¡Otorgar a SoftBank un préstamo sin garantía de 40 mil millones de dólares a un año! ¿JPMorgan Chase y Goldman Sachs están "segurísimos" de que OpenAI hará su IPO este año?

SoftBank desembolsa 40.000 millones de dólares en un préstamo puente apostando por OpenAI; la estructura del préstamo en sí, quizá ya revela la valoración de Wall Street sobre el calendario de salida a bolsa de este gigante de la IA.

El Grupo SoftBank anunció el viernes que ha obtenido un préstamo puente de 40.000 millones de dólares, destinado a respaldar su compromiso de inversión en OpenAI y a fines corporativos generales. El préstamo está coordinado de manera conjunta por JPMorgan Chase, Goldman Sachs, el banco Mizuho, Sumitomo Mitsui Banking Corporation y Mitsubishi UFJ Bank.

Lo más llamativo de este préstamo es su estructura: no tiene garantía, el plazo es de solo 12 meses y debe reembolsarse o refinanciarse antes de marzo de 2027. Este arreglo sugiere que los bancos participantes probablemente prevén de manera generalizada que OpenAI completará su salida a bolsa en un año, momento en el cual SoftBank dispondrá de suficiente liquidez para liquidar la deuda.

Estructura de “sin garantía a 1 año”: ¿Wall Street apuesta a que OpenAI saldrá a bolsa este año?

El diseño del plazo del préstamo es el foco de atención del mercado. Este préstamo puente de 40.000 millones de dólares tiene una estructura sin garantía y solo ofrece una ventana de pago de 12 meses, lo que implica que SoftBank deberá completar el reembolso o los arreglos de refinanciación antes de finales del próximo año.

Según reportes previos de medios como CNBC, OpenAI podría avanzar este año con su plan de IPO. Si se cumplen las expectativas anteriores, esta salida a bolsa se situaría entre las mayores de la historia en tamaño de colocación pública, lo que proporcionaría a SoftBank liquidez suficiente para liquidar el préstamo mencionado.

La participación de bancos de inversión de primera línea como JPMorgan Chase y Goldman Sachs en este préstamo puente de corto plazo sin garantía, por sí misma, ya ha sido interpretada por el mercado como una señal de una alta confianza de estas instituciones en el calendario de salida a bolsa de OpenAI.

La apuesta de SoftBank por OpenAI asciende a más de 60.000 millones de dólares

Este préstamo sirve directamente al compromiso de inversión previo de SoftBank. El mes pasado, OpenAI completó una financiación récord de 110.000 millones de dólares; SoftBank, a través de su Vision Fund II, se comprometió a invertir 30.000 millones de dólares. Sumado a inversiones anteriores, la apuesta acumulada de SoftBank por OpenAI ya supera los 60.000 millones de dólares.

El fundador de SoftBank, Masayoshi Son, ha estado reforzando de manera constante su apuesta por el sector de la inteligencia artificial en los últimos años. Antes, SoftBank y OpenAI colaboraron para lanzar conjuntamente el proyecto “Stargate Project”, con el objetivo de invertir hasta 500B de dólares en Estados Unidos en la construcción de infraestructura de IA.

En diciembre de 2024, Masayoshi Son anunció junto con el entonces candidato a presidente Trump que SoftBank planea invertir 100.000 millones de dólares en los próximos cuatro años en el ámbito de la IA en Estados Unidos y la infraestructura relacionada.

Una nueva etapa de la estrategia de IA de SoftBank

Este préstamo es un reflejo de que SoftBank continúa acelerando en el sector de la IA. En los últimos años, el Vision Fund de SoftBank ha atravesado grandes altibajos, registrando enormes pérdidas en múltiples inversiones, pero Masayoshi Son no se ha retirado; ha optado por apostar con más fuerza por la nueva ola de tecnologías representada por la IA generativa.

Impulsado por la amplia adopción de ChatGPT, OpenAI se ha convertido en un actor central en el ámbito global de la IA generativa, y entre sus accionistas también se encuentra Microsoft.

A medida que la competencia en el sector de la IA entre las principales compañías tecnológicas se intensifica, SoftBank, mediante esta financiación, consolida aún más su relación estratégica con OpenAI, al mismo tiempo que vincula más estrechamente su propio auge y declive con las perspectivas de esta empresa líder en IA.