¡Enfoque en la planificación de la cadena industrial de IA y otros campos! Desglose de la tecnología financiera de los seis grandes bancos estatales

Recientemente, la divulgación centralizada de los informes financieros anuales 2025 de los bancos cotizados concluyó.

El reportero de China Securities Journal analizó y descubrió que los seis grandes bancos estatales continúan consolidando su posición como fuerza principal de las finanzas tecnológicas. Al cierre de 2025, el saldo total de préstamos tecnológicos de los seis bancos estatales ya superó el umbral de 23,3 billones de yuanes, y las tasas de crecimiento interanual en general se mantienen por encima del 15%.

Cabe destacar que, al mismo tiempo que la escala sigue ampliándose, los bancos estatales están pasando de ser solo proveedores de crédito a transformarse en un sistema integral de servicios de “acciones y préstamos, bonos, garantías y alquiler” (“股贷债保租” en el original). En particular, con innovaciones de avance en los sistemas de control de riesgos digitalizados: la transformación de la lógica crediticia de “mirar hacia atrás” a “mirar hacia el futuro”, y el impulso coordinado entre la ampliación de pilotos de inversión en acciones de la compañía de inversión en activos financieros (AIC) y los préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas; esto marca que los servicios de finanzas tecnológicas de los bancos comerciales entran en una nueva etapa sustentada por la evaluación con base en “flujo tecnológico” (“技术流”) y mediante la vinculación de inversión y préstamos durante todo el ciclo de vida.

Planificación centrada en la cadena de la industria de la IA y en las industrias emergentes estratégicas

Los seis grandes bancos estatales, con ventajas en escala de activos totales, siguen manteniendo una posición absoluta de liderazgo en el saldo de préstamos tecnológicos, y además su crecimiento es notablemente superior.

En una conferencia de presentación de resultados, la gerencia del Banco Industrial y Comercial de China (ICBC) reveló que al cierre de 2025 el ratio del saldo de préstamos tecnológicos superó primero los 6 billones de yuanes, con un aumento de casi 1 billón de yuanes respecto al inicio del año; el crecimiento interanual alcanzó el 19,9%. La asignación del saldo de préstamos tecnológicos se mantuvo en el primer lugar entre sus pares. Entre ellos, el saldo de préstamos a industrias emergentes estratégicas superó los 4 billones de yuanes.

Al cierre de 2025, el saldo de préstamos tecnológicos del Banco de la Construcción de China (CCB) alcanzó 5,25 billones de yuanes, con un aumento de 233k de yuanes respecto al año anterior, un incremento del 18,91%; de ellos, el saldo de préstamos a industrias emergentes estratégicas fue de 3,52 billones de yuanes, con un incremento del 23,46%. El vicepresidente del banco, Lei Ming, también reveló que durante todo el año el CCB dio servicio a cerca de 320k empresas, y el número de clientes atendidos y el saldo de préstamos se ubicaron en los primeros puestos del mercado.

Según lo divulgado, el CCB dio prioridad a nuevas industrias y a industrias futuras como los semiconductores, la fabricación de equipos de alta gama, la nueva generación de tecnologías de la información, los gases industriales y las energías renovables. Asimismo, prestó atención a cinco frentes: la capacitación de talentos tecnológicos, la innovación tecnológica, la transformación de logros de investigación, el desarrollo de industrias tecnológicas.

Al cierre de 2025, el saldo de préstamos tecnológicos del Banco Agrícola de China (ABC) alcanzó 4,7 billones de yuanes, con un aumento del 20,1% respecto al cierre del año anterior. El banco conectó y prestó servicios a más de 350k empresas tecnológicas; tanto la cobertura de las empresas atendidas como la tasa de crecimiento del aumento de préstamos se ubicaron en los primeros puestos entre sus pares. En cuanto a los sectores de servicios, por un lado, el ABC se enfoca en el sistema industrial modernizado y en las industrias de nueva productividad; por otro lado, resalta características de tecnología agrícola, apoyando la revitalización de semillas, parques agroindustriales, equipos de maquinaria agrícola, etc. El banco lanzó de forma innovadora productos como “préstamo para empresas en parques agrícolas” (“农业园区科企贷”) y “préstamo para maquinaria agrícola” (“农机贷”), apoyando a empresas líderes en tecnología agrícola.

Al cierre de 2025, el saldo de préstamos tecnológicos del Banco de China (BOC) superó los 4,82 billones de yuanes, con un crecimiento del 18,78%. En la conferencia de presentación de resultados, el presidente del BOC, Zhang Hui, reveló que la proporción de los préstamos tecnológicos del banco dentro de los préstamos a empresas (corporate) supera un tercio, ubicándose en el primer lugar entre sus pares comparables. El número total de clientes con otorgamiento de crédito supera 170k; entre ellos, tanto la tasa de cobertura de concesión para empresas tecnológicas como el incremento de clientes se encuentran en niveles líderes en el mercado.

Cabe destacar que el BOC publicó primero un plan de acciones para apoyar el desarrollo de la cadena industrial de la inteligencia artificial. Estableció cooperación con cerca de 4500 empresas núcleo de la cadena de la IA, con un saldo de crédito otorgado de 60k de yuanes, y planea en los próximos 5 años proporcionar a esa cadena no menos de 1 billón de yuanes de apoyo financiero integral especializado.

Al cierre de 2025, el saldo de préstamos tecnológicos del Banco de Comunicaciones (BCM) alcanzó 1,58 billones de yuanes, con un crecimiento del 10,73% respecto al cierre del año anterior; los préstamos a pequeñas y medianas empresas de “especialización, calidad y innovación” (“专精特新”) y los préstamos a pequeñas y medianas empresas tecnológicas aumentaron un 21,02% y un 36,29%, respectivamente, frente al cierre del año anterior.

Apoyándose en su sede en Shanghái, el BCM se enfocó en respaldar tres industrias guía: circuitos integrados, biomedicina y la inteligencia artificial. Lanzó el plan de acción de las tres industrias guía de Shanghái (circuitos integrados) para apoyar varios proyectos clave de circuitos integrados.

Al cierre de 2025, el saldo de préstamos tecnológicos del Postal Savings Bank of China (PSBC) superó los 10k de yuanes, con un crecimiento superior al 13% respecto al cierre del año anterior. El banco presta servicios a más de 100k empresas tecnológicas; los préstamos a pequeñas y medianas empresas tecnológicas representan una proporción dentro de los préstamos tecnológicos que se sitúa entre las principales del grupo de bancos estatales. Además, el banco emitió con éxito su primer bono de innovación tecnológica por 5.000 millones de yuanes; entre ellos, el producto de tipo de tasa flotante a 3 años es la primera emisión en todo el mercado.

En conjunto, los seis grandes bancos incrementaron de forma continua el apoyo a la innovación tecnológica mediante la inyección de crédito. El saldo total de préstamos creció más de 3,6 billones de yuanes respecto al cierre de 2024, convirtiéndose en una fuerza financiera central para servir a la economía real y para cultivar nueva productividad. Mientras cada banco mantiene el crecimiento del total, también aumentó con fuerza el “riego dirigido” de precisión hacia industrias emergentes estratégicas como la inteligencia artificial, los circuitos integrados, la biomedicina y las energías renovables; cada vez se evidencian más las características de distribución industrial diferenciada.

Construyendo en masa un sistema de evaluación del “flujo tecnológico”

Además de la expansión de escala, los bancos estatales han mejorado de manera significativa la precisión y el nivel de profesionalización al prestar servicios a empresas tecnológicas. En general, han establecido sistemas de servicio para todo el ciclo de vida que cubren desde la etapa inicial, la etapa de crecimiento, hasta la etapa de madurez e incluso hasta la salida a bolsa; y resuelven los problemas de financiación “activos ligeros, sin garantías” mediante la creación de instituciones especializadas y herramientas de control de riesgos digitalizadas.

Cabe destacar que, en la estructura organizativa, en general los bancos estatales han establecido un sistema multinivel de servicios financieros tecnológicos: “sede central—sucursal—oficina—sucursales profesionales”.

El ICBC perfeccionó un mecanismo de servicio de “cinco especialidades” (“cinco específicos”) que incluye instituciones profesionales, acciones específicas, productos exclusivos, control de riesgos especializado y garantías especializadas. Estableció 25 centros de finanzas tecnológicas en sucursales y 160 sucursales tecnológicas. El ABC estableció 25 centros de servicios financieros tecnológicos y más de 300 sucursales profesionales tecnológicas. El BOC, en 24 provincias y ciudades con alta concentración de recursos de ciencia y tecnología, como Pekín, Shanghái y Shenzhen, estableció centros de finanzas tecnológicas y 275 puntos de red financieros tecnológicos. El BCM, contando el total de sucursales tecnológicas y sucursales con características tecnológicas, superó las cien; 35 sucursales establecieron instituciones de promoción especializadas de finanzas tecnológicas; y el PSBC estableció en 6 sucursales de primer nivel en Pekín, Shanghái, Jiangsu, Zhejiang, Anhui y Shenzhen departamentos de negocios de finanzas tecnológicas, de primer nivel; construyó más de un centenar de sucursales financieras tecnológicas con características y sucursales destacadas.

En el modelo de servicio, los bancos grandes lanzaron productos crediticios exclusivos y modelos de evaluación dedicados para superar las limitaciones del “modelo tradicional de tres tablas”. El CCB construyó el sistema de evaluación de I+D y “flujo tecnológico” (“技术流”) e incorporó derechos de propiedad intelectual, capacidades tecnológicas e información de emprendedores como la cuarta tabla—la tabla de innovación tecnológica—para ayudar a las empresas a convertir la “creditización” y la “digitalización” de los derechos de propiedad intelectual. El PSBC promovió y aplicó el sistema de evaluación del “flujo tecnológico”: la cuota de crédito otorgada a clientes evaluados mediante “flujo tecnológico” supera los 100 mil millones; además, impulsó la construcción de la plataforma integral de evaluación panorámica para empresas tecnológicas “Mapa Nube de Innovación” (“科创云图”). El BCM desarrolló de forma independiente el modelo de evaluación de empresas tecnológicas “1+N”, que califica la capacidad de innovación tecnológica de las empresas en cinco dimensiones: capital humano, capacidades de investigación, reconocimiento social, desempeño operativo y posición en la industria.

El Banco de China innovó y desarrolló el “Sistema de Aceleración e Innovación del BOC” (“中银科创夸腾系统”). Utiliza tecnología digital para integrar múltiples factores como capacidad de innovación empresarial, situación operativa y evaluación de riesgos, formando un sistema de evaluación multidimensional para empresas tecnológicas. Actualmente, ya presta servicio a más de 10k empresas, impulsando la transformación de los servicios financieros tecnológicos de un enfoque basado en “impulso por experiencia” a uno basado en “impulso inteligente”. En respuesta a las características de ciertos campos de industrias emergentes y de frontera de futuro, con alta especialización, el banco también inició la construcción de una bolsa externa de expertos en finanzas tecnológicas, lanzando el modo de “revisión en la nube” (“云审议”) para habilitar un soporte que haga más eficiente la aprobación de crédito.

Para las necesidades de empresas tecnológicas a lo largo de todo el ciclo, los bancos lanzaron matrices de productos con diferenciación. El ICBC lanzó productos de escenarios característicos como “préstamo para I+D” (“研发贷”), “préstamo por puntos de innovación” (“创新积分贷”) y “préstamo especial para innovación tecnológica de carácter subversivo” (“颠覆性技术创新专项贷”). Para empresas en etapa inicial, el CCB ofreció “Préstamo de Buena Nueva” (“善新贷”) y “Préstamo de Buena Tecnología” (“善科贷”) (con un saldo que superó los 40k de yuanes y un incremento de más del 50%), para empresas en etapa de crecimiento proporcionó “Préstamo Fácil de Tecnología” (“科技易贷”) y “Préstamo para I+D tecnológica” (“科技研发贷款”), y para empresas en etapa madura ofreció préstamos para fusiones y adquisiciones, y la suscripción de bonos tecnológicos, entre otros.

Al mismo tiempo, el ABC creó un plan de servicios de ciclo completo “ABC crea y avanza” (“农银创达”), e innovó productos como “Préstamo de Tecnología-Acción” (“科捷贷”) y “Préstamo por puntos de innovación” (“创新积分贷”). El BCM construyó una línea de producto “Fácil de Ciencia y Creación” (“科创易贷”), con “Préstamo para Talentos de Ciencia y Creación” (“科创人才贷”) para la etapa inicial, “Préstamo de Escenarios de Ciencia y Creación” (“科创场景贷”) para la etapa de crecimiento y “Préstamo Rápido de Ciencia y Creación” (“科创快贷”) para la etapa madura.

Potencian conjuntamente la inversión en acciones AIC y los préstamos para fusiones y adquisiciones

El informe financiero anual 2025 revela otra gran tendencia: los grandes bancos estatales que cuentan con licencias de compañías de inversión en activos financieros (AIC) están acelerando la construcción de un sistema de apoyo a la financiación con una vinculación plurimodal de acciones y deuda. Aprovechando oportunidades de políticas como la ampliación de pruebas de inversión en acciones AIC, la suscripción de bonos para ciencia y tecnología, y los pilotos de préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas, se está creando un nuevo paradigma de “vinculación de inversión y crédito” (“投贷联动”).

Al cierre de 2025, el ICBC, a través de ICBC Investment, estableció 48 fondos piloto de inversión en acciones AIC, con un importe suscrito de 52.5k de yuanes, ocupando el primer lugar entre sus pares; se logró la cobertura total de la cooperación en fondos de ciudades piloto del primer lote. El CCB ha establecido acumuladamente 28 fondos piloto de inversión en acciones AIC y ha llegado a intenciones de cooperación con las 18 ciudades piloto. El saldo de acciones en empresas tecnológicas del grupo con inversión en acciones en existencia supera los 834.17B de yuanes.

En el caso del ABC, se han establecido acumuladamente 27 fondos piloto, con inversiones en 31 proyectos de innovación científica y tecnológica, y se firmaron acuerdos de cooperación con todas las ciudades piloto de inversión en acciones AIC, además de participar en el establecimiento del primer fondo nacional y de mayor escala de 500 mil millones de yuanes de la Provincia de Zhejiang para ciencia y creación (“浙江社保科创基金”), impulsado por el fondo de seguridad social y por bancos estatales. El BOC, a través de su filial BOC Asset, estableció 28 fondos de inversión en acciones AIC, con un importe suscrito de 35.2k de yuanes. BOC Securities estableció 10 fondos semilla (“科创母基金”) de innovación científica y tecnológica, con un importe suscrito de 320k de yuanes. En total, el importe suscrito superó los 47k de yuanes, y ya se han implementado proyectos emblemáticos en áreas como el sector aeroespacial comercial, biomedicina, inteligencia artificial y circuitos integrados.

Es digno de nota que, en términos de estrategia AIC, la filial de PSBC para AIC, Zhongyou Investment, recibió aprobación y se puso en operación en marzo de 2026, lo que marca que la última pieza del rompecabezas para que los seis grandes bancos estatales desplieguen AIC por completo está a punto de completarse. El banco planea convertirla en una plataforma de innovación de vinculación de inversión y crédito (“投贷联动”), una plataforma de capital de largo plazo para la innovación tecnológica, una plataforma de conversión de deuda a capital a través de reformas estructurales (“债转股”) y una plataforma de gestión de inversiones en acciones.

En cuanto a la suscripción de bonos, el CCB suscribió bonos de ciencia y tecnología por 350k de yuanes durante todo el año, con un incremento del 282,43%; el ABC suscribió emisiones de bonos de ciencia y tecnología por 48.2k de yuanes durante todo el año; y el BOC ocupó un lugar destacado entre sus pares en el tamaño total de bonos de innovación tecnológica suscritos durante todo el año.

Más aún, es especialmente importante que la política piloto para préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas se implementó plenamente en 2025. El CCB ha tomado el negocio de fusiones y adquisiciones como un elemento clave para las finanzas tecnológicas. Al cierre de 2025, los préstamos para fusiones y adquisiciones en el ámbito de la tecnología aumentaron 170k de yuanes frente al año anterior. Dentro del incremento total de nuevos préstamos para fusiones y adquisiciones, la participación fue de casi el 70%, estableciendo una imagen de banco líder en el campo de fusiones y adquisiciones tecnológicas. Además, ha invertido y financiado 44 proyectos de la política piloto y ha otorgado 10k de yuanes.

En préstamos para fusiones y adquisiciones, el PSBC también logró colocar préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas por cerca de 3.700 millones de yuanes. Además, el BOC, mediante un servicio integrado de banca de inversión que combina “préstamos para fusiones y adquisiciones + asesoría para fusiones y adquisiciones + inversión en acciones”, brindó apoyo financiero para operaciones de fusiones y adquisiciones por más de 15.8k de yuanes. El ABC colocó acumuladamente más de 250 mil millones de yuanes en préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas.

Según los datos del informe anual, los servicios financieros tecnológicos de los grandes bancos estatales ya han mostrado un patrón diversificado de “plataforma de crédito base estable, aceleración de la vinculación de inversión en acciones y crédito, ampliación de la suscripción de bonos, y avances en servicios de fusiones y adquisiciones”. A medida que el equipo AIC se amplía hasta cubrir a los seis grandes bancos estatales de manera completa, y que el piloto de préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas se profundiza, la capacidad de provisión de “capital paciente” (“耐心资本”) de la banca comercial se fortalece significativamente. Esto proporciona un respaldo financiero más sólido para la integración profunda de la innovación tecnológica y la innovación industrial.

Diseño: 汪云鹏

Corrección de estilo: 祝甜婷