“Durante el período del XIV Plan Quinquenal” la distribución de dividendos alcanzó los 1069 millones de yuanes. ¿De dónde obtiene Industrial Bank su confianza?

问AI · ¿Cómo afectará el “plan quinquenal 2026-2030” al valor de inversión de Industrial Bank?

La tasa de dividendos de Industrial Bank ha estado aumentando durante 16 años consecutivos; en 2025 subió hasta el 31,02%. En 2025, las acciones del banco subieron 15,04%, la capitalización de mercado aumentó 11,97% y las alzas ocuparon el primer lugar entre los bancos cotizados

Red de tiempo de inversión, investigador de finanzas en el mercado de cotizaciones y análisis de puntuación Chen Feng

Este año es el año de inicio del “plan quinquenal 2026-2030”; al mirar hacia atrás desde este punto, sobre el proceso de construcción de banca de valor de Industrial Bank Co., Ltd. (en adelante, Industrial Bank, 601166.SH) durante el periodo del “plan quinquenal 2021-2025” y el año de cierre, se puede ver con mayor claridad cómo el banco consolida continuamente la calidad de la empresa y mejora su valor de inversión en un entorno operativo complejo.

El 27 de marzo, el banco publicó su informe de desempeño de 2025. En 2025, Industrial Bank distribuyó en total 22.56B de yuanes en dividendos en efectivo a lo largo del año; la proporción de dividendos subió hasta el 31,02%, superando por primera vez el 30%. Las acciones del banco aumentaron 15,04% durante el año y la capitalización de mercado subió 11,97%; las alzas estuvieron en el primer lugar entre los bancos cotizados. El aumento estable de la retribución a los accionistas, los fundamentos operativos cada vez mejores y una estrategia futura más clara, en conjunto, constituyen un apoyo importante para la gestión de la capitalización de mercado de este banco.

Según las “Directrices de supervisión para empresas cotizadas n.º 10 — Gestión de la capitalización de mercado”, la gestión de la capitalización de mercado se refiere a las conductas de gestión estratégica en las que las empresas cotizadas, basándose en la mejora de la calidad de la empresa, implementan acciones para mejorar su valor de inversión y la capacidad de retribución a los accionistas.

Para las acciones de bancos, la base de la gestión de la capitalización de mercado se refleja no solo en las políticas de dividendos prudentes y en la retribución continua a los accionistas, sino también en su propia capacidad operativa. Al combinar el desarrollo del periodo del “plan quinquenal 2021-2025” y los despliegues del “plan quinquenal 2026-2030”, detrás del efecto logrado por Industrial Bank en la gestión de su capitalización de mercado está precisamente el resultado de la profundización continua de la construcción de banca de valor.

** El índice de dividendos aumenta 16 años seguidos; el mercado emite un “voto de reconocimiento” por el valor a largo plazo **

Para los inversores, los dividendos en efectivo estables son siempre una manifestación importante del valor de inversión de las acciones bancarias. Industrial Bank concede gran importancia a la retribución a los inversores. El plan de distribución de utilidades correspondiente a 2025 muestra que el banco propone pagar a todos los accionistas ordinarios 5,01 yuanes en dividendos en efectivo por cada 10 acciones (con impuestos); además, sumando el dividendo intermedio ya aplicado en 2025, en total durante el año se pagarán 10,66 yuanes en dividendos en efectivo por cada 10 acciones (con impuestos). La suma total de dividendos en efectivo asciende a 225,60 mil millones de yuanes, equivalente al 31,02% de la utilidad neta atribuible a accionistas ordinarios de la sociedad matriz según el estado consolidado del banco para el mismo año. Este es el primer año en que la proporción de dividendos en efectivo de Industrial Bank supera el 30%, y también es el caso de aumentar el índice de dividendos durante 16 años consecutivos.

Si se amplía la perspectiva temporal, se destaca aún más la continuidad y estabilidad de la retribución a los accionistas de Industrial Bank. Durante el periodo del “plan quinquenal 2021-2025”, el banco acumuló dividendos por 106,9 mil millones de yuanes, aproximadamente la mitad del total del volumen de dividendos desde su cotización; desde su cotización en 2007, el banco acumuló dividendos por más de 200 mil millones de yuanes, más del doble que el financiamiento de acciones ordinarias. Esto no solo atiende la retribución a los accionistas, sino también las necesidades de su propio desarrollo sostenible, transmitiendo continuamente al mercado la confianza de la dirección en la capacidad de generar beneficios futuros y en el valor a largo plazo.

La retribución estable por dividendos recibió una respuesta positiva del mercado de capitales. En 2025, las acciones de Industrial Bank subieron 15,04% y la capitalización de mercado aumentó 11,97%; las alzas se ubicaron todas en la primera posición entre los bancos cotizados. Al mismo tiempo, en los últimos años, atrajo continuamente la asignación de acciones por parte de grandes accionistas y fondos de mediano y largo plazo, y la estructura accionaria siguió optimizándose.

En los últimos cinco años, los principales accionistas y los inversores estratégicos incrementaron sus tenencias de Industrial Bank en más de 2 mil millones de acciones mediante compras en el mercado secundario y conversión de bonos convertibles, invirtiendo con “dinero real” para depositar un voto de confianza en el valor.

“En el siguiente paso, seguiremos dando la misma importancia de siempre a la retribución a los accionistas y al trabajo de gestión de la capitalización de mercado. Este año es el año de inicio y arranque del ‘plan quinquenal 2026-2030’; mantendremos el enfoque en hacer bien el negocio en sus fundamentos, y consolidaremos la base para dividendos y valoración.” declaró el presidente de Industrial Bank, Lü Jiajin, en la reunión de presentación del informe de resultados.

** La construcción de banca de valor avanza de forma continua, consolidando la base de la gestión de la capitalización de mercado **

Detrás del alto dividendo y del buen desempeño en el mercado se encuentra la mejora continua de la calidad operativa del banco. Según el informe de desempeño, al cierre de 2025, Industrial Bank logró ingresos de explotación de 22.56B de yuanes, con un crecimiento interanual de 0,24%; la utilidad neta fue de 77.47B de yuanes, con un crecimiento interanual de 0,34%, logrando dos años consecutivos de doble crecimiento. El total de activos del grupo alcanzó 11,09 billones de yuanes, con un aumento de 5,58% respecto al inicio del año, manteniéndose como el segundo lugar entre los bancos accionarios y estatutarios por acciones.

Durante los últimos cinco años, Industrial Bank ha seguido impulsando la construcción de banca de valor, brindando una base sólida para mejorar dividendos y lograr un ajuste favorable en la valoración.

En cuanto a la estructura de ingresos, la resistencia operativa de Industrial Bank se ha fortalecido de manera continua. En un contexto de presión persistente sobre el margen de intereses, y bajo la presión general de la industria por la contracción de dicho margen, el banco insiste en situar la gestión del costo de los pasivos como el foco principal para estabilizar el margen de intereses. En 2025, la tasa de pago de intereses de los pasivos disminuyó 43 puntos básicos en comparación con el año anterior; el margen neto de intereses durante el año fue de 1,71%, manteniéndose en un nivel relativamente bueno frente a sus pares. Los ingresos netos por intereses fueron de 110.9k de yuanes, con un crecimiento interanual de 0,44%, manteniendo crecimiento positivo durante tres años consecutivos. Al mismo tiempo, Industrial Bank aprovecha la oportunidad del repunte del mercado de capitales y promueve la integración de “gran banca de inversión, gran gestión patrimonial y gran banca de riqueza”, acelerando el desarrollo de negocios de banca de inversión, de gestión de activos, de banca patrimonial y de custodia. Durante todo el año, los ingresos netos por comisiones y honorarios fueron 258,91 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual de 7,45%; los negocios intermediarios mostraron un punto de inflexión hacia una mejor dirección y la estructura de ingresos siguió optimizándose.

En cuanto a la estructura de activos, por un lado, el banco se ha concentrado constantemente en mejorar la correspondencia entre la estructura del negocio y la estructura de la economía nacional. En los últimos cinco años, el crecimiento de préstamos para manufactura, de préstamos de finanzas verdes y de préstamos de finanzas tecnológicas superó respectivamente 1 vez, 2 veces y 3 veces; la estructura crediticia continuó enfocándose cada vez más en la industria. Por otro lado, se mantiene la estrategia de “fortalecer los puntos fuertes y compensar las debilidades”, impulsando continuamente la construcción de un sistema minorista de forma sistemática. Los depósitos minoristas pasaron de 0,73 billones de yuanes a 1,80 billones de yuanes, ubicándose en el segundo lugar entre los bancos comerciales por acciones; el AUM minorista (incluido el valor de la custodia de terceros) pasó de 3,25 billones de yuanes a 5,86 billones de yuanes, y la escala de banca privada superó el billón de yuanes. Durante mucho tiempo, el mercado ha considerado en general que, aunque Industrial Bank se destaca por su negocio corporativo y de intermediación, su estructura de negocio se está volviendo más equilibrada.

En cuanto a la calidad de los activos, Industrial Bank fortalece de forma continua la gestión integral de riesgos, y los riesgos en áreas clave siguen convergiendo. Al cierre de 2025, la tasa de préstamos incobrables fue del 1,08%, bajando aún más respecto al 1,25% al inicio del “plan quinquenal 2021-2025”. La cobertura de provisiones fue del 228,41%, dentro del rango razonable; la calidad de los activos y la capacidad de compensar riesgos se mantuvieron en un nivel relativamente bueno dentro de la industria. En 2025, el importe de generación de activos incobrables del banco entero disminuyó 6,82% interanual; los nuevos activos incobrables en bienes raíces para empresas, en plataformas de financiamiento de gobiernos locales y en tarjetas de crédito disminuyeron respectivamente 42%, 31% y 13% interanual. La “estabilidad” de la calidad de los activos y la “reducción” del costo de riesgos constituyen un apoyo importante para la construcción de banca de valor en Industrial Bank.

El “sabor” de la banca de valor se hace cada vez más evidente, impulsando la mejora continua de la influencia de marca del banco en el mercado. Durante el periodo del “plan quinquenal 2021-2025”, el ranking bancario global calculado por capital de nivel 1 del banco subió del puesto 21 al 14; la calificación ESG de MingSheng pasó de A a AAA. Además, se convirtió en la décima institución nacional a nivel de China para la formulación y operación del yuan digital, sentando una base sólida para el inicio del “plan quinquenal 2026-2030”.

** El “plan quinquenal 2026-2030” define la dirección: construir de forma integral una banca de valor de primera categoría **

2026 es el año de inicio del “plan quinquenal 2026-2030”. Partiendo de un nuevo punto de partida para el desarrollo, Industrial Bank también ha realizado un despliegue sistemático sobre cómo mejorar aún más la calidad de la empresa en el futuro.

Lü Jiajin, en la reunión de presentación del informe de resultados, mencionó que, en el último año, Industrial Bank estudió en serio el espíritu de la Cuarta Sesión Plenaria del Vigésimo Comité del Partido, comprendió el panorama general y elaboró el nuevo borrador del plan estratégico de desarrollo quinquenal. En torno a la dirección de desarrollo del periodo del “plan quinquenal 2026-2030”, Industrial Bank ha propuesto con claridad seguir liderado por la digitalización inteligente (数智化), la ecologización (绿色化), la internacionalización (国际化), la integración integral (综合化) y la cualidad ecológica/ambiental (生态化); en torno a la construcción del sistema moderno de industrias, profundizar en las finanzas para la industria, y seguir resaltando de forma continua las “cuatro tarjetas” de finanzas tecnológicas, finanzas verdes, banca de riqueza y banca de inversión, construyendo integralmente una banca de valor de primera categoría.

Según se informó, “las cinco transformaciones” son la dirección estratégica. Industrial Bank considera la digitalización inteligente como el motor fundamental para la transformación estratégica; aprovechará las oportunidades de la era de la IA para acelerar el paso de “Industrial Digital” a “Industrial Inteligente”; tomará la ecologización como el color distintivo de la gestión y el desarrollo, fortaleciendo de forma prioritaria la innovación de finanzas de carbono y consolidando continuamente las ventajas de liderazgo en finanzas verdes; tomará la internacionalización como el camino inevitable para expandir el espacio, con el objetivo de que en los próximos dos a tres años el negocio internacional entre en forma integral al primer grupo entre los bancos comerciales por acciones; tomará la integración integral como el mecanismo central para profundizar en el trabajo con clientes, fortaleciendo la sinergia y la interacción del grupo para lograr crecimiento de valor al satisfacer necesidades diversificadas de los clientes; tomará la cualidad ecológica/ambiental como una forma avanzada de servicio financiero, integrando profundamente los servicios financieros y los no financieros en los escenarios de ecosistema de clientes, aumentando la adherencia de los clientes y ampliando los límites del servicio.

El borrador del “plan quinquenal 2026-2030” sitúa “construir el sistema moderno de industrias” en la primera prioridad como tarea estratégica. Lü Jiajin señaló en la reunión de presentación del informe de resultados que profundizar en las finanzas para la industria no solo es el deber implícito de servir a “los grandes asuntos del país”, sino también una oportunidad importante para un desarrollo significativo. Enfocándose en este punto, Industrial Bank planificará de manera estrecha el desarrollo hacia la industrialización inteligente, la ecologización y la integración, elaborando con la industria como punto de apoyo para actualizar los conceptos de desarrollo y mejorar los modelos operativos. A lo largo de la cadena de innovación, cadena de suministro, cadena de capital (equity), cadena de fondos (liquidez) y cadena de talento, reforzará los servicios financieros integrales, impulsando que toda la transformación del banco logre un nuevo avance y una nueva ruptura.

En medio de una competencia de mercado cada vez más intensa, convertirse en un consenso de la industria optar por un camino de operación con características propias y de desarrollo diferenciado. Tener características operativas distintivas es también una de las características importantes por las que Industrial Bank sigue construyendo banca de valor. Durante el periodo del “plan quinquenal 2026-2030”, Industrial Bank tratará las “cuatro tarjetas” como una característica estratégica, y se encargará de seguir resaltando aún más las “cuatro tarjetas” de finanzas tecnológicas, finanzas verdes, banca de riqueza y banca de inversión, brindando un sólido apoyo para desarrollar bien los “cinco grandes artículos” en finanzas.

Impulsar el “plan quinquenal 2026-2030” y construir de forma integral una banca de valor de primera categoría es el objetivo estratégico. Lü Jiajin afirmó en la reunión de presentación del informe de resultados que el propósito final de todas las actividades de producción y operación es crear valor. Industrial Bank construirá de manera decidida una banca de valor y se esforzará por lograr resultados de primera categoría. En el proceso de crear valor para los clientes, creará más valor para sí misma y para los accionistas, y seguirá promoviendo un crecimiento coordinado en escala, calidad y eficiencia, esforzándose por lograr la unidad orgánica entre beneficio económico, beneficio social y beneficio ambiental.

** Palabras clave del momento de inversión: Industrial Bank (601166.SH) **