conjunto en volumen y precio. Founder Securities sugiere prestar atención a direcciones como: ensamblaje y operación de cohetes y satélites, cargas útiles de satélites y componentes (componentes y partes), velas solares y sistemas de energía, computación de potencia en el espacio, cadenas en el exterior y facilidades terrestres, etc.

Resumen de áreas relacionadas con el mercado

1、El sector de fabricación de cohetes y servicios de lanzamiento ocupa la posición de tracción más central. A medida que aumentan de manera notable las frecuencias de lanzamiento en el país y se normaliza la aplicación de la tecnología de “múltiples satélites en un solo cohete”, las empresas de este eslabón se benefician directamente de la expansión del volumen total de la industria. Desde la perspectiva de fundamentos, la estructura de los cohetes es compleja e incluye estructuras del cuerpo del cohete, sistemas de propulsión, sistemas eléctricos, etc. Entre los cohetes sólidos, por tener ciclos de preparación cortos y costes de lanzamiento bajos, recientemente se han convertido en una de las principales fuerzas para los lanzamientos comerciales. En cambio, los cohetes líquidos reutilizables son la ruta central para reducir costes en el futuro. La lógica de especulación del mercado de capitales sobre este sector se centra principalmente en “incremento del lanzamiento” e “iteración tecnológica”. Las empresas que cuentan con capacidad de desarrollo propio de motores centrales, o que pueden proporcionar componentes de alta precisión como válvulas clave, tuberías y cámaras de empuje, están viendo aumentar significativamente la visibilidad de sus pedidos. En el plano del sentimiento, cada encendido exitoso y cada inserción en órbita de un cohete se convierten en catalizadores directos para provocar movimientos anormales en las acciones de ese subsegmento.

2、El sector de fabricación de satélites y cargas útiles de comunicación es el eslabón con mayor cantidad y alto valor añadido dentro del plan completo de constelaciones. Según el plan de constelaciones de satélite de Internet ya publicado en el país, en los próximos años se lanzarán decenas de miles de satélites de órbita baja; esto aporta una demanda sin precedentes y con gran certeza para las empresas de fabricación de satélites. A diferencia de los satélites de grandes proyectos nacionales tradicionales, los satélites comerciales se enfocan más en la producción “estandarizada, modular y en lotes” para controlar costes y cumplir con los requisitos de despliegue rápido de red. Bajo esta tendencia, la demanda de estructuras de plataformas satelitales, paneles de velas solares y las cargas útiles de comunicación centrales (como antenas de matriz en fase y repetidores a bordo) mostrará un crecimiento de tipo exponencial. En particular, las antenas de matriz en fase, como componente central para la comunicación de banda ancha entre satélite y terminales en tierra, tienen altos obstáculos tecnológicos y un gran valor por satélite. En el mercado de capitales, este segmento suele mostrar atributos de crecimiento tecnológico más fuertes; la captación de fondos se basa principalmente en expectativas de materialización de resultados por el “mercado incremental a escala de cien mil millones”.

3、El sector de equipos terrestres y aplicaciones de terminales es el punto clave donde la aeroespacial comercial finalmente logra cerrar el ciclo comercial. A medida que aumenta el número de satélites en el cielo, la construcción de estaciones de conmutación de señal en tierra, estaciones de telemedición y control, y terminales de usuarios debe avanzar de manera sincronizada e incluso anticipada. En cuanto al orden de transferencia dentro de la cadena industrial, por lo general es “primero satélites, luego terminales”. En la actualidad, grandes operadores del país y fabricantes de equipos terminales están acelerando el despliegue de terminales de comunicación satelital, incluidos antenas para vehículos, terminales para barcos y teléfonos satelitales portátiles, entre otros. En particular, bajo la ola de “inteligencia” de los vehículos de nueva energía, la función de comunicación por satélite en conexión directa se está convirtiendo gradualmente en equipamiento estándar en los modelos de gama alta, abriendo un amplio espacio de mercado para los fabricantes de módulos de antena relacionados y de chips de radiofrecuencia en el segmento de consumo. La atención del mercado de capitales a este sector se centra en “mejoras en la tasa de penetración” y “expansión en volumen desde el C-end”; en comparación con la fabricación upstream, el segmento de equipos terrestres es más fácil de lograr economías de escala, y su elasticidad de desempeño en la segunda mitad de la cadena industrial tiene la posibilidad de liberarse plenamente.

Aviso de riesgos: La información de la industria y las dinámicas de las empresas mencionadas en este artículo solo se utilizan para fines de recopilación y no constituyen ningún consejo de inversión; el desempeño empresarial y la volatilidad del mercado conllevan incertidumbre, preste atención a los riesgos correspondientes.