¡El primer banco con 50 billones! Cobertura en vivo de la reunión de resultados del Banco Industrial y Comercial: más de 1,000 millones de yuanes diarios en ganancias, más de 110.5 mil millones de yuanes en dividendos

Pregunta a la IA · ¿Cuáles son los factores clave para mejorar la resiliencia de las ganancias en un contexto de estrechamiento del margen de interés?

Fuente del artículo: Business Times (Tiempos de la época) | Autor: Liu Ziqi

Reunión de resultados anuales 2025 del Industrial and Commercial Bank of China | Foto del reportero de Tiempos de la época

El 27 de marzo por la noche, el Industrial and Commercial Bank of China (601398.SH; 01398.HK) publicó su informe de resultados anuales de 2025. En 2025, el banco logró ingresos operativos de 8B de yuanes, un aumento del 2.0%; el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 368.56B de yuanes, un aumento del 0.7%, con ganancias diarias que superaron los 1B de yuanes.

Ese mismo día, el Industrial and Commercial Bank of China celebró una conferencia sobre el desempeño anual de 2025, a la que asistieron el presidente del banco, Liu Jun, la vicepresidenta, Yao Mingde, y el secretario del consejo, Tian Fenglin. Al resumir el desempeño operativo de 2025, Liu Jun señaló en la reunión: “Los beneficios operativos de este banco han mantenido una tendencia estable con mejoras graduales, y la resiliencia de las ganancias continúa fortaleciéndose. Los indicadores clave de efectividad, como los ingresos operativos, los ingresos netos por comisiones y honorarios, las ganancias antes de provisiones y el beneficio neto, han logrado incrementos positivos”.

Liu Jun añadió: “El banco no ha relajado su búsqueda de eficiencia operativa y calidad de desarrollo debido a su gran escala. En 2025, en la senda de desarrollo financiero con características chinas, hemos mantenido de forma continua una buena trayectoria en la operación”.

El primer banco comercial del mundo con activos que superan los 50 billones de yuanes

A fines de 2025, los activos totales del Industrial and Commercial Bank of China alcanzaron 53.48 billones de yuanes, un aumento del 9.5% con respecto al cierre del año anterior, convirtiéndose en la primera institución bancaria del mundo cuya escala de activos supera los 50 billones.

En 2025, los ingresos operativos del Industrial and Commercial Bank of China crecieron un 2.0% interanual, revirtiendo la tendencia de caída consecutiva de los tres años anteriores. En la conferencia de resultados, Liu Jun dijo: “En un contexto de presión sobre el entorno macroeconómico y un continuo estrechamiento del margen de interés, lograr un crecimiento positivo en los ingresos operativos supone ciertos desafíos”.

A nivel de estructura, el banco registró ingresos netos por intereses de 500k de yuanes, con una caída interanual del 0.4%; los ingresos no por intereses fueron de 534.8k de yuanes, con un aumento interanual del 10.2%. Dentro de esto, los ingresos netos por comisiones y honorarios fueron 500k de yuanes, con un aumento del 1.6%, revirtiendo la tendencia previa a crecimiento negativo; los otros ingresos no por intereses fueron 919.73 mil millones de yuanes, con un aumento del 22.6%.

En 2025, el margen neto de intereses del Industrial and Commercial Bank of China fue de 1.28%, 0.14 puntos porcentuales menos que al inicio del año. Liu Jun enfatizó: “La reducción del margen neto de intereses se ha ido estrechando de forma gradual cada trimestre; en general, muestra una tendencia a estabilizarse”.

De cara a 2026, el vicepresidente Yao Mingde señaló que, aunque el margen neto de intereses aún se encuentra en una trayectoria a la baja, la amplitud de la caída se está reduciendo de forma continua; si no se consideran ajustes drásticos del LPR y de las tasas de depósitos cotizadas, se espera que el ingreso neto por intereses del año completo revierta a crecimiento interanual positivo y entre en un punto de inflexión, y que la magnitud de la bajada del margen neto de intereses se reduzca aún más respecto a 2025. “Nuestro banco considera que en 2026 el margen de intereses probablemente mostrará una tendencia en forma de L”. Dijo Yao Mingde.

Además, Yao Mingde indicó que el último ajuste del LPR fue en mayo de 2025, y que los efectos correspondientes ya se han liberado por completo. Desde 2026, este banco ha dejado estables las tasas de nuevos préstamos en categorías como préstamos corporativos, préstamos hipotecarios para vivienda personal y préstamos para operaciones personales. “Aunque todavía existe la posibilidad de una nueva rebaja del LPR durante el año, la tasa de rendimiento de los préstamos podría seguir descendiendo; sin embargo, la magnitud de la caída continuará reduciéndose”.

Al hablar sobre las perspectivas operativas de 2026, Liu Jun dijo que, en la actualidad, la situación externa es compleja y cambiante, por lo que el desarrollo operativo de 2026 sigue enfrentando desafíos. El Industrial and Commercial Bank of China se apoyará en la base operativa sólida de 2024-2025, continuará construyendo capacidades de servicios diversificados e integrales y demostrará el nivel de desarrollo de una institución financiera de clase mundial.

Foto del presidente del Industrial and Commercial Bank of China, Liu Jun | Reportero de Tiempos de la época

El tamaño de la distribución de dividendos alcanza de nuevo un máximo histórico

En cuanto a calidad de activos, al cierre de 2025, la tasa de préstamos morosos del Industrial and Commercial Bank of China fue del 1.31%, 0.03 puntos porcentuales menos que al inicio del año, manteniendo una tendencia decreciente durante cinco años consecutivos; la cobertura de provisiones fue de 213.60%, 1.31 puntos porcentuales menos que al inicio del año, y la capacidad de resistir riesgos se mantiene sólida.

El vicepresidente del Industrial and Commercial Bank of China, Wang Jingwu, señaló en la conferencia de resultados que la calidad de los activos de los préstamos personales del banco se ha mantenido excelente a largo plazo. En los últimos dos años, debido a factores como la transformación económica, el ajuste del mercado inmobiliario y el desbalance temporal entre oferta y demanda, la tasa de morosidad ha subido ligeramente en el corto plazo, en línea con la tendencia general del sector.

Wang Jingwu añadió: “La base de la economía de nuestro país es sólida, su resiliencia es fuerte y su potencial es suficiente; la base fundamental de largo plazo con una tendencia positiva no ha cambiado, y el riesgo de los activos de préstamos personales en general es controlable”.

En cuanto a la fortaleza de capital, al cierre de 2025, el ratio de suficiencia de capital del Industrial and Commercial Bank of China fue del 18.76%, el ratio de suficiencia de capital de nivel 1 del 14.94%, y el ratio de suficiencia de capital ordinario de nivel 1 del 13.57%. El monto neto de capital de nivel 1 ha ocupado continuamente el primer lugar en la industria bancaria global durante 13 años.

Con respecto al asunto de la reposición del capital ordinario de nivel 1, Tian Fenglin indicó que en 2026 el “Informe sobre el trabajo del Gobierno” propone emitir 203.14B de yuanes en bonos especiales del gobierno para apoyar a bancos estatales grandes en la reposición de capital; los arreglos específicos correspondientes se basarán en el anuncio oficial del banco.

Lo que merece especial atención es que, en 2025, el volumen de dividendos en efectivo del Industrial and Commercial Bank of China volvió a alcanzar un máximo histórico, manteniéndose de forma estable en el primer lugar del ranking de distribución de dividendos del mercado A. Según el anuncio, el consejo de administración del banco recomienda pagar un dividendo en efectivo ordinario correspondiente a fin de 2025 de 1.689 yuanes por cada 10 acciones (con impuesto), y se prevé un total de pagos de 601.97 mil millones de yuanes; sumando los dividendos intermedios, el total de dividendos del año asciende a 3.103 yuanes por cada 10 acciones (con impuesto), y la distribución total en efectivo será de 111.17B de yuanes.

Según explicó Tian Fenglin, desde su cotización en 2006, el Industrial and Commercial Bank of China ha acumulado 1.58 billones de yuanes en dividendos en efectivo pagados a los accionistas; el ratio de pago de dividendos ha permanecido durante muchos años por encima del 30%. A partir de 2024, este banco optimizó el mecanismo de dividendos, aplicando dos distribuciones al año: “dividendos intermedios + dividendos anuales”, mejorando aún más la experiencia de retorno para los inversores.

Tian Fenglin señaló: “En 2025, el precio de las acciones del banco en A y en H aumentó 14.6% y 20.7% respectivamente; en consecuencia, el rendimiento promedio por dividendos fue de 4.22% y 5.99% respectivamente, significativamente superior a las tasas de depósitos a plazo y los rendimientos de los productos ordinarios de gestión patrimonial en el mismo periodo. Cuenta con un destacado valor de inversión a largo plazo”.

Liu Jun agregó que el tamaño del capital del Industrial and Commercial Bank of China ocupa el primer lugar en la industria bancaria mundial, y los cambios en términos de capital tienen un significado de referencia para el “sentimiento” del mercado. Desde la perspectiva del ratio precio-valor contable (P/B) y la tasa de retorno por dividendos, la rentabilidad de inversión del banco supera claramente a la de inversiones comparables y a productos de gestión patrimonial, por lo que el valor de inversión se hace evidente.

Liu Jun indicó: “Este banco ajustará de manera dinámica el plan de capital y los arreglos de dividendos en función del entorno de mercado; partiendo de las necesidades de un desarrollo a largo plazo estable del mercado de capitales. Si el mercado plantea demandas de aumentar la tasa de dividendos, el banco responderá activamente y responderá de manera efectiva a las expectativas del mercado”.