¡Aumento de más del 400% en los precios! La industria de la fibra óptica experimenta un "aumento en volumen y precio", el líder de miles de millones alcanza un nuevo máximo

7 de abril, el sector de conceptos de fibra óptica en la A-share continúa avanzando con fuerza. El líder de la industria, Yangtze Optical Fibre and Cable (YOFC), subió más de 4% durante la sesión, y su precio llegó a tocar en un momento los 368 yuanes por acción, marcando un nuevo máximo histórico; su capitalización bursátil llegó a superar en un momento los 3000 mil millones de yuanes. Huiyuan Communication logró su tercer día consecutivo de “triple tope alcista” (triple límite alcista), y muchas acciones, como Quartz Crystal Shares y Tongding Interconnection, alcanzaron varios tope alcista; además, Xingtong Cable y Changxin Bochuang registraron subidas de más de 10%.

En cuanto a las novedades, al 6 de abril de 2026, la ola mundial de aumento de precios en el mercado de fibra óptica, impulsada por la construcción de centros de datos de IA y la demanda geoestratégica, volvió a confirmarse; los datos más recientes muestran que en el mercado chino el precio de la fibra óptica G652.D ha subido más de 400% desde el mínimo del año pasado, y las instituciones prevén que el déficit mundial de oferta y demanda en 2026-2027 se ampliará hasta el 15%.

La tendencia al alza de los precios se confirma aún más en las compras oficiales. El proyecto de licitación para la compra centralizada concentrada de productos especiales de cables de fibra óptica de China Mobile para 2026 a 2027, dado a conocer recientemente, muestra que el tamaño de esta compra es de aproximadamente 7,94 millones de kilómetros de “longitud de cable” (longitud de cable), equivalente a 3,1310 millones de kilómetros de hilos; el precio máximo de oferta, sin impuestos, para el total es de 25124,71 millones de yuanes. Cabe destacar que, según los precios adjudicados, de las 8 empresas adjudicatarias, 7 de ellas ofertaron aplicando el precio máximo permitido.

El análisis del China Galaxy: los resultados de esta compra centralizada vuelven a confirmar de manera contundente la tendencia al alza en los precios de la fibra óptica y los cables de fibra óptica. El motor central de la industria de la fibra óptica ha experimentado un cambio fundamental: en el pasado, el crecimiento de la industria dependía principalmente de la construcción de estaciones base 5G y del despliegue masivo de FTTH; en esencia, consistía en resolver “si existe o no existe la conexión”, y los tres grandes operadores lideraban el mercado de compras centralizadas gracias a su fuerte poder de negociación. Sin embargo, desde 2025, la carrera global de IA ha generado la construcción de enormes clústeres de cómputo inteligente; la demanda de interconexión de centros de datos con alta capacidad de ancho de banda y baja pérdida de fibra óptica se ha disparado, impulsando a la industria a pasar formalmente de “impulsada por infraestructura de operadores” a “impulsada por capacidad de cómputo de IA”.

Las limitaciones del lado de la oferta también son evidentes. El China Galaxy indica que las barras prefabricadas de fibra óptica (barras prefabricadas de fibra óptica) concentran aproximadamente el 70% de las ganancias de la cadena industrial (de fibra óptica); además, la barrera tecnológica es alta y el ciclo de ampliación de capacidad alcanza los 18-24 meses. Tras atravesar la guerra de precios previa y la depuración de oferta, la capacidad global de barras de fibra óptica ya se encuentra al borde de plena carga. Los fabricantes han desviado cada vez más los recursos limitados de barras de fibra óptica hacia fibras ópticas especiales con mayor valor añadido, como la G.657.A2 (para drones) y la G.654.E (para centros de datos de IA), lo que está desplazando la capacidad de producción de fibra óptica convencional G.652.D y agravando la escasez estructural. El mercado internacional también se enfrenta a el mismo problema: empresas líderes como Corning y Fujikura tienen ciclos de ampliación prolongados; a corto plazo, la brecha de oferta es difícil de aliviar.

De hecho, los datos respaldan este juicio. En febrero de 2026, China exportó 3779,9 toneladas de fibra óptica, por un monto de 790 millones de yuanes; interanualmente, ambas cifras aumentaron 63,6% y 126,8%, respectivamente. Si se calcula que 1 km de fibra óptica equivale a aproximadamente 0,15 kg, en febrero China exportó alrededor de 2520 millones de kilómetros de hilos, que representan aproximadamente el 65% de la producción mensual efectiva de fibra óptica de China. El mercado en el exterior está “comprando con urgencia” la fibra óptica china, y los proveedores están en un estado de “no preocuparse por vender”.

Un informe de investigación de CITIC Securities (China International Capital Corporation) estima que, desde el tercer trimestre de 2025, los precios de la fibra óptica en el mercado chino han seguido aumentando, reflejando una mejora de la demanda y una oferta global relativamente ajustada. La fuerte demanda en el extranjero y el desempeño robusto de las exportaciones reflejan una demanda elevada en el mercado mundial de fibra óptica y cables de fibra óptica. Actualmente, la industria de la fibra óptica y los cables de fibra óptica ha pasado de la recuperación a la etapa de “oferta ajustada y alza simultánea de cantidad y precios”.

CITIC Securities considera que, en la actualidad, la industria de las comunicaciones se encuentra en una etapa de doble beneficio impulsada tanto por la tecnología de IA como por las políticas de nueva infraestructura. La cadena industrial del cómputo sigue siendo la línea principal con mayor nivel de actividad; cómputo y chips son la base fundamental para el desarrollo de la industria de IA, y también son la línea de inversión principal para el alto nivel de actividad y el alto crecimiento de la industria de comunicaciones en este momento. Se recomienda prestar especial atención.

（Declaración: el contenido del artículo es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión. Los inversores actúan por su cuenta; el riesgo correrá por su cuenta。）