Entrevista con Anthony Georgiades: El papel de los VCs en el avance de la tecnología profunda en finanzas

Anthony Georgiades es un socio general en Innovating Capital, un fondo de capital de riesgo de deep tech centrado en empresas disruptivas y activos digitales. Incubado en Innovating Capital, Anthony también es cofundador de Pastel Network, una blockchain de capa 1 descentralizada habilitada por IA que proporciona a desarrolladores y usuarios herramientas de infraestructura críticas para elevar sus proyectos de Web3 al siguiente nivel.

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Si estás en el sector fintech, sabes con certeza que la cantidad de inversiones en la industria ha seguido un camino inconsistente en los últimos años.

Si se disparó alrededor del período de Covid, de repente cayó justo después, planteando preguntas sobre el optimismo a veces ciego de la falacia del “equipo afortunado”; tal como estaba bastante claro en el transcurso de un par de años, una racha de inversiones exitosas no significa que la estrategia vaya a tener éxito para siempre.

Durante Covid, la tecnología se convirtió, quizá más que nunca, en una parte fundamental de nuestras vidas. Nos ayudó a seguir con nuestras rutinas y a superar la pandemia. Las fintech prosperaron por una razón sencilla: ofrecían una solución a la mayoría de los problemas que estábamos experimentando.

Una vez que nos dimos cuenta de que tal vez algunas empresas habían prosperado de una manera inusual, comenzaron los despidos, seguidos de la cautela, y luego de una actitud más prudente por parte de los inversores.

Digamos que se impuso la selección natural y solo las fintech valiosas lograron sobrevivir, incluso en medio de un conjunto de dificultades.

Solo en la última parte de 2024 pareció que los inversores estaban adoptando una postura diferente: más cauta, sí, pero no tan dubitativa. Tal como discutimos previamente en FinTech Weekly, las OPIs de fintech fueron un ejemplo claro de este cambio.

Esto quizá fue el resultado de la percepción —seguro que también influida por el auge de la IA— de que la tecnología ha llegado para quedarse en nuestras vidas diarias. Después de todo, adquirimos hábitos diferentes después de la pandemia.

Pero esta vez, la tecnología se vio como algo distinto. Puede que por fin hayamos entendido que la tecnología no solo es un medio para mejorar nuestras experiencias diarias gracias al auge de productos más impulsados por la tecnología, sino algo que puede cambiar los negocios en su base. Así que, quizá sea más correcto hablar de deep tech, y no solo de tecnología.

Como ya hemos hablado de deep tech y de sus aplicaciones en finanzas, ahora queremos hablar del tema con alguien que respira inversiones y tecnología todos los días. En resumen, alguien con experiencia de primera mano que podría analizar qué significa el deep tech para las finanzas hoy.

Además, como en FinTech Weekly nos encanta la tecnología pero nos enfocamos en las personas, decidimos conversar con uno de esos inversores que ha visto cómo cambia la actitud con el tiempo.

Anthony Georgiades fue esa persona. Con su experiencia como VC, fundador y socio de diferentes empresas, le hicimos algunas preguntas sobre el estado actual del deep tech en finanzas y el papel de los VCs en el progreso del deep tech.

¡Disfruta!

R: ¿Cómo influyen los capitalistas de riesgo en el ritmo de la innovación en deep tech dentro de las finanzas?

A: Veo de primera mano lo crítico que es nuestro papel en impulsar la innovación dentro del deep tech financiero. No solo invertimos dinero; aportamos experiencia y orientación estratégica para ayudar a las startups a navegar por el intrincado laberinto de los paisajes financiero y regulatorio.

Al aprovechar nuestras redes, conectamos a los fundadores con socios de la industria y clientes que les permiten prosperar en mercados competititivos. Mi enfoque —y el de muchos en nuestro sector— está en tecnologías transformadoras como la IA, blockchain y la computación cuántica. No son solo palabras de moda; tienen el poder de alterar los servicios financieros tradicionales. Al evaluar startups, siempre busco ciertos hitos clave: equipos de liderazgo sólidos, modelos de negocio escalables, un potencial de mercado significativo y evidencia de tracción por parte de clientes. Estos elementos indican que una empresa tiene lo necesario para tener éxito.

R: ¿Qué tan crítica es la financiación de VC para las startups de deep tech en finanzas, considerando sus largos ciclos de I+D y sus altas necesidades de capital?

A: La financiación suele ser el salvavidas para las startups de deep tech, y entiendo lo desafiante que puede ser para estas empresas conseguir el capital que necesitan. Sus largos ciclos de I+D y sus altas demandas de capital hacen que la financiación de venture sea esencial. En los últimos años, también he visto el auge de la deuda de venture en etapa temprana como una opción flexible que ayuda a los fundadores a acceder a capital sin una dilución excesiva.

A pesar del progreso significativo —las inversiones en deep tech se cuadruplicaron, pasando de más de $60BN de 2016 a 2020—, el fondo de financiación aún se siente insuficiente en comparación con otros sectores. Para mitigar el riesgo, me enfoco en empresas con alto potencial de crecimiento y trabajo para proporcionar inversiones más grandes a medida que escalan. Además, incorporar analistas con habilidades técnicas a tu equipo puede ser un cambio de juego, para ayudar a tu firma a evaluar tecnologías complejas con mayor confianza.

R: ¿Crees que los VCs están impulsando la innovación financiera de una manera que beneficia a los usuarios finales, como a través de una mejor inclusión financiera o de mejores servicios?

A: El VC está reconfigurando el ecosistema financiero de formas profundas. Las startups que respaldamos están introduciendo tecnologías que alteran los servicios financieros tradicionales, ya sea mediante plataformas empresariales, aplicaciones de blockchain o herramientas impulsadas por IA.

Uno de los aspectos más gratificantes de mi trabajo es ver cómo estas innovaciones pueden, potencialmente, mejorar las vidas de los usuarios finales y mejorar los servicios para ellos. Más allá de la financiación, el VC fomenta una cultura de innovación. Animo activamente a los fundadores a pensar en grande y a desarrollar ideas innovadoras, mientras les proporcionamos los recursos que necesitan para escalar rápidamente. Las asociaciones entre startups e instituciones financieras establecidas es otra área en la que el VC aporta valor. Podemos ayudar y facilitar la integración fluida de las nuevas tecnologías en el panorama financiero más amplio.

R: ¿Cómo anticipas que evolucionará la relación entre VCs y startups de deep tech durante la próxima década?

A: De cara al futuro, me entusiasma hacia dónde se dirige el VC en las finanzas de deep tech. Hay un enfoque creciente en tecnologías fronterizas como la IA, blockchain y la computación cuántica, y veo esto como un área en la que podemos tener un impacto significativo.

La sostenibilidad también se está convirtiendo en una parte clave de la conversación, con más inversiones dirigidas a tecnologías verdes y soluciones de fintech impulsadas por ESG. Para respaldar estos avances, creo que el ecosistema de VC necesita evolucionar. Las firmas especializadas con experiencia técnica profunda se volverán más comunes, y una colaboración más estrecha con instituciones académicas y organismos de financiación pública será crucial.

También hacen falta horizontes de inversión más largos para adaptarse a los ciclos de desarrollo extendidos que a menudo requieren las innovaciones de deep tech.