Tendencia del mercado de EE. UU. | Castle Securities: La disminución del ánimo de los minoristas podría indicar un rebote a corto plazo en las acciones estadounidenses

SighingCashier · 2026-04-08T03:00:57+00:00

Castle Securities señala que el ánimo de los inversores minoristas se ha debilitado, lo que podría indicar una oportunidad de rebote en las acciones estadounidenses a corto plazo. Recientemente, los minoristas han mostrado una posición neta de vendedores, lo cual contrasta claramente con su comportamiento de compra en el pasado. Los datos históricos muestran que, cuando el sentimiento de los minoristas está agotado, las acciones estadounidenses suelen obtener buenos rendimientos en los dos meses siguientes. Aunque los minoristas siguen siendo compradores netos, su participación ha disminuido significativamente, especialmente en un contexto de mayor volatilidad del mercado y preocupaciones por la inflación.

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2026-04-08 03:00:57

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Citadel Securities señaló que el sentimiento de los inversores minoristas se ha enfriado, lo que podría indicar que el mercado bursátil de EE. UU. podría rebotar a corto plazo.

Scott Rubner, director de estrategia de acciones y derivados de Citadel Securities, dijo que, tradicionalmente, los minoristas han sido uno de los grupos más alcistas del mercado. Ahora, los minoristas comienzan a mostrar indicios iniciales de rendición tanto en los mercados spot como en los de opciones; la participación de los minoristas ya no es una fuente de demanda unidireccional.

Según los datos de la plataforma de la empresa, la semana pasada los operadores individuales pasaron a ser vendedores netos de acciones y opciones de EE. UU. Desde enero de 2020, esto solo ha ocurrido 18 veces. Este giro hacia el pesimismo es claramente distinto del patrón de los últimos años en el que los minoristas han seguido comprando en las caídas.

Los datos de Citadel Securities muestran que, históricamente, los períodos en los que los minoristas muestran cansancio suelen venir acompañados de mejores retornos a corto plazo en la renta variable estadounidense. Dentro de los dos meses posteriores a que aparezcan señales similares, el S&P 500 tiene alrededor de un 82% de probabilidad de subir, con una ganancia promedio del 4.1%.

Aunque los minoristas seguían siendo compradores netos el mes pasado, la participación se desaceleró de forma significativa. El gasto neto nominal en marzo cayó aproximadamente un 55% respecto al mes anterior y se desplomó cerca de un 70% frente al máximo de enero.

Esta desaceleración ocurre después de que los precios de los activos atravesaran una fuerte volatilidad. La escalada del conflicto en Oriente Medio perturbó el mercado energético: el S&P 500 cayó cerca de un 5% en marzo. El Brent —el crudo de referencia— ya había subido alrededor de un 80% en lo que va del año, lo que intensificó las preocupaciones por la inflación y arrastró el desempeño de los activos de riesgo.

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