Jefferies eleva la calificación, las acciones de MercadoLibre generan interés de los inversores

Investing.com – La cotización de MercadoLibre Inc (NASDAQ:MELI) captó la atención de los inversores el martes, y Jefferies elevó la calificación de la acción de “mantener” a “comprar”.

Sin embargo, el analista redujo su precio objetivo para este gigante del comercio electrónico en América Latina de $2,800 a $2,600, citando que la reciente caída en la valoración ha creado una oportunidad de entrada poco común para los inversores.

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Las acciones de la empresa cayeron ligeramente el martes.

“Respaldamos el enfoque constante de MELI y su sólido historial de éxito a largo plazo invirtiendo en oportunidades de crecimiento a largo plazo. La rebaja de las ganancias causada por la compresión de los márgenes ha llevado la valoración a mínimos absolutos y relativos históricos. Las mayores inversiones están dando sus frutos a través de impulsores de ingresos más sólidos y la dilución de los gastos operativos”, señaló el informe de investigación.

Aunque la compañía ha expandido de manera importante su huella de negocio durante los últimos cinco años, la valoración de MercadoLibre ha caído a niveles históricos. El analista indicó que, con base en las previsiones para 2026, la relación valor de empresa/ventas de la acción se encuentra actualmente en un mínimo histórico de 1.8 veces. Los inversores han estado preocupados por que la compresión de márgenes sea consecuencia del gasto agresivo de la empresa en logística y crédito. Sin embargo, el analista de Jefferies cree que estas inversiones “están rindiendo”.

El informe del analista sostiene que la empresa incrementó su superficie total de instalaciones en casi el doble entre 2022 y 2025, especialmente en Brasil y México. Debido a esta rápida expansión, la utilización de capacidad sigue en los niveles más bajos de la última década.

“Desde que el precio de las acciones de MercadoLibre alcanzó por primera vez el nivel actual en diciembre de 2020, el crecimiento de los ingresos netos se ha multiplicado por más de siete y el beneficio antes de intereses e impuestos ha crecido 25 veces”, indicó el informe. El crecimiento del múltiplo de precio/ganancias (PEG) actual de 0.8 está muy por debajo del rango de entre 1.2 y 1.5 de sus pares.

La competencia cada vez más intensa en el sector de comercio electrónico de Brasil es el tema principal de la segunda mitad de 2025; en los últimos meses, MELI y Shopee han aumentado las tarifas a los vendedores, y Amazon también puso fin a su política de comisiones casi nulas. Además, no hay indicios de que la competencia esté frenando el crecimiento de los usuarios, el volumen de transacciones o el GMV de MELI: todos estos indicadores siguen mostrando un impulso sólido, afirma el informe.

Jefferies dijo que considera a la compañía como una de las principales firmas de crecimiento de la región, con múltiples oportunidades de expansión en curso. Nuestras previsiones estiman que el GMV del comercio electrónico crecerá de los $65,000 millones en 2025 a $169,000 millones en 2030, mientras que el TPV de adquirencia fuera de la plataforma se espera que se triplique en el mismo periodo, pasando de $123,000 millones a más de $400,000 millones.

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