¿ Qué deberían hacer las cooperativas de crédito con las criptomonedas?

Muchas cooperativas de crédito están lidiando con las diferencias entre criptomonedas, stablecoins y depósitos tokenizados, y si estas innovaciones encajan en su modelo de negocio. Es importante dar un paso atrás y permitir una evaluación estratégica, en lugar de la urgencia, para impulsar las decisiones sobre activos digitales.

Velera y su Digital Asset Lab están ayudando a las cooperativas de crédito a superar el “miedo a quedarse atrás” que a menudo acompaña a tecnologías emergentes como las criptomonedas. En un Podcast de PaymentsJournal, Vlad Jovanovic, Vicepresidente de Innovación, y Nathan Meyer, Estrategista Senior de Innovación, de Velera, así como James Wester, Director de Criptomonedas en Javelin Strategy & Research, analizaron lo que las cooperativas de crédito están haciendo —y deberían estar haciendo— en el ámbito de los activos digitales.

Tres categorías principales de cripto

El concepto de activos digitales ahora abarca stablecoins, depósitos tokenizados y una gama de criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y Solana. La criptomoneda en sí se ha convertido en una clase de activo especulativo que los consumidores pueden comprar, vender, intercambiar y mantener. Su volatilidad la hace riesgosa, pero las personas la están usando para hacer crecer la riqueza, diversificar carteras y explorar el panorama más amplio de los activos digitales.

Las orientaciones regulatorias sobre cripto aún están incompletas. La CLARITY Act, que busca proporcionar un marco regulatorio claro para los activos digitales, todavía avanza a través del Congreso. Por estas razones, la mayoría de las cooperativas de crédito se acercan al mundo cripto con cautela.

“¿Quieres crear un punto de conexión que permita que tus miembros puedan realizar transacciones con Bitcoin o Ethereum o Solana?” dijo Meyer. “Eso crea una mayor exposición al riesgo para el miembro, además de preocupaciones sobre qué tipo y nivel de negociación les estás permitiendo hacer. Debido a la volatilidad, puede tener impactos significativos en ellos—tanto positivos como negativos.”

Stablecoins y depósitos tokenizados

Las stablecoins funcionan principalmente como un instrumento de pago, diseñado para proporcionar liquidez y negociación dentro del mercado cripto. Típicamente están respaldadas por activos seguros, la mayoría de las veces por activos respaldados por dólares estadounidenses, como Treasurys a corto plazo.

Las stablecoins pueden considerarse como un nuevo carril de pagos—tal como FedNow y RTP proporcionan velocidad para los pagos en tiempo real, las stablecoins ofrecen capacidades similares. El primer paso para una cooperativa de crédito que considera las stablecoins es evaluar si existe demanda por parte de los miembros. Sin demanda, crear infraestructura adicional es innecesario. Pero para organizaciones con miembros involucrados en remesas, las stablecoins pueden mover dinero de manera más eficiente y con menor costo que las transferencias tradicionales.

Otro tipo importante de activo digital son los depósitos tokenizados. Esta infraestructura permite que las cooperativas de crédito y los bancos tokenicen balances existentes y los lleven al ámbito digital. Los depósitos tokenizados pueden permanecer internos dentro del ecosistema de una cooperativa de crédito, pero algunas instituciones los están explorando para la liquidación intradía o para pools de liquidez.

“Hemos visto muchos dólares de VC entrar en el sector y muchos start-ups están creando exageración en torno a su tecnología”, dijo Jovanovic. “Eso por sí mismo va a crear un poco de efecto FOMO dentro de la industria de las cooperativas de crédito. ¿Estoy haciendo suficiente? ¿Debería estar haciendo más?”

El impacto regulatorio que viene

Las reglas que rigen los activos digitales aún están evolucionando. La GENIUS Act, aprobada en julio de 2025, proporciona un marco para explorar casos de uso y aplicaciones de esta tecnología. La NCUA ha emitido propuestas que describen limitaciones relacionadas con el cripto, las cuales las cooperativas de crédito deberían revisar cuidadosamente antes de avanzar.

Las cooperativas de crédito también deberían monitorear la CLARITY Act mientras avanza a través del Congreso para informar decisiones sobre asociaciones y exposición a activos digitales. Una oportunidad inmediata es involucrarse con los reguladores para ayudarlos a entender las necesidades de las cooperativas de crédito—moldeando regulaciones de una manera que beneficie tanto a las instituciones como a sus miembros.

“Las stablecoins y las criptomonedas, en cierta medida, se han envuelto políticamente de maneras que no he visto con otra tecnología”, dijo Meyer. “Nunca tuve que preocuparme por pensar en migraciones a la nube y preocuparme por que, en cuanto cambiara una administración, la dinámica en torno a esa tecnología fuera a desinflarse o inflarse. Hay mucho relacionado con el cripto que tiene vínculos políticos, y eso está alimentando parte de este movimiento versus el problema real que resuelve o la demanda.”

“Es importante que las cooperativas de crédito entiendan tanto la CLARITY Act como la GENIUS Act, pero también entiendan si se salen de sus cabales en este espacio y entra una administración diferente; independientemente de si es Republicana o Demócrata, podrían ver una perspectiva muy distinta sobre la privatización de las stablecoins y el dinero en general”, dijo.

¿Qué deberían hacer ahora las cooperativas de crédito?

Para la mayoría de las cooperativas de crédito, el primer paso es la educación—aprender tanto la tecnología como el panorama regulatorio de las stablecoins. Involucrar a expertos en activos digitales, participar en consorcios de la industria y colaborar con pares puede acelerar este proceso.

En última instancia, las preguntas más importantes giran en torno a las necesidades de los miembros y los objetivos estratégicos de la organización.

“Una de las mejores formas de abrirse paso entre el entusiasmo es preguntar por qué”, dijo Wester. “¿Cómo eso apoya la misión de mi banco, de mi cooperativa de crédito, de mi producto? Esa es una pregunta realmente importante, porque si tienes a alguien que viene hacia ti desde el lado del proveedor o desde el espacio de las criptomonedas y los activos digitales, se siente como puro entusiasmo.”

Meyer añadió: “Si de verdad sabes quién eres y qué papel desempeñas en la comunidad para tus miembros, te permite evitar señales falsas. Puedes señalar esa estructura estratégica de quién eres y, de manera muy clara, explicar dónde encaja todo esto dentro de ese paraguas.”

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