Poner fin a 12 meses consecutivos de caída significativa, ¡los vehículos de gasolina rebotan desde el fondo! Adiós a la competencia por el "precio único"

¿Preguntar a la IA · ¿El rebote de los vehículos de combustible se debe a la adopción generalizada de la conducción inteligente, impulsando la vuelta del valor?

Por｜刘坎顺

Editado por｜杨布丁

Acaba de terminar el primer trimestre de 2026: para los fabricantes de automóviles, después de un inicio “infernal”, finalmente obtuvieron un informe de resultados agridulce.

Según las estadísticas más recientes publicadas por la Asociación de la Federación de Ventas Minoristas de Automóviles (乘联分会), este año, de enero a marzo, el mercado nacional de ventas minoristas de vehículos de pasajeros acumuló 4.24M de unidades, una disminución interanual del 17%. Entre ellas, la tasa de caída del ritmo de los vehículos de nueva energía fue claramente mayor que la del mercado total: de enero a marzo, las ventas minoristas acumuladas fueron de 1.84M de unidades, una caída interanual del 24%.

Pero la exportación de autos de China compensa, en cierta medida, el deterioro en las ventas internas. Los datos muestran que, de enero a febrero, las exportaciones acumuladas de automóviles de China fueron de 1,55 millones de unidades, un crecimiento interanual del 61%. Entre ellas, en febrero se exportaron 750k unidades, un crecimiento interanual del 79%. En el mismo periodo, las exportaciones de vehículos de nueva energía fueron de 320k unidades, con un crecimiento interanual del 120%; las exportaciones acumuladas de enero a febrero fueron de 670k unidades, un crecimiento del 88%.

Viendo el desempeño de las distintas marcas, SAIC logra una entrega de más de 750k de unidades para imponerse a BYD, recuperando el puesto de líder de ventas; Geely, BYD, Chery y Changan se mantienen en el segundo escalón. Las marcas propias se reparten los primeros cinco puestos en ventas. Sin embargo, BYD y Changan registran una caída interanual; mientras que FAW-Volkswagen y GAC Toyota regresan a la senda de crecimiento gracias a la hibridación y a ajustes de renovación localizados, y las marcas conjuntas dejan atrás una caída en precipicio, logrando estabilización y recuperación.

Cuando las empresas tradicionales compiten por el ranking, las nuevas fuerzas inician una eliminatoria aún más dura. Impulsadas por la “igualación” en conducción inteligente y por la racionalización de precios, se forma el patrón de un primer escalón con Tesla China, Leapmotor, Li Auto y NIO; y un segundo escalón con Xiaomi, Zeekr, AITO, XPeng, Deepal y Voyah. Entre estas, tanto XPeng como Deepal muestran también cierta caída interanual de ventas en el primer trimestre.

Aunque el arranque no fue favorable, la estructura del mercado de automóviles en China se vuelve cada vez más clara, y el panorama general muestra una posición de liderazgo fuerte de las marcas propias, estabilización y recuperación en las marcas conjuntas, y una intensificación de la diversificación de las nuevas fuerzas: las marcas propias amplían sus ventajas con nueva energía, exportaciones y la vinculación de múltiples marcas; las marcas conjuntas sostienen su base en vehículos de combustible e híbridos con modelos híbridos + conducción inteligente adaptada localmente; y las nuevas fuerzas abren brechas con conducción inteligente + relación calidad-precio.

SAIC recupera el trono de ventas; los vehículos de combustible rebotan hasta tocar fondo

En el primer trimestre de 2026, las marcas propias siguen ocupando una posición dominante absoluta. SAIC, BYD, Geely, Chery, Changan, etc., del primer escalón de marcas propias, mantienen un desempeño estable. Gracias a ventajas como el perfeccionamiento de la matriz de productos de nueva energía, la cobertura integral de rangos de precios y la aceleración de la expansión en mercados de ultramar, continúan ampliando su ventaja. Varias automotrices de marcas propias tienen ventas mensuales individuales estables por encima de 200k unidades, y su competitividad general mejora de forma evidente.

SAIC vuelve a recuperar el puesto de campeón de ventas acumuladas del primer trimestre con 973k unidades (las ventas minoristas alcanzan 320k). Aunque supera al segundo lugar, el Grupo Geely (709.4k unidades), por casi 300k, aquí se incluyen las ventas de marcas conjuntas (SAIC Volkswagen y SAIC General Motors).

Cabe destacar que las ventas de marcas propias dentro de SAIC, como Roewe, MG, Maxus, Hongyan y Yuejin, representan el 67,5% del total, llegando a 657k unidades, con un crecimiento del 9,3%. En cambio, entre las automotrices conjuntas del grupo, SAIC Volkswagen registró un total de 189.9k unidades entre enero y marzo, con una caída del 16,75%; SAIC General Motors, en el mismo periodo, vendió 121.3k unidades, con un crecimiento del 11,29%.

En el primer trimestre de 2026, el total de ventas del Grupo Geely fue de 709k unidades, convirtiéndose en el segundo puesto de ventas entre las marcas tradicionales. Entre ellas, la marca Geely (Geely y Geely Galaxy) vende 670k de unidades, siendo el soporte absoluto; especialmente después de que la marca Galaxy se independizó, mantiene el rasgo de “lanzar un modelo y que sea un éxito tras otro”; mientras que las ventas acumuladas de Zeekr + Lynk & Co fueron de 950k, manteniéndose también en posiciones delanteras dentro del mercado de alta gama de vehículos eléctricos puros.

El tercer puesto, el Grupo BYD, registró ventas acumuladas en el primer trimestre de 700.5k unidades, con una diferencia respecto al Grupo Geely (segundo) de solo dentro de 1 millón. Incluyendo el Grupo Chery y Changan inmediatamente después, e incluso Great Wall en el puesto 10, tienen un punto en común: el crecimiento de sus volúmenes de exportación. Esta es también la “segunda curva” de crecimiento pronunciada que China está construyendo mientras el mercado interno de automóviles transita por un canal a la baja.

Los datos muestran que el total de exportaciones de BYD de enero a marzo fue de 319.8k unidades. En particular, la tasa de crecimiento interanual de exportaciones en marzo fue de hasta el 65,2%. Por su parte, Chery sigue siendo el “número uno” en el mercado de exportaciones de automóviles de China: en el primer trimestre su volumen total de exportación fue de 393.3k unidades, un crecimiento interanual del 53,9%, y representa alrededor del 65% de las ventas del grupo. Ya es una gran fuente de ingresos; en tanto, las ventas de ultramar de Changan en marzo superaron por primera vez la barrera de 100k unidades en un solo mes, alcanzando 104.081 unidades, con un crecimiento del 60% mes a mes, y marcando un récord histórico.

Las posiciones 6 y 7, respectivamente, corresponden a FAW-Volkswagen y al Grupo GAC, incluyendo en el caso del segundo a las marcas conjuntas. Ambos dependen del repunte de los vehículos de combustible: sostienen la base con modelos híbridos + conducción inteligente adaptada localmente, y al mismo tiempo apuestan activamente por vehículos de nueva energía para lograr nuevos puntos de crecimiento del mercado. En FAW-Volkswagen, el Magotan y el T-Across (versión de combustible) se recuperan gracias a precios estables; el Audi FAW registró 59k unidades en el primer trimestre, manteniéndose en el primer lugar en ventas de vehículos premium de combustible. En el Grupo GAC, el peso de los modelos híbridos Aion (双擎) de GAC Toyota supera el 55%; después del lanzamiento de los modelos eléctricos puros BinZhi 3X y BinZhi 7, se alinean directamente contra la familia BYD Song y Han; las órdenes del primer mes superaron 12k.

Desde la perspectiva del mercado, cada vez más fabricantes tradicionales abandonan el “precio único” y la competencia agotadora, y en su lugar usan una combinación de “precio publicado + paquete de conducción inteligente + beneficios financieros”, y hacen que el mercado de vehículos familiares de 100k a 250k regrese a la competencia de valor. Esto también permite que marcas propias y conjuntas se enfrenten de frente en la pista principal.

Según estadísticas del secretario general de la Asociación de la Federación de Ventas Minoristas de Automóviles, Cui Dongshu: en marzo de 2026, los descuentos en terminales de los vehículos tradicionales de combustible se redujeron a 17,8%, 4,3 puntos porcentuales menos que en el mismo periodo de 2025; los descuentos en autos de lujo fueron 21,5%, y los descuentos en vehículos de combustible de marcas conjuntas 17,2%, por lo que la guerra de precios maligna en la industria básicamente se retiró.

Cuando el “precio igual entre vehículos de gasolina y eléctricos” deja de ser un eslogan y se convierte en equipamiento estándar de la industria, los vehículos tradicionales de combustible también reciben un rebote tras tocar fondo. Según datos de la Asociación de la Industria Automotriz de China (中汽协), en marzo de 2026 las ventas nacionales de vehículos de pasajeros de combustible tradicional fueron 8B de unidades, con una ligera caída interanual del 2,1% y un crecimiento del 38,8% mes a mes, poniendo fin a la tendencia de caídas interanuales pronunciadas durante 12 meses consecutivos. Al mismo tiempo, las ventas de vehículos de nueva energía siguen manteniendo un crecimiento estable, y entre ellos “la igualdad de conducción inteligente” se ha convertido en el principal factor de tracción: actualmente, en el segmento de 100k (100k) ya vienen con L2 de serie, y en el segmento de 200.000 (200k) ya se generaliza el lidar; por ello, a la hora de comprar, los consumidores pasan de “comparar precios” a “comparar conducción inteligente”.

“Weilai-Li” vuelve a calentar; XPeng vuelve a quedarse atrás

Aunque las ventas acumuladas de pasajeros de las nuevas fuerzas en el primer trimestre de 2026 caen interanualmente, la penetración de vehículos de nueva energía sigue aumentando. Los PHEV y los EV puros logran crecimiento en dos líneas. Según una estimación preliminar de la Asociación de la Federación de Ventas Minoristas de Automóviles, en marzo las ventas minoristas de nueva energía en el mercado nacional de vehículos de pasajeros fueron de 784k unidades, con una penetración de nueva energía del 47,3%, mejorando mes a mes frente a febrero. En el primer trimestre, las ventas minoristas acumuladas de nueva energía fueron de 200k, con una penetración de nueva energía del 43,5%. Aunque la penetración general es menor que la del mismo periodo de 2025, de enero a marzo de 2026 la penetración mejora durante dos meses consecutivos mes a mes, y la tendencia de reparación es clara: los vehículos de nueva energía siguen siendo la fuerza central que impulsa el crecimiento de todo el mercado de automóviles.

Los TOP10 de ventas del primer trimestre de marcas de nuevas fuerzas muestran que el panorama del mercado de nuevas fuerzas se ha reconfigurado por completo. Además de que Tesla China se mantiene firme en el primer lugar, Leapmotor le sigue; Li Auto se mantiene estable; NIO da un salto; Zeekr crece con fuerza; Xiaomi entra con ímpetu. Se acaba la era tradicional “Wei-Xiao-Li” (蔚小理); ahora es cosa de relación calidad-precio, de alta gama y de jugadores crossovers en “tres partes del pastel”. El empuje de ventas de marzo impulsa la recuperación general: el efecto de líderes hace que quienes están arriba mantengan la fortaleza, mientras que el escalón medio ve una intensificación de la fragmentación.

Según el informe global de producción y entregas del primer trimestre de 2026 publicado por Tesla, Tesla continúa manteniendo una fuerte tendencia de crecimiento en el mercado global. En China, la fábrica de Shanghai de Tesla entregó en marzo más de 85.6k EV, alcanzando un nuevo máximo dentro del año; en el primer trimestre, las entregas fueron 2,13 millones de unidades, un 23,5% más interanual. Entre ellas, Model Y mantiene el liderato en ventas mayoristas nacionales de vehículos de pasajeros. Los Model 3 y Model Y producidos en la fábrica de Shanghai se mantienen en el top 3 de exportaciones por modelo de enero, con un total de más de 50k unidades exportadas al exterior.

Un analista considera que las razones de que las ventas de Tesla aparezcan como “presión a nivel global y crecimiento en China” son principalmente tres. Primero, las ventas domésticas en el mismo periodo del año pasado fueron débiles, especialmente en febrero, afectadas por la transición del Model Y con cambios y por el factor del Año Nuevo Chino; segundo, el lanzamiento en enero de este año del plan de compra con tasa de interés ultra baja durante 7 años (política financiera) impulsó el crecimiento de ventas; tercero, Model Y y Model Y L todavía tienen una base sólida en el mercado chino de SUV eléctricos puros.

Leapmotor ocupa el primer lugar en China en entregas de marcas de nuevas fuerzas. Solo en marzo, el volumen total de entregas de toda la gama superó nuevamente las 50.000 unidades, con un crecimiento del 35%. En el primer trimestre de 2026, las entregas acumuladas fueron de 110.2k unidades. Que Leapmotor continúe siendo la marca campeona en ventas se debe a su matriz de productos. A la fecha, Leapmotor ya ha completado el despliegue de productos para toda la gama.

Durante marzo, Leapmotor llevó por primera vez el lidar y las funciones avanzadas de asistencia de conducción “del espacio de estacionamiento al espacio de estacionamiento” a un nivel de 100k (100k), convirtiéndose en un motor importante para el crecimiento de ventas. Después del lanzamiento, la calidez de los pedidos siguió elevándose; posteriormente, el D19 de Leapmotor ya tiene fijado su lanzamiento y venta para el 16 de abril. Además, Leapmotor también logró avances financieros: en 2025 consiguió por primera vez el beneficio anual, convirtiéndose en la segunda marca de nuevas fuerzas automotrices en volverse rentable, después de Li Auto.

Li Auto también muestra un desempeño excelente. En marzo entregó 41.053 vehículos nuevos, con una mejora significativa mes a mes frente a febrero: solo Li Auto i6 aporta más de 24k unidades de ventas. El presidente y CEO de Li Auto, Li Xiang, señaló que, una vez resuelto completamente el cuello de botella de capacidad después del Festival de Primavera, las entregas de i6 siguen aumentando, y i8 se beneficia del excelente boca a boca de los usuarios, haciendo que el volumen de pedidos crezca de forma constante. Además, el nuevo modelo Li Auto L9 también se lanzará en el segundo trimestre, aportando una garantía de incremento para el mercado posterior.

El mayor crecimiento interanual en marzo corresponde a NIO Group: en marzo entregó 35.486 vehículos nuevos, un 136% más interanual. En el primer trimestre, entregó 83.5k vehículos nuevos, un 98,3% más interanual, superando incluso el límite superior de la guía de entregas del estado financiero. Entre las marcas, además de que la marca principal NIO sigue cubriendo el grueso con el nuevo ES8, para el mercado familiar, la marca Lequ (乐道) y la marca de autos pequeños de gama premium Firefly (萤火虫) también lograron crecimientos mes a mes superiores al 130%.

Bajo la mirada del mercado, el coche de Xiaomi entregó más de 20k unidades en marzo. El nuevo SU7 de Xiaomi se puso a la venta con entregas de menos de 10 días y, en ese tiempo, las entregas superaron 7.000 unidades, formando un impulso de “doble rueda” junto con el modelo YU7, que mantiene ventas muy calientes. Con ello, las ventas acumuladas del primer trimestre se acercan a 79k unidades, ocupando el quinto lugar en el conjunto.

A continuación están Zeekr y AITO Wenjie, ambas marcas centradas en el mercado de gama media-alta. Zeekr se ve aún más destacado: en marzo entregó 29.318 unidades, un 90% más interanual. El modelo individual Zeekr 9X sigue siendo un éxito constante en ventas; en solo marzo, sus entregas superaron 10k unidades. Además, la preventa del Zeekr 8X superó las expectativas, lo que también consolidó la cuota de Zeekr en el mercado premium de vehículos de nueva energía. Cabe destacar que, entre las marcas mainstream de nuevas fuerzas, Zeekr es la única marca que logra crecimiento tanto interanual como mes a mes durante dos meses consecutivos.

AITO Wenjie tuvo ventas de 20.234 unidades en marzo, un 47,74% más interanual; en el primer trimestre, las ventas acumuladas fueron de 70.249 unidades, un 55,64% más interanual. Entre ellas, el Wenjie M9 vendió más de 10.000 unidades en el primer trimestre y sigue siendo el principal pilar en el segmento alto. Aunque el nuevo modelo Wenjie M6 solo inició reservas a finales de marzo (23), en 24 horas las órdenes superaron 60k, con una respuesta del mercado muy entusiasta.

Con buenas noticias siempre hay preocupaciones: aunque tanto XPeng como Deepal registraron aumentos importantes en ventas mes a mes en marzo, con alzas del 80% y del 87,8% respectivamente, mostrando una fuerte tendencia de recuperación, las ventas acumuladas del primer trimestre aun así cayeron de forma marcada interanual: Deepal bajó un 17,7% interanual, mientras que XPeng cayó severamente un 33,32% interanual. Frente a la disminución del impulso de políticas, y a que la competencia por la ruta tecnológica y de alta gama se intensifica, lograr el objetivo de ventas de 5,5 a 973k de unidades (55-600k) en 2026, para XPeng evidentemente no es poca presión.

En el TOP10, el fabricante con desempeño general más llamativo es Voyah. En el primer trimestre de 2026, las entregas de nuevos vehículos fueron 33.892 unidades, un 30,2% más interanual; en marzo, entregó 15.019 unidades, logrando un crecimiento de dos dígitos con “50% interanual y 80% mes a mes”. Se ve que Voyah no solo incrementa la escala de ventas, sino que también mantiene un ritmo de crecimiento más estable.

En conjunto, el mercado de nuevas fuerzas se fragmenta cada vez más: los líderes abren brechas con la fuerza de sus productos, sistemas de conducción inteligente y capacidad de entregas. Marcas líderes como Leapmotor y Li Auto siguen liderando gracias a su efecto de escala y a sus ventajas de matriz de productos. Las marcas del escalón medio muestran fragmentación: Zeekr y Voyah logran incrementos rápidos al apoyarse en modelos de éxito, pero el espacio de supervivencia para las marcas pequeñas y del escalón medio-pequeño se comprime aún más. Además, la competencia en el mercado de nueva energía de alta gama es feroz, y el panorama de la electricidad pura y el de la categoría de “rango extendido” para uso doméstico se va consolidando gradualmente.

Con el salón del automóvil y el feriado del Primero de Mayo superpuestos, el segundo trimestre podría traer puntos de crecimiento en ventas

En el primer trimestre de 2026, el mercado automotriz de China se despide por completo de la competencia del “precio único” y entra formalmente en una nueva etapa impulsada por la conducción inteligente, priorizando el valor y compitiendo a nivel global. En particular, las marcas propias pasan de “liderar en el mercado doméstico” a “alinearse con estándares globales”; las marcas conjuntas pasan de “bajar precios para sobrevivir” a “construir ecosistemas conjuntamente”; y las nuevas fuerzas pasan de “crecer de forma salvaje” a “los fuertes permanecen fuertes”.

A partir de ahora, con el impulso del consumo por parte del Estado y de políticas de estímulo al consumo en varias provincias y ciudades, la Beijing Auto Show 2026 que abrirá el 24 de abril estará plenamente activando el ambiente del mercado y atrayendo aceleradamente a más personas. Al mismo tiempo, más fabricantes lanzarán modelos ajustados de 2026, que generalmente aplicarán una estrategia de “más equipamiento sin subir el precio”. Las configuraciones de conducción inteligente, cabina y seguridad se actualizarán de forma integral. Además, al sumar políticas de estímulo al consumo como subsidios para compra que se extienden en más de 20 provincias y ciudades, y recompensas por desguace y recompra, se impulsará directamente la demanda de recambio familiar.

El salón del automóvil y el feriado del Primero de Mayo también generarán un “efecto de resonancia” en el consumo, y juntos se convertirán en el punto central de crecimiento del segundo trimestre. Después de todo, con el boom del turismo por carretera de los últimos dos años, los nuevos modelos del rango de 100.000 ya vienen con L2 de serie, y los modelos de 200.000 ya generalizaron el lidar y otras tecnologías avanzadas de conducción inteligente. Esto ofrece una mejor experiencia de conducción para viajes, y también impulsa mejor la demanda de compra y recambio de los grupos que viajan. Durante este periodo, las principales automotrices también realizarán promociones y descuentos para aprovechar la oportunidad e impulsar una nueva ronda de empuje.

Para el total del mercado automotriz durante todo 2026, Cui Dongshu tiene una postura optimista: prevé que las ventas minoristas de vehículos de pasajeros serán 24,5 millones de unidades, un 3,6% más interanual; las ventas mayoristas de vehículos de nueva energía de pasajeros serán 16,8 millones, un 34% más, y la penetración superará el 58%. Aunque haya volatilidad en políticas arancelarias del mercado exterior, la proporción de exportaciones de automóviles de China sigue aumentando. La proporción de ventas de ultramar de las marcas propias supera el 30%, y la globalización se ha convertido en el soporte central para resistir la presión de la competencia interna.

Las principales automotrices ven un repunte gradual en las ventas de marzo; el crecimiento mes a mes frente a febrero es del 40%–50%. Combinado con actualizaciones de nuevas tecnologías de conducción inteligente en abril y mayo, y con lanzamientos y cambios de modelos importantes, además de descuentos controlados en terminales y mejoras en la rentabilidad de canales, todo ello favorecerá el ritmo de ventas. Se espera que las ventas del mercado automotriz de China en el segundo trimestre puedan seguir creciendo mes a mes; y que la caída interanual se reduzca, incluso llegando a terreno positivo.