Tras la firma del acuerdo de alto el fuego en Irán, los futuros se disparan y los precios del petróleo caen en picado — Resumen de las tendencias del mercado

Investing.com - Tras alcanzar un acuerdo temporal de alto el fuego de más de un mes entre Estados Unidos e Irán, el mercado de futuros, vinculado a los principales índices bursátiles de EE. UU., se disparó con fuerza. Irán accedió a permitir el paso seguro de los petroleros a través del estrecho de Ormuz, lo que también alivió algunas preocupaciones sobre una posible escasez de suministro de energía global, haciendo que el precio del petróleo crudo cayera con fuerza. Con el debilitamiento del dólar, el oro también recuperó parte de lo perdido. Pero Shell redujo su previsión de producción de gas natural para el primer trimestre y advirtió sobre la incertidumbre derivada del conflicto.

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1. Los futuros se disparan

El miércoles, los futuros de índices bursátiles de EE. UU. subieron con fuerza, reflejando el alivio de los inversores por el acuerdo de alto el fuego, que evitó una guerra en Oriente Medio que podría haber causado estragos en la economía.

A las 03:19 (hora del Este de EE. UU.)/15:19 (hora de Pekín), los futuros del Dow Jones se dispararon 1.076 puntos, un alza del 2,3%; los futuros del S&P 500 subieron 168 puntos, un 2,5%; y los futuros del Nasdaq 100 saltaron 799 puntos, un 3,3%.

Los principales índices de Wall Street en general mostraron un desempeño plano el día de negociación anterior, mientras los operadores seguían con nerviosismo la última fecha límite que se avecinaba en EE. UU., que finalmente se evitó, y en la que se exigía a Irán reabrir el estrecho de Ormuz o se enfrentaría a un devastador ataque militar. El presidente Donald Trump dijo el martes, más temprano, que si su exigencia no se cumplía, EE. UU. destruiría la “civilización” de Irán; ese comentario desató el debate sobre si era una retórica agresiva típica de Trump o una amenaza real.

Finalmente, con la mediación de Pakistán, ambas partes llegaron a un acuerdo en el último momento, y el mercado dio la bienvenida a la noticia. Además del fuerte repunte de los mercados bursátiles globales y la caída de los precios del petróleo, la deuda del gobierno de EE. UU. también rebotó, ya que el mercado volvió a apostar por que la Reserva Federal podría volver a recortar las tasas más adelante este año. Anteriormente, las expectativas de recortes para 2026 habían sido prácticamente eliminadas debido a la perspectiva de que el shock energético provocado por la guerra pudiera intensificar las presiones inflacionarias.

Analistas de Vital Knowledge señalaron en un informe que las acciones que se benefician del conflicto —como empresas de energía, productores de productos químicos a granel y contratistas de defensa— “podrían enfrentar tomas de ganancias agresivas”, en lugar de que las acciones de bienes de consumo discrecional “deberían registrar el mayor aumento”.

2. El acuerdo de alto el fuego entre EE. UU. e Irán se convierte en el foco

Trump indicó en una publicación en redes sociales que el acuerdo se alcanzó tras conversaciones con líderes de Pakistán, y que Pakistán ha estado actuando recientemente como mediador entre EE. UU. e Irán. A medida que Pakistán pidió a Trump que renunciara al plazo final de las 8:00 p. m. del martes, hora del Este de EE. UU., el presidente se comprometió a suspender los ataques contra Irán durante dos semanas.

El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Aragchi, también indicó que, si el transporte se coordina con las fuerzas militares de Irán, Teherán “detendría sus acciones defensivas” y haría posible el “tránsito seguro” a través del estrecho de Ormuz. El primer ministro paquistaní, Shehbaz Sharif, invitó a funcionarios de EE. UU. e Irán a reunirse en Islamabad antes del viernes.

La oficina del primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo en una declaración que Israel apoya la decisión de Trump. Israel realizó un ataque conjunto con EE. UU. contra Irán a finales de febrero. Sin embargo, la declaración no mencionó a Líbano, donde el grupo Hezbollah, aliado con Irán, ha sido el objetivo de los ataques de Israel.

El acuerdo dejó cierto margen para definir un acuerdo de paz a largo plazo para ambas partes, aunque analistas de BCA Research señalaron que “el alivio a corto plazo del conflicto de Irán no eliminará las tensiones de mediano y estratégico”.

3. El petróleo cae por debajo de $100 por barril

Tras el acuerdo, el precio del petróleo cayó con fuerza, rompiendo la barrera de $100 por barril, aunque seguía muy por encima de los niveles previos a la guerra.

A las 03:44 (hora del Este de EE. UU.)/15:44 (hora de Pekín), los futuros del Brent, el punto de referencia global, bajaron más de 13%, hasta $94,85 por barril; mientras que los futuros del WTI de EE. UU. cayeron 14,8%, hasta $96,23 por barril.

Antes de que el conflicto estallara a finales de febrero, el precio del Brent rondaba los $70 por barril. Tras el inicio de la ofensiva, el precio del crudo llegó a dispararse hasta cerca de $120 por barril, generando una preocupación generalizada de que el aumento de las presiones inflacionarias pudiera lastrar el crecimiento global.

Lo que impulsó la subida de precios fue el estrecho de Ormuz, un canal marítimo estrecho cerca de la costa sur de Irán por el que fluye cerca de una quinta parte del petróleo mundial. Teherán implementó un bloqueo efectivo de ese estrecho, cortando casi el suministro clave de energía hacia el resto del mundo.

Los países asiáticos que dependen en gran medida de importar petróleo a través de esa ruta se vieron especialmente afectados. Al mismo tiempo, los ataques a la infraestructura energética de los países del Golfo Pérsico afectaron aún más el transporte de gas hacia Europa. Aunque EE. UU. es un exportador neto de petróleo, a medida que aumentaron los costos del petróleo a nivel global, los precios en las gasolineras siguieron subiendo.

Un analista de ING señaló en un informe que ahora todas las miradas están puestas en si los transportes de petroleros a través del estrecho de Ormuz han empezado a recuperarse.

Escribieron: “Un aumento significativo del volumen de transporte volverá a presionar aún más a la baja los precios del petróleo y revertirá la tendencia de inversión con estancamiento y alzas que se observó en el mercado durante el mes pasado”. El estancamiento con inflación se refiere a una tendencia económica de inflación persistente y estancamiento del crecimiento.

4. El oro sube; el dólar cae

El miércoles, a medida que el alto el fuego llevó a una reevaluación del riesgo a corto plazo, el precio del oro subió hasta un máximo de casi tres semanas.

A las 03:57 (hora del Este de EE. UU.)/15:57 (hora de Pekín), el oro al contado subió 2,4%, hasta $4.818,63 por onza, después de tocar previamente el máximo desde el 19 de marzo. Los futuros del oro de EE. UU. con entrega en junio subieron 3,4%, hasta $4.843,57 por onza.

Aunque el oro tradicionalmente tiene atractivo como activo refugio, durante el conflicto se comportó en gran medida de forma débil. El aumento del precio del petróleo generó preocupaciones por la inflación y elevó la expectativa de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés altas durante más tiempo, lo que supone un posible obstáculo para activos sin rendimiento como el oro.

En cambio, los inversores se volcaron hacia el dólar, lo que debilitó aún más el atractivo del oro, ya que incrementa el costo para los compradores en el exterior. Pero, dadas las nuevas esperanzas de que terminen las hostilidades en Medio Oriente, el índice que sigue la cotización del dólar frente a una cesta de divisas cayó por última vez más de 1%.

5. Shell recorta drásticamente su previsión de producción de gas natural y advierte sobre la incertidumbre relacionada con la guerra

Aunque el mercado está apresurándose para ajustar sus posiciones tras el alto el fuego, algunos analistas señalan que el impacto de los combates podría durar hasta este año.

El miércoles, el gigante petrolero Shell ofreció una idea sobre ese impacto: recortó su previsión de producción de gas natural para el primer trimestre y estimó que la liquidez a corto plazo se verá afectada —aunque se espera que aumenten las ganancias por comercio de petróleo.

En su actualización de operaciones del trimestre, la empresa británica dijo que el capital de trabajo (un indicador de liquidez a corto plazo) ahora se espera que fluctúe entre -$10.000 millones y -$15.000 millones, principalmente debido a que la reciente gran volatilidad del precio del crudo afectó a los inventarios.

Shell añadió que, dado que la situación en Medio Oriente continúa, sus perspectivas financieras “enfrentan una mayor incertidumbre”. Las acciones de Shell cotizadas en Londres cayeron más de 6%.

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