Así que he estado observando el sentimiento del mercado últimamente y, sinceramente, ahora mismo está bastante dividido. Una encuesta reciente muestra que aproximadamente una tercera parte de los inversores individuales son alcistas sobre los próximos seis meses, otra tercera parte son bajistas y el resto simplemente está en el punto medio. Si eso describe cómo te sientes, definitivamente no estás solo.

Pero lo interesante es que, cuando miras los indicadores técnicos reales, aparecen algunas señales de alerta legítimas que te hacen pensar la predicción del próximo crash bursátil con más seriedad. La relación Shiller CAPE para el S&P 500 se encuentra ahora mismo cerca de niveles récord, rondando el 40. Para ponerlo en perspectiva, el promedio a largo plazo es 17, y solo llegó a 44 en 1999 justo antes de la dot-com crash. Así que sí, eso es un poco preocupante.

Luego está el Buffett indicator: la relación entre el total U.S. stock market value y el PIB. El propio Warren Buffett lo utilizó para señalar la burbuja de 1999 y, de forma famosa, dijo que cualquier cosa por encima del 200% es jugar con fuego. Actualmente estamos alrededor del 219%. Cuando ves que ambas métricas parpadean señales de advertencia simultáneamente, es difícil ignorar la conversación sobre la predicción del próximo crash bursátil.

Pero aquí está lo que me impide entrar en pánico del todo, y esto en realidad está respaldado por la historia: ningún indicador por sí solo es perfectamente preciso. Más importante aún, incluso si viene una corrección, nadie puede decirte exactamente cuándo. El mercado aún podría tener meses de ganancias por delante antes de que pase algo. Y si te sales ahora por nervios, podrías perderte retornos significativos.

Lo que los datos realmente muestran es que bear markets, aunque son brutales cuando ocurren, por lo general son más cortos de lo que la gente cree. Desde 1929, el bear market promedio ha durado alrededor de nueve meses. ¿Y bull markets? Por otro lado, normalmente duran unos tres años. Así que las cuentas realmente favorecen mantenerse invertido.

La estrategia real para construir riqueza no es intentar anticipar el crash: es encontrar empresas sólidas y mantenerlas a través de los ciclos. Sí, las oscilaciones a corto plazo pueden dar estrés al observarlas, pero una cartera bien construida con acciones de calidad está diseñada para resistir lo que venga después y aun así entregar fuertes retornos a largo plazo. Esa es la parte de la historia sobre la predicción del próximo crash bursátil que no recibe suficiente atención: la historia muestra que los mercados se recuperan, a menudo más rápido de lo esperado.