¡Aumento generalizado en toda la línea en la madrugada! ¡La Reserva Federal, publicación importante!

¡Reacción total!

A medida que el sentimiento de negociación en el mercado se estabiliza gradualmente, el mercado de valores de EE. UU. de la noche anterior registró una reacción total al alza: las acciones tecnológicas subieron colectivamente con fuerza; el Nasdaq subió más del 1%. La mayoría de las cotizadas chinas populares en EE. UU. también subieron. Las bolsas europeas igualmente cerraron en alza en su totalidad. Según algunos analistas, las declaraciones más recientes del presidente de EE. UU., Donald Trump, y del secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, aliviaron la preocupación de los inversores por el mercado del petróleo. Además, el índice VIX de miedo, de la noche anterior, cayó con fuerza, más de un 10%.

Asimismo, la trayectoria de recortes de tipos de la Reserva Federal también es un foco de atención del mercado. En la madrugada del 5 de marzo (hora de Pekín), la Reserva Federal publicó su informe de la encuesta nacional sobre las condiciones económicas más reciente (conocido como “Libro Beige”). En términos generales, el informe muestra que las expectativas sobre la economía de EE. UU. son optimistas; la mayoría de las regiones prevé que en los próximos meses la economía registrará un crecimiento leve a moderado. Sin embargo, el “Libro Beige” advierte que en muchos distritos la incertidumbre económica está aumentando, la sensibilidad a los precios sube y los consumidores de bajos ingresos están recortando su gasto, lo cual limita el desempeño de las ventas.

¡Reacción total!

El 4 de marzo (hora de la Costa Este de EE. UU.), los tres principales índices del mercado estadounidense cerraron al alza de forma conjunta, liderados por la recuperación del sector tecnológico. Al cierre: el Dow subió 0.49%, el Nasdaq subió 1.29% y el índice S&P 500 subió 0.78%.

La mayoría de las grandes tecnológicas de EE. UU. cerraron al alza: Micron Technology y AMD subieron más de 5%; Amazon y Tesla subieron más de 3%; Meta subió cerca de 2%; Nvidia y Broadcom subieron más de 1%; Microsoft cerró con alza leve; mientras que Apple y Google cerraron con caídas leves.

Las acciones chinas populares en conjunto mostraron fortaleza: el índice Nasdaq China Golden Dragon subió 0.8%; NIO subió 5.5%; MÁXUS CHI?? (X??) (MÁXUS) ???; XPeng (Xiaopeng) ???; (??) ???; New Oriental subió más de 2%; XPeng y NetEase subieron más de 1%.

Las bolsas europeas también cerraron al alza en su totalidad: el índice español IBEX35 cerró con alza de más del 2%; el índice italiano FTSE MIB subió cerca de 2%; el índice STOXX 50 de Europa y el DAX 30 de Alemania subieron más del 1%.

En el frente de noticias, el gobierno de Trump prometió estabilizar el mercado del petróleo, lo cual en cierta medida alivió el sentimiento de preocupación de los inversores por el conflicto en Oriente Medio.

El dinero volvió a fluir hacia el sector tecnológico, impulsando el alza del Nasdaq y recuperando todas las caídas desde que EE. UU. atacó a Irán, reavivando las tensiones en Oriente Medio. El S&P 500, por su parte, está cerca de su máximo histórico de cierre registrado en enero.

Jim Awad, vicepresidente ejecutivo senior de Clearstead Advisors, dijo que el comunicado de la Casa Blanca redujo la preocupación del mercado por posibles interrupciones importantes de suministro en el mercado del petróleo. El mayor alivio del riesgo fortaleció la confianza de los inversores, llevándolos a recomprar acciones tecnológicas que antes habían sido objeto de fuertes ventas en febrero y que, en términos de valoración, resultan más atractivas que hace apenas unas semanas.

Awad señaló que esta combinación de factores ha aportado cierto grado de optimismo al mercado, pero que en las próximas semanas aún enfrentará pruebas; en este momento se necesita mantener la racionalidad: ni estar excesivamente alcista, ni ser excesivamente pesimista.

Además, varios datos económicos sólidos publicados el miércoles también impulsaron el ánimo de los inversores. Primero, el informe de ADP mostró que los datos de empleo ADP de febrero en EE. UU. se recuperaron por encima de lo esperado: se crearon 63k empleos, superando la expectativa del mercado de 50k y rebotando con fuerza desde el valor anterior de 22k. El mes pasado, el sector de no manufactura de EE. UU. también registró un crecimiento mejor de lo esperado, y las presiones inflacionarias se aliviaron.

Richard Bernstein, consejero delegado (CEO) de Richard Bernstein Advisors, indicó que si el mercado cree que esta guerra será de corto plazo, o que tendrá un impacto limitado en la economía de EE. UU., el mercado probablemente continúe rebotando. Por el contrario, si el conflicto se prolonga y causa un impacto sustancial en la economía de EE. UU., la volatilidad del mercado podría intensificarse aún más.

Se publica el informe trascendental de la Reserva Federal

En la madrugada del 5 de marzo (hora de Pekín), la Reserva Federal publicó el “Libro Beige” más reciente. El informe muestra que en las últimas semanas la actividad económica en la mayoría de las zonas de EE. UU. creció a un ritmo leve a moderado, pero cada vez más regiones informan que la actividad económica está estable o se está reduciendo. En conjunto, de los doce distritos de la Reserva Federal, siete reportan un crecimiento a ritmo leve a moderado; el número de distritos donde la actividad reportada está estable o disminuyendo pasó de cuatro del informe anterior a cinco en el informe actual.

El “Libro Beige” publicado por la Reserva Federal resume los resultados de la evaluación realizada por 12 bancos regionales de la Reserva Federal sobre la situación económica del país. Este informe es una referencia importante para las reuniones periódicas de política monetaria de la Reserva Federal. Los funcionarios de la Reserva Federal celebrarán la próxima reunión sobre tipos de interés del 17 al 18 de junio.

El informe fue elaborado por la Reserva Federal de Cleveland con base en la información disponible hasta el 23 de febrero, antes de que ocurrieran el ataque de EE. UU. a Irán y el posterior aumento de la tensión en Oriente Medio, así como el impulso a la escalada del precio del petróleo.

La Reserva Federal indicó que, aunque el gasto de los consumidores aumentó ligeramente en general, dos distritos de la Reserva Federal reportaron caídas continuas. En muchos distritos, la incertidumbre económica está aumentando, la sensibilidad a los precios crece y los consumidores de bajos ingresos recortan su gasto, lo que suprime el desempeño de las ventas. Los distritos afectados por tormentas invernales indicaron que el flujo de clientes minoristas se desaceleró de manera generalizada; uno de los distritos de la Reserva Federal señaló que las actividades de aplicación de la ley migratoria tuvieron un impacto negativo en la demanda de clientes en zonas urbanas.

El “Libro Beige” afirma que el nivel de empleo se mantuvo en general estable, a pesar de que las empresas buscan aprovechar la inteligencia artificial para mejorar la eficiencia. Algunas regiones y múltiples industrias han comenzado a adoptar inteligencia artificial u otras formas de automatización para mejorar la eficiencia; la mayoría de las empresas enfatiza que el objetivo es aumentar la productividad y no sustituir empleados.

El “Libro Beige” muestra que, dentro de los 12 distritos de la Reserva Federal, 8 reportan una inflación en niveles moderados. En general, las empresas prevén que la velocidad de los aumentos de precios en el corto plazo se desacelerará. En la mayoría de las regiones, las empresas señalan que los salarios suben a un ritmo leve o moderado; al mismo tiempo, algunas regiones también reportan que, debido al aumento de los costos del seguro médico, el paquete total de compensaciones enfrenta presiones al alza.

El Departamento de Trabajo de EE. UU. publicará el informe de empleo no agrícola de febrero este viernes. Los funcionarios también recibirán la información más reciente sobre inflación la semana próxima. Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal volverán a reunirse en Washington del 17 al 18 de marzo.

Según el “Fed Watch” de CME, al momento de la publicación de este informe, la probabilidad de que la Reserva Federal recorte la tasa en 25 puntos básicos para marzo es de 2.7%, y la probabilidad de mantener la tasa sin cambios es de 97.3%. La probabilidad de que la Reserva Federal recorte acumuladamente 25 puntos básicos para abril es de 12.5%.