El sector de alquiler de potencia de cálculo se calienta, las empresas cotizadas aceleran su estrategia

Diario de Valores reportero Xu Linyan

Actualmente, el proceso de comercialización y aterrizaje de los agentes de IA se acelera, aumenta de forma concentrada la demanda de escenarios de aplicación en los niveles inferiores, lo que impulsa directamente un crecimiento explosivo de la demanda de capacidad de cómputo, y con ello se incrementa de manera notable el interés por el alquiler de capacidad de cómputo.

El 12 de marzo, el sector conceptual del alquiler de capacidad de cómputo tuvo un desempeño activo. Al cierre de ese día, varias acciones relacionadas con el concepto, como Hongjing Technology Co., Ltd., China Energy Engineering Group Co., Ltd., entre otras, se dispararon hasta el límite diario de subida. Empresas individuales como Beijing Guolian Shixun Information Technology Co., Ltd. y Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (en adelante, “Huichen Shares”), entre otras, también siguieron la tendencia al alza.

“El alquiler de capacidad de cómputo tiene la posibilidad de convertirse en una solución importante para aliviar la brecha actual del suministro de capacidad de cómputo de la IA. Puede hacer coincidir rápidamente las necesidades de capacidad de cómputo de corto plazo de las empresas de IA; especialmente, para las pequeñas y medianas empresas que carecen de suficiente capital y capacidad técnica para construir centros de datos por sí mismas, puede reducir de manera significativa los costos de inversión inicial. Al mismo tiempo, también puede mejorar la eficiencia de utilización de los recursos generales de capacidad de cómputo y evitar el desperdicio de capacidad de cómputo”. Yuan Shuai, subdirector secretario de la Alianza de la Industria de Internet de las Cosas de Zhongguancun, le dijo al reportero del “Diario de Valores”.

Mientras tanto, el aumento de los precios de alquiler es un asunto clave que el mercado necesita prestar atención para el desarrollo posterior.

Un informe de investigación de Open Source Securities muestra que, según el monitoreo del sector, a principios de 2026 la demanda de capacidad de cómputo de IA se disparará, impulsando que el mercado de alquiler de capacidad de cómputo entre en un ciclo de alzas de precio. Hacia finales de febrero, las rentas de GPU de alta gama como NVIDIA H200 y H100 aumentaron, en comparación con el mes anterior, entre un 15% y un 30%. La tarifa por hora de la H200 se situó entre 7.5 yuanes/tarjeta-hora y 8.0 yuanes/tarjeta-hora; la renta mensual estuvo entre 60k y 66k yuanes; el incremento fue de entre 25% y 30%. El alquiler mensual de la H100 subió a entre 55k y 60k yuanes, con un incremento de entre 15% y 20%. El periodo de entrega se alargó hasta 2027 Q2 (H200) y Q1 (H100).

Ante esta tendencia, Bai Wenxi, presidente de Junhe Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., al ser entrevistado por el reportero del “Diario de Valores”, señaló que, desde la perspectiva de la operación empresarial, se puede compensar de manera efectiva la incertidumbre operativa causada por la volatilidad de precios a corto plazo mediante la fijación de contratos a largo plazo y la firma de acuerdos de alquiler de plazo fijo de 3 a 5 años. Desde la perspectiva del desarrollo a largo plazo del sector, es necesario acelerar la mejora del sistema de estándares de la industria, definir indicadores centrales como el rendimiento de la capacidad de cómputo y los niveles de seguridad, y orientar la competencia ordenada de los actores del mercado. Las subvenciones de políticas relacionadas deben inclinarse de forma precisa hacia las pequeñas y medianas empresas del sector y hacia las instituciones de investigación científica, evitando que los recursos se concentren en exceso en empresas de la “punta”.

Bajo el panorama de alzas de precios y el aumento de la competencia en el sector, las empresas de alquiler de capacidad de cómputo deben evitar una competencia maliciosa de precios. Pueden construir barreras diferenciadas mediante la mejora de la calidad del servicio y la capacidad técnica. “Al mismo tiempo, las empresas de alquiler de capacidad de cómputo deben considerar la presión de costos de la transformación de la industria real de la IA. Mediante el lanzamiento de paquetes exclusivos de capacidad de cómputo con descuento dirigidos a la industria real y medidas como la co-construcción de escenarios de aplicación de capacidad de cómputo con empresas del sector real, se debe impulsar que la industria de alquiler de capacidad de cómputo y la industria real formen un patrón de desarrollo coordinado, y no obtener únicamente beneficios a corto plazo a través del aumento de precios”. Dijo Yuan Shuai.

El alto nivel de bonanza del mercado de alquiler de capacidad de cómputo también ha atraído a las empresas cotizadas a acelerar su disposición del negocio relacionado mediante diversas formas. Recientemente, en plataformas de interacción con inversores, los avances del negocio de alquiler de capacidad de cómputo por parte de las empresas cotizadas se han convertido en un tema candente que preocupa a los inversores.

Huichen Shares, apoyándose en sus propias aplicaciones de capacidad de cómputo, ya ha lanzado un producto de plataforma integral “Plataforma de servicios de gestión de capacidad de cómputo integrada” para la operación y gestión de recursos de computación inteligente. Esta plataforma admite la gestión de fusión de recursos heterogéneos de capacidad de cómputo, ofrece operaciones como el intercambio de recursos de capacidad de cómputo y la operación de servicios, y puede satisfacer mejor las necesidades de escenarios de alquiler de diferentes capacidades de cómputo de IA.

“Actualmente, esta plataforma ya ha desplegado aplicaciones dentro de la empresa y en centros de datos relacionados. En cuanto al hardware de capacidad de cómputo, también existe una pequeña cantidad de recursos de capacidad de cómputo en alquiler para que los usen clientes relacionados”. Dijo a los reporteros del “Diario de Valores” un responsable de Huichen Shares.

La empresa Hunan AiBluruo Environmental Protection Technology Co., Ltd. anunció que la base del negocio de alquiler de capacidad de cómputo del centro de capacidad de cómputo de la empresa fue octubre de 2024, y la construcción integral del proyecto se completó en diciembre de 2024. Desde que se inició la construcción del centro de capacidad de cómputo, la empresa ha ido reforzando progresivamente su capacidad en el negocio de alquiler de capacidad de cómputo, fortaleciendo la construcción de equipos y las reservas técnicas, mejorando aún más su capacidad de operación orientada al mercado. Por lo tanto, en 2025, los ingresos por ventas y las ganancias del negocio de alquiler de capacidad de cómputo de la empresa aumentaron de manera evidente en comparación con 2024.

Chuangxie Data Technology Co., Ltd., en la plataforma de interacción con inversores, señaló que los servicios de capacidad de cómputo ya son una dirección importante de negocio de la empresa. Actualmente, ya ha firmado acuerdos de colaboración o de servicios con varios clientes.

De cara al futuro, Guotai Junan Securities considera que las empresas que cuenten con ventajas en tecnologías de computación y electricidad en coordinación, en la disposición de capacidad de cómputo con electricidad verde y en recursos de clientes ocuparán una posición dominante en la competencia del mercado de alquiler de capacidad de cómputo, convirtiéndose en los principales beneficiarios del desarrollo de la industria de IA.

“A largo plazo, el desarrollo del alquiler de capacidad de cómputo aún necesita resolver cuellos de botella como la dependencia técnica y el cumplimiento de seguridad. En el futuro, el sector evolucionará en dirección a la ecologización, la estratificación de servicios y la coordinación del ecosistema; las empresas deben lograr un desarrollo sostenible mediante el modelo de alquiler mixto, la reducción de costos mediante tecnología y la coordinación de políticas”. Dijo Bai Wenxi.