El ETF de semiconductores Penghua registró una suscripción neta de 88 millones de unidades hoy, y las instituciones afirman que la demanda de infraestructura de IA está en auge, y que la brecha entre oferta y demanda de almacenamiento continuará durante 1-2 años.

El mercado de hoy se ha ajustado con alta volatilidad. Los fondos se están posicionando de forma oportunista a precios más bajos en el sector de semiconductores. El ETF de semiconductores de Penghua (159813) ha registrado hoy una suscripción neta de 88 millones de participaciones, con suscripción neta durante 4 días consecutivos.

Las instituciones señalan que aún es demasiado pronto para ser pesimistas sobre la industria de la memoria. La demanda de infraestructura de IA está aumentando de forma acelerada y el desajuste entre oferta y demanda se mantendrá durante 1-2 años.

Puntos de preocupación del mercado: 1) Informes de medios sobre la caída de los precios spot de DRAM en Huaqiangbei, con la preocupación de que el crecimiento de los precios de la memoria se desacelere en la segunda mitad de 2026; 2) La tecnología TurboQuant de Google y la tecnología KVTC de NVIDIA reducirán considerablemente el uso de memoria en los servidores de IA; 3) El conflicto en Oriente Medio afecta las materias primas y la electricidad.

Las instituciones consideran que: 1) Sobre TurboQuant: aunque la tecnología puede comprimir el tamaño de la KV Cache, tras mejorar la eficiencia del sistema, la longitud de contexto y el número de usuarios concurrentes aumentarán de manera exponencial. Esto no reducirá la demanda; por el contrario, acelerará la adopción de aplicaciones de IA y provocará una demanda de almacenamiento más intensa. 2) Los conflictos externos tendrán un impacto mínimo en el suministro de materias primas para los fabricantes de memorias. 3) La demanda de construcción de infraestructura de IA está aumentando de forma acelerada y el desajuste entre oferta y demanda se mantendrá durante 1-2 años. El desmantelamiento de inventarios en los canales de Huaqiangbei y las posiciones especulativas provocó una caída de precios, pero se espera que los precios spot se estabilicen gradualmente bajo el fuerte precio de contratos.

Al 31 de marzo de 2026, a las 15:00, el índice de chips de semiconductores de Guozheng (980017) cayó 3.63%. En cuanto a las acciones componentes, Jiayou Innovation encabezó las caídas con -6.94%, Beijing Junzheng bajó -5.57%, Himax Technologies bajó -5.34%, Jsemi Technology bajó -5.09%, Shengbang Co., Ltd. bajó -4.88%. El ETF de semiconductores de Penghua (159813) cayó 3.53%, con la cotización más reciente de 1.04 yuanes.

El ETF de semiconductores de Penghua sigue de cerca el índice de chips de semiconductores de Guozheng. Con el fin de reflejar el desempeño de mercado de las empresas cotizadas relacionadas con la industria de chips de las bolsas de Shanghai, Shenzhen y Beijing, y enriquecer las herramientas de inversión indexada, se elabora el índice de chips de semiconductores de Guozheng.

Según los datos, al 27 de febrero de 2026, las diez principales acciones por peso del índice de chips de semiconductores de Guozheng (980017) son Haitian Information, SMIC, Jiayou Innovation, Northern Huachuang, Jsemi Technology, Cambrian, Zha Micro, Himax Technologies, Chipscreen, y Changdian Technology; la participación agregada de las diez principales acciones por peso es 68.81%.

ETF de semiconductores de Penghua (159813), conexión extrabursátil (A: 012969; C: 012970; I: 022863).