Jinmei Xin Finanzas de Consumo planea emitir la primera serie de ABS y recaudar 500 millones; la tasa de morosidad ha aumentado consecutivamente en los últimos tres años.

China Net Finance 11月21日 (记者安然 朱玲) Recientemente, Jinmeixin Consumer Finance publicó el anuncio de emisión de valores respaldados por activos de préstamos de consumo personales del primer trimestre de 2022. El tamaño de la emisión es de 500 millones de yuanes, de los cuales el tramo preferente es de 365 millones de yuanes y el tramo subordinado de 135 millones de yuanes.

En el informe de esta emisión, también se divulgan los datos de tasa de morosidad de Jinmeixin Consumer Finance en los últimos años. En los últimos tres años (2019, 2020 y 2021) y al cierre de un periodo (primer trimestre de 2022), su tasa de morosidad (calculada como mora de 60 días) fue de 0.20%, 1.04%, 1.46% y 1.65%, respectivamente.

Ante problemas como “la tasa de morosidad aumenta año tras año”, el reportero de China Net Finance se comunicó con Jinmeixin Consumer Finance para una entrevista. A la fecha de redacción, no se ha recibido respuesta.

El ABS del primer tramo planea recaudar 500 millones

Jinmeixin Consumer Finance se estableció en octubre de 2018, con un capital social inicial de 500 millones de yuanes. Se trata de una empresa de finanzas de consumo constituida por aportes conjuntos de Xiamen Jinyuan Jinkong Co., Ltd., Grupo Gome Holdings Co., Ltd. y China Trust Commercial Bank Co., Ltd.

El reportero observó que esta es la primera vez que Jinmeixin Consumer Finance realiza financiación mediante la emisión de ABS. Los activos que ingresan al fondo de este ABS son productos de préstamos de consumo grandes en canales fuera de línea; en total hay 7,179 préstamos en el pool. El saldo de principal pendiente de pago es de 500 millones de yuanes. El saldo promedio de principal impago de los prestatarios es de 69.7 mil yuanes. Los usos de los préstamos incluyen renovación de vivienda, electrodomésticos del hogar, muebles, electrodomésticos para el hogar, teléfonos y dispositivos digitales, educación, turismo, bodas, etc.

Las empresas de finanzas de consumo que emiten ABS tienen ciertos umbrales. De acuerdo con los requisitos regulatorios, las empresas de finanzas de consumo con licencia que obtienen autorización para emitir ABS necesitan la aprobación del departamento de la Comisión Reguladora Bancaria y de Seguros (CBIRC); deben cumplir condiciones como que el índice de suficiencia de capital no sea inferior al mínimo exigido por el regulador y que en los últimos tres años hayan tenido ganancias continuas. En marzo de este año, Jinmeixin Consumer Finance obtuvo la aprobación de la calificación de ABS por parte de la Oficina Reguladora de CBIRC en Xiamen.

Desde la perspectiva de la diversificación de canales de financiación, actualmente Jinmeixin Consumer Finance solo le falta un tipo de instrumento de deuda financiera. En septiembre del año pasado, logró concretar el primer préstamo sindicado de dos años, totalmente con capital taiwanés; el monto total recaudado fue de 400 millones de yuanes y el plazo fue de dos años. En junio de este año, mediante el aumento proporcional del capital social con efectivo por parte de los accionistas existentes, el capital social de Jinmeixin Consumer Finance se incrementó de 500 millones de yuanes a 1,000 millones de yuanes.

La tasa de morosidad aumenta año tras año

En la industria, Jinmeixin Consumer Finance ha sido conocida durante mucho tiempo como “pequeña y bonita” (小而美). Al 31 de diciembre de 2021, sus ingresos netos de operación fueron de 312 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 30%; su utilidad neta fue de 69.2986 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 18.3%. Al cierre de 2021, sus activos totales ascendían a 4,563 millones de yuanes y sus pasivos totales a 3,920 millones de yuanes.

Sin embargo, el reportero también observó que, en los últimos años, su tasa de morosidad ha aumentado año tras año. El informe de emisión muestra que, en los últimos tres años (2019, 2020 y 2021) y al cierre del primer trimestre de 2022, Jinmeixin Consumer Finance registró saldos de préstamos morosos de 69.7k de yuanes, 30.1455 millones de yuanes, 60.6633 millones de yuanes y 74.3213 millones de yuanes, respectivamente; y su tasa de morosidad (calculada como mora de 60 días) fue de 0.20%, 1.04%, 1.46% y 1.65%, respectivamente.

En el proceso de operación, Jinmeixin Consumer Finance también reveló diversos riesgos. El año pasado, debido a hechos ilegales y contrarios a la normativa, como defectos en el mecanismo del sistema de gestión del crédito y falta de diligencia en la gestión de préstamos que condujeron a que parte de los fondos de los préstamos fueran desviados, Xiamen CBIRC le impuso una multa de 4.29M de yuanes. Esta es también la mayor multa por monto en la industria de finanzas de consumo en lo que va de este año.

Las finanzas de consumo con licencia aceleran la financiación para “reponer sangre”

Desde comienzos de este año, varias empresas de finanzas de consumo han realizado financiación por canales diversos como titulización de activos, préstamos sindicados y bonos de deuda financiera. En conjunto, en los tres primeros trimestres, los planes de reposición de fondos de las instituciones de finanzas de consumo con licencia superaron los 2.9M de yuanes. En cuanto a ABS, solo en términos de “Jiaxi” (马上消费金融) —una sola empresa—, la suma de ABS emitidos en lo que va de este año ya supera los 5 mil millones de yuanes.

Su Xiaorui, consultora senior de análisis de la industria financiera en Yi Guan, dijo que desde la segunda mitad del año pasado, las empresas de finanzas de consumo con licencia han tenido noticias frecuentes sobre la aprobación para iniciar negocios de emisión de ABS y bonos de deuda financiera. El propósito principal es optimizar de múltiples maneras la estructura de financiación propia y fortalecer la solidez del capital de la institución.

“Hoy en día, la competencia entre las instituciones de finanzas de consumo se refleja más en la capacidad integral, incluido el carácter diversificado del lado de los fondos y los costos, así como la capacidad de control de riesgos y de operación conforme a la normativa”, dijo Wang Pengbo, analista senior de BoTong Consultoría.

Según un conteo incompleto por parte del reportero, entre las 30 empresas de finanzas de consumo que ya han iniciado operaciones, 21 han sido aprobadas para la cualificación de préstamo interbancario, 8 han sido aprobadas para emitir bonos de deuda financiera y 14 han sido aprobadas para emitir ABS; los canales de financiación se vuelven cada vez más diversificados.

(Editor: Liu Haimei)

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