He estado observando muy de cerca el espacio de las acciones de IA últimamente, y hay una dinámica interesante en juego entre dos de los nombres más importantes en el sector de infraestructura de IA. Palantir y NVIDIA han superado sus últimos resultados, pero están contando historias bastante diferentes sobre cómo ganar en este auge de la IA.

Comencemos con Palantir. Su plataforma de IA (AIP) está haciendo un trabajo serio en el espacio comercial en este momento. Los números del cuarto trimestre mostraron que su segmento comercial en EE. UU. subió un 137% interanual hasta $507 millón, lo cual es sinceramente increíble. Los ingresos gubernamentales aumentaron un 66% en el mismo período hasta $570 millón. Los ingresos totales del trimestre alcanzaron los $1.4 mil millones, un 70% más que hace un año. Lo que llamó mi atención, sin embargo, es el ángulo de rentabilidad: están operando con un margen neto del 43% mientras siguen creciendo así. Eso no es algo que se vea todos los días.

La historia de generación de efectivo es igualmente convincente. Palantir generó $791 millón en flujo de caja libre ajustado el último trimestre, con un margen del 56%. Esa conversión de efectivo les da una flexibilidad seria para invertir, pagar deudas o devolver capital a los accionistas. Sus plataformas Gotham y Foundry tienen barreras competitivas relativamente delgadas, lo que significa flujos de efectivo más predecibles. La dirección estima ingresos totales para 2026 entre $7.18 y $7.20 mil millones, frente a $4.475 mil millones en 2025. Esto es alcanzable dado que su valor restante de contratos alcanzó los $4.38 mil millones.

Ahora NVIDIA: aquí es donde las cosas se ponen interesantes para los inversores que evalúan acciones de IA. Sus ingresos en centros de datos en el cuarto trimestre fiscal 2026 alcanzaron los $62.3 mil millones, un 75% más que el año anterior. Los ingresos totales fueron de $68.1 mil millones, un 73% más que el año anterior. La demanda de sus aceleradores y GPUs es simplemente implacable. La dirección espera que los ingresos del Q1 fiscal 2027 sean alrededor de $78 mil millones, con un margen de error del 2%. El CEO Jensen Huang básicamente dijo que la adopción empresarial de agentes de IA está explotando, y los clientes están compitiendo para construir infraestructura de computación de IA.

El panorama de rentabilidad en NVIDIA es igualmente impresionante. Mantuvieron un margen bruto no-GAAP del 75.2% en el cuarto trimestre y esperan que los márgenes se mantengan en torno al 75% en el primer trimestre, incluso considerando la compensación basada en acciones. Ese poder de fijación de precios en el mercado de aceleradores de IA es real.

Pero aquí es donde se pone interesante: cuando comparas estas dos en valoración, la imagen cambia. NVIDIA cotiza a un ratio P/E futuro de 24.68. ¿Palantir? 108.41. Esa es una diferencia enorme. Ambas son acciones sólidas de IA con fundamentos fuertes, pero NVIDIA parece considerablemente más barata en términos de valoración en este momento.

Ambas compañías tienen calificación Zacks Rank #2 (Buy), lo cual tiene sentido dado su trayectoria de crecimiento. Pero si estás tratando de averiguar qué acciones de IA ofrecen mejor valor en los precios actuales, el múltiplo de valoración de NVIDIA le da una ventaja significativa. La jugada en infraestructura de IA funciona para ambas, pero una cotiza con un descuento importante respecto a la otra.