BMO lleva efectivo tokenizado a la cadena de bloques de Google

En medio de una avalancha de nuevos lanzamientos de stablecoins, muchas de las principales firmas de servicios financieros del mundo continúan defendiendo la tokenización.

El CEO de Robinhood destacó el potencial transformador de la tecnología para la industria el año pasado, y ahora el CEO de Blackrock, Larry Fink, ha hecho eco de ese entusiasmo con comentarios igualmente contundentes. Fink señaló que la proliferación global de billeteras digitales ha creado las condiciones ideales para la tokenización, que puede permitir liquidaciones casi en tiempo real, reducir los costos de transacción y habilitar operaciones siempre activas.

Aunque Fink se refería principalmente a la tokenización de activos tradicionales como acciones y bonos, estas mismas ventajas se extienden al efectivo tokenizado y a los depósitos bancarios tokenizados. Esta es una de las razones por las que el Bank of Montreal (BMO) avanza con planes para implementar efectivo tokenizado, habilitado por Google Cloud Universal Ledger (GCUL) y CME Group.

“Se trata menos de pagos con cripto y más de reconstruir la infraestructura entre banca, colateral y las infraestructuras de los mercados financieros”, dijo Joel Hugentobler, Analista de Criptomonedas en Javelin Strategy & Research. “BMO básicamente está diciendo que si los mercados se encaminan hacia horarios de operación más largos y trading continuo, entonces la capa de dinero tiene que volverse continua”.

“Lo importante aquí es que, con el uso de efectivo tokenizado, la compensación de CME permitirá a las firmas atender llamadas de margen y obligaciones de liquidación en tiempo real”, dijo. “Esto debería reducir el capital ocioso y la liquidez, y la necesidad de publicar efectivo excedente solo para sobrevivir a desajustes dentro del horario bancario”.

Una Blockchain Agnóstica

La iniciativa también es destacable como una de las mayores implementaciones de GCUL hasta la fecha. Google diseñó la plataforma como una infraestructura neutral y global para la industria de servicios financieros.

A diferencia de muchas redes blockchain construidas en torno a una criptomoneda específica o un ecosistema corporativo, GCUL está diseñada para ser agnóstica respecto a blockchain y capaz de integrarse con el marco de tecnología más amplio de Google.

Tokenizar Seguridad

Se espera que las capacidades de efectivo tokenizado de BMO entren en funcionamiento antes de que termine el año, junto con el lanzamiento de depósitos tokenizados.

Los depósitos tokenizados a menudo se comparan con stablecoins porque ambas pueden vincularse a divisas fiduciarias. Sin embargo, la distinción clave es que, mientras que las stablecoins están respaldadas por las reservas de un emisor, los depósitos tokenizados representan reclamaciones directas sobre fondos mantenidos dentro del sistema bancario.

Esta diferencia es importante, ya que ofrece a los bancos una forma de diferenciar sus ofertas en un panorama digital concurrido.

“Esto está dirigido a instituciones que quieren los beneficios de la tokenización sin lanzarse desde el día uno a un riel abierto y sin permisos”, dijo Hugentobler. “Si el efectivo tokenizado gana en mercados financieros, como derivados, colateral y liquidación, entonces la adopción podría venir de operaciones de capital antes que el pago en el comercio o las billeteras de consumidores”.

“Si eso fuera el caso, podría hacer que los depósitos en bancos comerciales sean más competitivos y acabar con el argumento de que ‘las stablecoins desintermediarán a los bancos’”, dijo. “Otros efectos a lo largo del tiempo, como la eficiencia de capital, los riesgos de horario bancario, y más, cambiarán para mejor”.

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