Artemis II logra orbitar la Luna; Bank of America alza la voz con un “impulso positivo” para el sector de la navegación espacial comercial hacia un “mar de estrellas”

La aplicación Zhengtong Finance APP informa que, según el más reciente informe de investigación del analista senior de valores Ronald Epstein del Bank of America, el lanzamiento de la misión del Artemis II de la NASA (Artemis II) está reforzando de manera integral la atención de los inversores sobre el potencial de crecimiento a largo plazo de la economía espacial y del sector de la exploración espacial comercial en un sentido amplio.

El 1 de abril, la misión realizará por primera vez un vuelo tripulado alrededor de la Luna en más de 50 años; su objetivo es probar los sistemas de soporte vital y los procedimientos de acoplamiento clave, las tecnologías que sentarán las bases para futuras misiones de alunizaje e incluso, finalmente, para misiones a Marte.

El proyecto también pone de relieve un ecosistema industrial profundo que respalda la ambición espacial de Estados Unidos. Lockheed Martin (LMT.US) actúa como contratista principal del vehículo espacial Orion; Northrop Grumman (NOC.US) fabrica los propulsores de cohetes sólidos; Boeing (BA.US) produce el nivel central del cohete del sistema de lanzamiento espacial; y L3Harris (LHX.US) proporciona componentes clave del motor.

Según se informa, el vehículo espacial “Artemis II” de la NASA, con 4 astronautas a bordo, realizó el primer viaje personal hacia la Luna en más de 50 años. Hasta la hora local del lunes, la distancia que habían volado en el espacio superaba la de cualquier astronauta registrada en la historia.

Los gobiernos de Estados Unidos y China, en los últimos años, han estado invirtiendo decenas de miles de millones de dólares en intentos por volver a enviar a los seres humanos a la Luna y, con todos los esfuerzos a su alcance, apoyar a las empresas de tecnología del sector de la exploración espacial comercial de todos los tamaños para que exploren activamente el espacio, con el fin de impulsar un fuerte aumento en el volumen de inversión de todo el sector de exploración espacial comercial.

Además, el mayor IPO histórico de SpaceX, el líder global de exploración espacial de la cartera de Elon Musk, el timonel de Tesla y el hombre más rico del mundo, está en el momento en que la euforia de los mercados bursátiles globales por la exploración espacial se intensifica con fuerza, lo que provoca que el capital global fluya hacia las empresas más punteras de exploración espacial que están estrechamente relacionadas con el sector de la exploración espacial comercial en un sentido amplio, pero que tienen una escala de operaciones más pequeña en comparación con SpaceX.

A medida que en fechas recientes Musk ha liberado con frecuencia avances positivos sobre centros de datos de IA espacial, almacenamiento de gran escala, inteligencia artificial, conducción completamente autónoma (FSD), Robotaxi y el innovador robot humanoide “Optimus”, el multimillonario parece estar encadenando “sistemas de exploración espacial comercial + comunicación por satélite Starlink + sistema informático de IA espacial/modelos de IA a gran escala + energía/almacenamiento + vehículos eléctricos + conducción autónoma + fabricación de robots” en una “cadena de activos vertical super integrada” que puede financiarse y explicarse claramente, para amplificar el apalancamiento tanto en el mercado de capitales como en el lado industrial.

SpaceX planea lanzar un asombroso total de 1 millón de satélites. Estos satélites actuarán como un sistema de servidores súper informáticos de nube a escala espacial distribuida. Según se afirma, estos centros de datos en órbita ubicados en el espacio procesarán cargas de trabajo masivas de IA a gran escala utilizando energía solar. Musk cree que, para lograr este objetivo, se necesita con urgencia, en el futuro, construir una fábrica súper avanzada de satélites en la Luna y lograr que la “IA súper satelital electromagnética” se produzca en la Luna mediante una especie de honda electromagnética. Sin lugar a dudas, sus visiones tan desbordantes, como escenas de una gran película de ciencia ficción de Hollywood, requerirán abundante efectivo—y el potencial IPO inicial de SpaceX es precisamente la fuente de fondos masivos.

La reutilización se convierte en el próximo frente

Aunque el Artemis II pone más énfasis en la fiabilidad que en la eficiencia en costos, la tendencia a largo plazo apunta a que la reutilización está pasando de ser un “lujo” a convertirse en una “necesidad”.

La NASA eligió no reutilizar los propulsores en esta misión para maximizar las probabilidades de éxito. Pero Epstein señaló que, si la agencia quiere lograr misiones de alunizaje continuas y, en última instancia, explorar Marte, entonces los sistemas reutilizables serían necesarios.

Los hitos que se aproximan incluyen la misión Artemis III prevista para 2027, que probará en órbita baja los landers de alunizaje construidos comercialmente. La misión posterior tiene como objetivo enviar de vuelta a los astronautas a la superficie lunar antes de 2028, lo cual supone una presión tanto para el gobierno como para los socios comerciales encargados de la ejecución.

La competencia internacional añade urgencia

Este calendario no se está avanzando en el vacío. El informe indica que el trasfondo de una feroz competencia internacional podría mantener la inversión de fondos y el interés de los inversores en los ámbitos aeroespacial y de defensa, especialmente en las empresas relacionadas con la infraestructura espacial y las tecnologías de propulsión avanzada.

Un área emergente a la que se debe prestar atención es la nave espacial con propulsión nuclear. El programa de la “First Space Nuclear Reactor” de la NASA (“Space Reactor One”) planea arrancar lo antes posible en 2028, con el objetivo de mejorar la eficiencia de propulsión y reducir el tiempo de viaje, lo que podría acelerar los planes de misiones tripuladas a Marte.

La valoración sigue alta, pero se mantiene estable

El informe señala que, aunque ha habido volatilidad reciente en el mercado, las valoraciones del sector aeroespacial y de defensa se mantienen en líneas generales estables.

Para las grandes empresas de defensa, el precio medio de las operaciones es de aproximadamente 30 veces las expectativas de beneficios para el próximo año, y el rendimiento del flujo de caja libre está alrededor del 5%. Para las empresas medianas y pequeñas, especialmente las vinculadas a la recuperación de la aviación comercial, los múltiplos de valoración se sitúan entre 10 y 30 veces.

Epstein indicó que, incluso si compañías como General Electric y Boeing han atravesado una reevaluación de valoraciones en los últimos años, el nivel de valoración actual sigue, en líneas generales, dentro del rango histórico de mediados de la década de 2010.

Las empresas espaciales de alto crecimiento impulsan el relato al alza

Bank of America considera que la euforia de los inversores es más notable en las empresas emergentes de tecnología espacial y de defensa.

Acciones como Rocket Lab (RKLB.US) y Aero Vironment (AVAV.US) registraron aumentos extraordinarios en el último año, reflejando una fuerte demanda del mercado por capacidades de próxima generación, como servicios de lanzamiento, drones y sistemas autónomos.

Al mismo tiempo, el consenso de analistas sobre este sector aún presenta divergencias: algunas compañías conocidas obtuvieron simultáneamente calificaciones de “compra enérgica” y “venta”. Esta divergencia pone de manifiesto el equilibrio entre el potencial de crecimiento a largo plazo y los riesgos de ejecución.

Vientos de cola macro y presión de costos

El contexto macro más amplio ofrece apoyo, pero no está exento de desafíos.

Se espera que el crecimiento del PIB global en 2025 sea de aproximadamente 3,5%, mientras que la inflación se desacelerará en 2026 hasta alrededor de 2,7%. Sin embargo, los costos de entrada siguen en niveles altos. Los precios del cobre y del aluminio se acercan al extremo superior de los rangos históricos, lo que podría ejercer presión sobre los márgenes de beneficio de la cadena de suministro aeroespacial.

Mientras tanto, el precio del combustible de aviación ha aumentado de forma considerable por encima del nivel promedio a largo plazo, agregando otra capa de sensibilidad a costos para la aviación comercial.

Ambición y capacidad de ejecución

En conjunto, el informe clasifica el sector aeroespacial y de defensa como un ámbito impulsado de manera sostenida por una combinación de ambición tecnológica y competencia geopolítica.

El plan Artemis es tanto un ancla simbólica de esa afirmación como una base real. Su éxito o fracaso no solo dará forma al futuro de la exploración espacial humana, sino que también influirá en cómo fluye el capital hacia las próximas compañías espaciales.

Para los inversores, la información es clara: la ruta hacia la Luna y más allá se está convirtiendo en un relato central del mercado, pero se requiere una capacidad de ejecución sostenida para demostrar la razonabilidad de las valoraciones actuales.