4 de abril-8 de abril: seis grandes dimensiones macro globales y su impacto en las criptomonedas (versión rápida)

En dos días, las conclusiones clave: primero alza y luego represión, dominan las emociones, y aumenta la volatilidad. La distensión geopolítica desencadena un rebote a corto plazo; las expectativas de tipos de interés altos y la inflación energética presionan la trayectoria a medio plazo; coexisten la volatilidad del mercado de monedas y los riesgos del apalancamiento.



I. Política monetaria global (Reserva Federal + Banco de Japón)



- Señal clave: del 7 al 8 de abril, los funcionarios de la Reserva Federal emiten con mucha frecuencia mensajes más “hawkish”; las expectativas de recortes de tasas se enfrían de forma marcada; la probabilidad de recortar tasas en junio cae a menos del 35%; el mercado espera el primer recorte como muy pronto en 2027; el Banco de Japón confirma el aumento de tasas en abril (0.75%→1%), por primera vez en 17 años (1% tras el 0.75%).

- Impacto en criptomonedas: - A corto plazo: la distensión geopolítica aporta una reparación de sentimiento; Bitcoin sube temporalmente hasta 7.27 millones de dólares.

- A medio plazo: el tipo de interés “sin riesgo” se mantiene en niveles altos; aumenta el costo de oportunidad de los activos cripto; el dinero se desvía hacia activos de mayor rendimiento.

- Riesgos: en un entorno de tasas altas, las criptomonedas de alta valoración enfrentan presión en su valuación; es fácil que se produzca un “sube y luego cae”.



II. Geopolítica (tregua en Oriente Medio)



- Evento clave: el 7 de abril, Estados Unidos e Irán anuncian una tregua de dos semanas; se abre temporalmente el Estrecho de Ormuz; las negociaciones comienzan el 10 de abril en Islamabad.

- Impacto en criptomonedas: - A primera hora del 8 de abril, el sentimiento de refugio se desvanece; recupera la aversión al riesgo; Bitcoin y Ethereum suben de forma sincronizada con fuerza; Bitcoin llega a superar en un momento 7.27 millones de dólares; el alza de Ethereum supera el 8%.

- El petróleo se desploma más de 10%; el oro marca un máximo histórico (supera los 4820 dólares por onza); el dinero se desvía desde energía y oro hacia los activos de criptomonedas.

- Sigue habiendo incertidumbre: Irán no ha aceptado completamente la tregua; las negociaciones tienen variables; el sentimiento del mercado fluctúa; los activos de criptomonedas pueden registrar picos seguidos de caídas.



III. Vinculación de activos globales (mercado de valores de EE. UU., oro, petróleo)



- Mercado de valores de EE. UU.: el 7 de abril, los futuros del mercado bursátil de EE. UU. caen en picada de forma general; los futuros de los tres principales índices cambian a la baja; las acciones de chips caen en bloque; se enfría la preferencia por el riesgo; los activos de criptomonedas se debilitan junto con el mercado; Bitcoin cae en un momento por debajo de 6.9 millones de dólares.

- Oro: las noticias sobre la tregua impulsan la entrada de fondos de refugio; el oro al contado supera 4820 dólares por onza; marca un máximo histórico; mantiene una vinculación de subida a corto plazo con los activos de criptomonedas.

- Petróleo: se disipa la prima por riesgo geopolítico; el petróleo WTI cae más de 10%; cae por debajo de 98 dólares por barril; el sector energético se desploma; el dinero sale del petróleo; esto favorece a los activos de riesgo.

- Impacto en criptomonedas: a corto plazo, se ve impulsado por el sentimiento de riesgo y fluctúa en la misma dirección que el oro y los activos de riesgo; a medio plazo, está limitado por la trayectoria del mercado de valores de EE. UU. y el petróleo, aumentando la volatilidad.



IV. Índice del dólar y tipo de cambio



- Tendencia clave: el 7 de abril, el índice del dólar cae un 0.12%; cierra en 99.857; el yen se fortalece; el euro está relativamente débil; el yuan (renminbi) se mantiene estable.

- Impacto en criptomonedas: - El dólar rebota ligeramente, generando una leve presión de valuación sobre los activos de criptomonedas.

- En general, el dólar se mantiene en un rango relativamente débil; no se forma una tendencia fuerte que lo restrinja, por lo que el espacio de caída de los activos de criptomonedas es limitado.

- Flujos de capital transfronterizos: la distensión de la situación en Oriente Medio enfría a corto plazo la demanda de liquidación transfronteriza; baja la actividad de pagos transfronterizos con stablecoins.



V. Políticas de regulación global (EE. UU., UE, China)



- Estados Unidos: el Senado aprueba prohibir el CBDC de la Reserva Federal hasta 2030; Clarity se revisa en la segunda quincena de abril; se aclara que BTC y ETH son commodities, y quedan bajo la supervisión de la CFTC; esto favorece a los activos cripto conformes.

- Unión Europea: las propuestas de Alemania e Italia limitan la expansión de las stablecoins de EE. UU.; se impulsa el desarrollo de stablecoins conformes a nivel regional; esto provoca una desviación de fondos para las stablecoins a escala global.

- China: el 2 de abril, ocho departamentos publican conjuntamente la notificación yinfa〔2026〕42; se reafirma la prohibición total del negocio de criptoactivos dentro del país; se prohíbe estrictamente que instituciones financieras e instituciones de pago ofrezcan servicios relacionados; se delimitan claramente las zonas prohibidas para los negocios de stablecoins y RWA.

- Impacto en criptomonedas: - La regulación global se endurece; la conversión a cumplimiento normativo se convierte en una tendencia a largo plazo; favorece a activos principales como Bitcoin y Ethereum; perjudica a monedas pequeñas y proyectos ilegales.

- El mercado dentro de China se reduce aún más; los fondos se trasladan a plataformas internacionales conformes; a corto plazo, la liquidez queda presionada.



VI. Fondos institucionales y stablecoins



- Tenencias institucionales: el 8 de abril, los datos muestran que el flujo de compra institucional regresa; hay una entrada neta de 8200 millones de dólares en un solo día, pero la fuerza es menor que el pico de marzo; aún existe sentimiento de espera.

- Stablecoins: la capitalización total de USDT/USDC vuelve a marcar un máximo histórico; supera los 1650 millones de dólares; la base de liquidez es sólida; sin embargo, el retraso en la emisión de licencias de stablecoins en Hong Kong hace que el beneficio a corto plazo no se materialice; el sentimiento de los fondos es más bien prudente.

- Impacto en criptomonedas: - El dinero institucional respalda los precios de las monedas principales; Bitcoin y Ethereum muestran una mayor capacidad para resistir la caída que las monedas pequeñas.

- Las stablecoins, como núcleo de liquidez, brindan soporte a largo plazo para el mercado de cripto; bajo la presión del sentimiento a corto plazo, la entrada de fondos se desacelera.

- Riesgo de liquidaciones: el 8 de abril, 120,000 personas fueron liquidadas en toda la red; el monto total es de 5.98 millones de dólares; las posiciones cortas representan 4.31 millones de dólares; el movimiento con alto apalancamiento aumenta la volatilidad.



Resumen y avisos clave



Conclusiones clave



En dos días se observa un patrón de “primero alza y luego represión”: el 7 de abril, la distensión geopolítica + compras institucionales impulsan el rebote; el 8 de abril, la anulación de las expectativas de recortes de tasas + el rebote del dólar provocan el “pico y posterior caída”. A largo plazo, la tendencia de regulación y de institucionalización no cambia; a corto plazo, al estar influida por la liquidez y el riesgo geopolítico, aumenta la volatilidad.



Avisos clave de acción



1. Corto plazo (1-3 días): vender en máximos y comprar en mínimos, controlar el apalancamiento, evitar perseguir precios al alza; prestar especial atención a los niveles de soporte de 6.9 millones de dólares (Bitcoin) y 2200 dólares (Ethereum).

2. Medio plazo (1-2 semanas): vigilar de cerca los datos de CPI del 10 de abril y el core PCE del 30 de abril; si la inflación supera las expectativas, los activos de criptomonedas podrían volver a presionarse.

3. Largo plazo: centrarse en el carril de cumplimiento; prestar atención a stablecoins, RWA (tokenización de activos del mundo real), ETF institucionales, etc.; evitar monedas pequeñas sin regulación.