He estado pensando en el panorama de inversión en acciones de IA últimamente, y hay algo que vale la pena prestar atención aquí.

Así que la IA claramente es la historia de la década—estamos viéndola adoptarse mucho más rápido que internet o los teléfonos inteligentes alguna vez lo hicieron. Datos de JPMorgan de principios de 2025 mostraron que solo el gasto en capital en IA contribuía con más del 1% al crecimiento del PIB. Eso es enorme. Pero la pregunta que todos se hacen es dónde realmente invertir en este espacio.

Vuelvo una y otra vez a Nvidia porque es mucho más difícil de competir de lo que la gente se imagina. Claro, puedes construir chips de IA personalizados más baratos, pero Nvidia posee toda la cadena de valor—las GPUs, las CPUs, la red, y este ecosistema enorme de herramientas de software que básicamente no se pueden replicar de la noche a la mañana. Su enfoque verticalmente integrado significa que los clientes terminan con un menor costo total de propiedad incluso si el costo inicial del chip es más alto. Broadcom y otros siguen intentando minar esto, pero va despacio. Sus ganancias del Q3 aumentaron un 60%, y los analistas estaban proyectando un crecimiento anual del 67% hasta el año fiscal 2027. A 46 veces las ganancias, las matemáticas empezaban a parecer bastante razonables para un capital paciente.

Luego está Meta, que es mucho más interesante de lo que la gente le da crédito. Poseen cuatro de las seis plataformas sociales más grandes, lo que significa que tienen esta increíble ventaja de datos para entrenar modelos de IA. Han construido chips personalizados para reducir la dependencia de Nvidia, desarrollado aprendizaje automático propio para la segmentación de anuncios—básicamente usando IA para hacer que su tecnología publicitaria sea más efectiva. Zuckerberg ha estado hablando de cómo una mejor clasificación de contenido impulsa el compromiso en Facebook e Instagram. Las ganancias aumentaron un 20% en el Q3 (excluyendo un ítem fiscal único), con expectativas de un crecimiento del 21% en 2026. A 29 veces las ganancias, parecía una entrada justa para quienes estén dispuestos a esperar.

Pure Storage es la que la gente pasa por alto. Están construyendo sistemas de almacenamiento totalmente en estado sólido con esta tecnología DirectFlash que básicamente reconfigura cómo funcionan las unidades de estado sólido a nivel de matriz. ¿Resultado? Dos a tres veces más densidad de almacenamiento y un 40-50% menos consumo de energía que los competidores. Gartner los calificó como líderes tecnológicos en plataformas de almacenamiento empresarial. Se espera que el mercado de almacenamiento en estado sólido crezca un 16% anual hasta 2033 a medida que continúa la expansión de la infraestructura de IA. Sus ganancias aceleraron a un crecimiento esperado del 23%, y a 39 veces las ganancias, la valoración parecía razonable dado el impulso del mercado.

Lo interesante de toda esta tesis de inversión en acciones de IA es que no se trata solo de elegir al ganador obvio. Es entender qué empresas tienen ventajas competitivas genuinas que son difíciles de replicar. Nvidia tiene la barrera, Meta tiene los datos y el motor de publicidad, Pure Storage tiene la ventaja tecnológica. Tres enfoques diferentes sobre el mismo auge de la IA.

Si estás mirando este espacio, estas son las empresas que vale la pena investigar en Gate o donde sea que hagas seguimiento de tus inversiones. La jugada de infraestructura, la de publicidad y la de almacenamiento. Perfiles de riesgo diferentes, pero todos montados en la misma ola.