Aumento de precios del 60% al 70%—¡Las "piedras angulares" de los chips están enloqueciendo con la subida! Las empresas extranjeras monopolizan aproximadamente el 80% del mercado de alta gama. Las empresas de calidad en A-shares son demasiado escasas (lista adjunta)

Se autoproclama como “cimiento” de los chips; el precio de los objetivos de semiconductores no deja de subir.

En el primer trimestre de 2026, el mercado mundial de semiconductores está atravesando un fuerte choque de oferta y demanda desencadenado por la demanda de gama alta: desde la reserva de capacidad de las fábricas de obleas en la cadena upstream, la compra de materias primas clave, hasta la producción a plena capacidad de chips de IA y memorias en la cadena midstream, y luego la oleada de compras apresuradas en la cadena downstream por parte de centros de datos y terminales inteligentes; más de 50 empresas del sector están ajustando precios de forma intensa, y en algunos casos los chips de gama alta para entrenamiento de IA han llegado a superar incluso el 100% de incremento.

Esta ola de subidas que recorre todo el sector, en esencia, es el resultado inevitable de la presión de costos provocada por el crecimiento exponencial de la demanda de cómputo de IA, la transición de procesos maduros a procesos avanzados, y la reconfiguración regional de la cadena de suministro derivada de la geopolítica.

Y si observamos los porcentajes de incremento en cada segmento, los aumentos de precio de memorias, consumibles de semiconductores, etc., son especialmente notables. Entre ellos, la tendencia alcista de los objetivos de semiconductores es sumamente “intensa”; el alza de los objetivos tipo metal pequeño especial llega incluso a 60%—70%.”

Los chips “cimientos” se disparan como locos

Los objetivos de semiconductores son conocidos como el “cimiento” de los chips, porque desempeñan un papel central e insustituible en el proceso de fabricación de chips: son el material clave para lograr la conducción eléctrica, la interconexión y la integración funcional del chip. En el primer trimestre de 2026, las empresas de objetivos electrónicos ya han iniciado de forma generalizada el aumento de precios; el incremento de los precios de los objetivos convencionales alcanza 20%, y el de los objetivos tipo metal pequeño especial llega incluso a 60%—70%.

Un informe de investigación de China International Capital (CITIC) Securities señala que los principales impulsores del aumento de precios de los objetivos son la fuerte subida de los costos de metales, especialmente del cobre y el tungsteno. Además, existe el riesgo de interrupción del suministro de materias primas clave en empresas japonesas líderes de objetivos.

El sector de objetivos tiene un amplio espacio de mercado. Según el informe de Frost & Sullivan, se prevé que para 2027 el tamaño del mercado global de objetivos de sputtering de semiconductores alcanzará 8B de yuanes. China International Capital (CITIC) Securities indicó que, de acuerdo con la relación actual entre oferta y demanda, el sector de objetivos tiene la posibilidad de entrar en un período de mejora de la coyuntura.

Cabe destacar que el mercado global de objetivos de alta gama está dominado desde hace mucho tiempo por gigantes del exterior como JX Metals (Nikko Metals) y Honeywell. Los datos muestran que, las cuatro empresas gigantes de EE. UU. y Japón representadas por Nikko Metals y Honeywell, en conjunto, concentran aproximadamente el 80% de la cuota de mercado.

Escasez de empresas A-shares de alta calidad

En el mercado A-shares, solo hay tres empresas cuyo nombre de producto principal incluye “objetivos”: Jiangfeng Electronics, Asichuang y OuLai XinCai.

Un informe de investigación de China Venture Securities muestra que Jiangfeng Electronics lleva más de 20 años profundizando en materiales de metal ultrapuro; ha pasado de ser un proveedor de un solo tipo de objetivo a convertirse en una empresa plataforma integral que cubre objetivos de sputtering de alta gama y componentes de precisión para semiconductores. Los productos de objetivos de la compañía ya se aplican de manera estable en procesos avanzados de 7 nm y 5 nm y han entrado en el proceso avanzado de 3 nm; sus clientes incluyen a fundiciones líderes globales como TSMC, SK hynix, SMIC, Lianhua Electronics, etc. Sobre la base de la globalización estable del negocio de objetivos, la empresa se ajusta a las tendencias de localización de equipos y expansión de capacidad de las fábricas de obleas, y se extiende hacia componentes de precisión para equipos como PVD/CVD y grabado (etching), entre otros; además, mediante proyectos de captación de fondos y cooperación técnica con terceros, acelera la entrada en eslabones clave de “cuello de botella” como las electrostáticas (electrostatic chucks). Con ello, ha formado un esquema de desarrollo impulsado por doble vía: “objetivos + componentes”.

De acuerdo con el informe semestral de 2025, Asichuang ofrece productos que abarcan materiales para objetivos de sputtering, materiales de evaporación y accesorios de recubrimiento para PVD, etc.; pueden utilizarse ampliamente en industrias como comunicación óptica por fibra, pantallas planas, vidrio ahorrador de energía, semiconductores, energía solar, entre otras.

OuLai XinCai se dedica principalmente a la I+D, producción y venta de objetivos de sputtering de alto rendimiento, incluidos objetivos de cobre, aluminio, molibdeno y aleaciones de molibdeno y objetivos ITO, de varios tamaños y diferentes formas. Los productos pueden aplicarse ampliamente en pantallas de semiconductores, pantallas táctiles, vidrio de construcción, recubrimientos decorativos, encapsulado de circuitos integrados, baterías de nueva energía y baterías solares, entre otros campos, y constituyen materiales clave para la preparación industrial de diversos filmes delgados.

Los materiales de semiconductores quizá afronten una gran oportunidad

También merece la pena esperar la coyuntura del sector de materiales de semiconductores. Un informe de investigación de Galaxy Securities indica que el fabricante japonés de materiales MGC anunció que, a partir del 1 de abril, sus productos clave del departamento de materiales electrónicos subirán de precio en conjunto un 30%. Recientemente, el proveedor de WF6 en Japón también ha empezado a notificar a algunas empresas coreanas de semiconductores que su suministro de materias primas se ha interrumpido. La ola de alzas de precios de los materiales de semiconductores se vuelve cada vez más clara, y la seguridad de la cadena de suministro podría convertirse en el foco de atención.

Según estadísticas de Securities Times·Data Treasure, en el mercado A-shares hay un total de 25 valores del sector de materiales de semiconductores. De ellos, las previsiones unánimes de las instituciones sitúan a Lianang Micro en primer lugar, con una tasa de crecimiento del beneficio neto en 2026 que supera las 12 veces.

Además, Vinglin Weina, OuLai XinCai, Huaihai Chengke y otros valores individuales, con expectativas de crecimiento del beneficio neto en 2026, superan todas el 100%.

Desde comienzos de este año, casi la mitad de los valores individuales han aumentado su precio de las acciones; OuLai XinCai y Jiangfeng Electronics han acumulado subidas de más del 60% respectivamente.

(El artículo proviene de: Data Treasure)