Acabo de profundizar en la reciente corrección tecnológica y, honestamente, hay algunas oportunidades interesantes que aparecen si estás dispuesto a pasar por alto el ruido. La historia completa de la infraestructura de IA todavía se está desarrollando, y creo que la gente está durmiendo en cómo fluye realmente mucho capital hacia este espacio.

Permíteme desglosar lo que realmente está sucediendo. Estamos viendo a los hyperscalers planear gastar aproximadamente $530 mil millones en capex solo este año—eso es un salto enorme desde los $400 mil millones que vimos el año pasado. Taiwan Semi ya elevó su guía para 2026 a entre $52 y $56 mil millones, y eso es solo una empresa. El gasto no se está desacelerando, se está acelerando. Las ganancias del sector tecnológico para el primer trimestre de 2026 aumentaron a expectativas de crecimiento del 24% desde solo el 18% hace unas semanas.

Dos acciones llamaron mi atención como apuestas sólidas en esta ola de infraestructura de IA:

ServiceNow (NOW) fue completamente golpeada—caída casi del 50% desde los máximos de enero. Pero aquí está lo importante: esta empresa no solo está sentada viendo cómo la IA interrumpe el software. Han estado integrando activamente la IA en todo lo que hacen. Profundizaron su asociación con OpenAI para impulsar experiencias de IA agenticas, y también están trabajando con Anthropic. Los fundamentos del negocio siguen siendo sólidos—$13.28 mil millones en ingresos para 2025 con un crecimiento constante del 21-24%, 244 acuerdos por más de $1 millones en el cuarto trimestre, y acaban de anunciar un programa de recompra de acciones por $5 mil millones. El CEO Bill McDermott compró acciones por $3 millones recientemente diciendo que no hay mejor punto de entrada. Si NOW simplemente vuelve a esos niveles de enero, estarías viendo aproximadamente el doble de tu inversión.

En el lado de infraestructura, Celestica (CLS) es la opción de herramientas y palas que todos deberían estar observando. Ellos diseñan y construyen el hardware real—servidores, switches de red, equipos de centros de datos—que impulsa a todos estos hyperscalers de IA. Los ingresos aumentaron un 29% hasta $12.39 mil millones en 2025, y las ganancias ajustadas crecieron un 56%. Están planeando $1 mil millones en capex para 2026 y proyectan un crecimiento del 37% en ingresos de cara a 2027. La acción retrocedió aproximadamente un 25% desde los máximos de noviembre, lo cual, honestamente, parece un regalo dado su trayectoria de crecimiento.

Mira, el mercado se asusta por el ruido geopolítico y la incertidumbre macroeconómica, pero los fundamentos para las acciones de infraestructura de IA siguen siendo sólidos. Este es uno de esos momentos en los que las caídas en realidad valen la pena si tienes un horizonte de inversión a largo plazo. Ambas empresas están ejecutando bien y están posicionadas para beneficiarse de años de gasto en capex por delante.