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Título de la publicación: Mi Perspectiva Detallada del Mercado Después del Anuncio de Cese al Fuego del 8 de abril

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El entorno del mercado cambió significativamente el 8 de abril. El expresidente Trump anunció un cese al fuego de dos semanas en Oriente Medio. Esta noticia alivió de inmediato la tensión que se había acumulado durante semanas. Como resultado, el sentimiento de riesgo mejoró drásticamente en los mercados globales. El mercado de criptomonedas se unió a la recuperación. Bitcoin rompió la barrera de setenta y un mil dólares. El oro y la plata también subieron. Sin embargo, la mayor reacción vino del mercado del petróleo. El crudo WTI cayó casi un doce por ciento en el día. Este es un caso clásico de que se elimina la prima de riesgo geopolítico de los precios.

Ahora responderé en detalle las dos preguntas de discusión.

Sobre la primera pregunta acerca de la guerra y el Estrecho de Ormuz. No creo que la guerra se detenga por completo. Un cese al fuego de dos semanas no es un acuerdo de paz permanente. Es una pausa táctica. Ambas partes necesitan tiempo para reabastecerse y reposicionarse. Sin embargo, la noticia sobre el Estrecho de Ormuz es más positiva. Es probable que el transporte marítimo se reabra gradualmente. Irán ha señalado que permitirá el paso seguro de buques de naciones no hostiles. Esto significa que los petroleros pueden comenzar a moverse nuevamente. Pero la interrupción en la cadena de suministro ya ha causado una caída significativa en los inventarios. Incluso con el estrecho abierto, tomará de cuatro a ocho semanas que el suministro físico de petróleo vuelva a niveles normales. Por lo tanto, la guerra se está pausando pero no terminando. El estrecho se está reabriendo pero el daño ya está hecho.

Sobre la segunda pregunta acerca de la posición en petróleo, criptomonedas y metales preciosos. Mi estrategia es diferente para cada clase de activo.

Para el petróleo, veo la fuerte caída de precios como una sobre reacción. El mercado celebra el cese al fuego demasiado rápido. La realidad es que los inventarios de petróleo han caído ciento cincuenta y cinco millones de barriles en las últimas semanas. Esto es un shock de oferta masivo. Incluso con el estrecho abierto, tomará tiempo reconstruir esas reservas. Mi enfoque es comprar petróleo en caídas adicionales. Si el crudo WTI cae por debajo de setenta dólares por barril, esa es una oportunidad de compra sólida. Las acciones energéticas también siguen siendo atractivas porque ofrecen dividendos y coberturas contra la inflación. Allocaría entre el diez y el quince por ciento de mi cartera a activos relacionados con el petróleo.

Para los metales preciosos, tengo una visión cautelosa pero en última instancia alcista. El oro se vendió después de la noticia del cese al fuego. Esto ocurrió porque algunos bancos centrales liquidaron sus reservas de oro para comprar dólares estadounidenses. Necesitaban dólares para pagar importaciones de petróleo caras. Turquía fue uno de los principales vendedores. Esta presión de venta podría hacer que el oro baje a tres mil seiscientos dólares en el corto plazo. Sin embargo, esto no es un cambio de tendencia. Es una corrección saludable dentro de un mercado alcista más amplio. Se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés más adelante este año. Las tasas más bajas son positivas para el oro. Una vez que termine la venta por parte de los bancos centrales, el oro puede reanudar su ascenso hacia los cinco mil seiscientos dólares. La plata seguirá al oro pero con más volatilidad. Mantendría mis posiciones existentes en oro y añadiría más si el precio cae por debajo de tres mil setecientos dólares.

Para las criptomonedas, específicamente Bitcoin, veo el rebote a setenta y un mil dólares como una recuperación de alivio más que una continuación confirmada del mercado alcista. El mercado respira aliviado porque el riesgo inmediato de guerra ha desaparecido. Pero debemos analizar los datos en cadena. Las ballenas están tomando ganancias en estos niveles. Las tasas de financiamiento en los principales intercambios están mezcladas y no muestran una convicción fuerte. Bitcoin debe mantenerse por encima de setenta mil dólares para mantener el impulso alcista. Si no logra superar los setenta y tres mil dólares en la próxima semana, tomaré ganancias parciales. El tamaño de mi posición en criptomonedas actualmente es del veinte por ciento de mi cartera total. Reduciría eso al quince por ciento si Bitcoin no confirma la ruptura.

En resumen, mi posicionamiento es el siguiente. Compro petróleo en caídas por debajo de setenta dólares. Mantengo oro y espero una posible caída a tres mil seiscientos dólares para añadir más. Mantengo una postura cautelosa en Bitcoin pero listo para tomar ganancias si no logra superar los setenta y tres mil dólares. Este es un momento para una gestión activa, no para mantener pasivamente. El cese al fuego nos ha comprado tiempo, pero no ha resuelto los problemas subyacentes. Mantente flexible y observa cuidadosamente la acción del precio.