Cómo la asociación de Nvidia está creando impulso para las acciones de Marvell Technology

En el episodio del 6 de abril de 2026 del podcast The Morning Filter, David Sekera y Susan Dziubinski hablan sobre la gran noticia de Marvell Technology con MRVL y sobre si hoy las acciones de ciberseguridad están en riesgo. Aquí hay un extracto del programa.

La asociación de Nvidia con Marvell

**Dziubinski: **Pasemos a algo de nueva investigación de Morningstar. La acción de Marvell Technology subió más de un 12% la semana pasada después de que Nvidia NVDA tomara una participación de 2.000 millones de dólares en la empresa. Ahora, Marvell ha sido una recomendación suya en el pasado. ¿Qué hizo Morningstar de la noticia? ¿Hay cambios en la estimación del valor razonable sobre la acción?

**Sekera: **La noticia, específicamente, fue que Nvidia anunció una asociación con Marvell y que Nvidia invertiría, creo, 2.000 millones de dólares en Marvell. Lo que está pasando es que terminarán emparejando los chips de IA personalizados de Marvell con los productos de redes de Nvidia. Desde nuestro punto de vista, esto es un buen aval de los productos de Marvell por parte de Nvidia. Es un caso en el que el mercado ha tenido muchas preocupaciones sobre los productos de Marvell en el pasado. Mucha gente escribía que creían que estaban perdiendo participación de mercado frente a algunos de sus competidores. Nosotros no pensamos que eso fuera cierto. Si hay algo, creo que esto solo es un buen respaldo a lo que ha sido nuestra tesis de inversión sobre esta compañía.

Marvell: La asociación con Nvidia respalda la estrategia XPU y hay más ventaja al alza desde aquí

Este anuncio encaja con nuestras expectativas alcistas de crecimiento de XPU durante los próximos cinco años.

¿Es Marvell una compra?

**Dziubinski: **¿Sigues pensando que la acción de Marvell es una compra?

**Sekera: **Sí. Quiero decir, sigue siendo una acción con calificación de 4 estrellas; cotiza con un descuento del 18%. Lamentablemente, no está en absoluto tan infravalorada como lo ha estado en el pasado cuando la recomendábamos. De hecho, si miras, en función de la calificación de incertidumbre y de dónde está cotizando, está realmente apenas dentro de ese rango de 4 estrellas en este punto. De nuevo, creo que va a haber bastante buen impulso aquí a corto plazo, pero ese impulso probablemente la lleve a 3 estrellas bastante rápido.

Cómo las amenazas de IA podrían aumentar la demanda de ciberseguridad

**Dziubinski: **Sigamos con el tema de la tecnología por un minuto. Las acciones de ciberseguridad retrocedieron a finales de marzo por la noticia de que el modelo Mythos de Anthropic es mucho mejor que los modelos existentes para encontrar vulnerabilidades cibernéticas. Dado eso, Dave, ¿Morningstar cree que este nuevo modelo representa un riesgo para las empresas de ciberseguridad?

**Sekera: **No vemos el riesgo en las empresas de ciberseguridad que cubrimos. Creo que el riesgo está en esas empresas de ciberseguridad cuyo trabajo realmente es identificar vulnerabilidades potenciales para hackeos cibernéticos en empresas, en lugar de en aquellas empresas que realmente proporcionan la ciberseguridad. De hecho, nuestro analista acaba de señalar que, según él, esto solo ejemplifica la tesis de inversión que él ha señalado un par de veces: por qué pensamos que la IA hace que la ciberseguridad sea aún más importante. En este caso, identifica cómo se puede usar la IA para detectar esas diferentes áreas que podrían estar en riesgo y muestra cómo la IA está aumentando el área de superficie de ataque. En general, pensamos que esto en realidad lleva a un aumento en la demanda de ciberseguridad para compensar esas amenazas de IA.

Las capacidades de seguridad del modelo Mythos de Anthropic van a aumentar la demanda de ciberseguridad

Suscríbete a The Morning Filter en Apple Podcasts, o dondequiera que escuches tus podcasts, y mantente al día con las últimas investigaciones de_ Susan Dziubinski y_ David Sekera en_ Morningstar.com_._

		5 acciones para vender antes de que se dispare la inflación

		Además, si las acciones de small-cap siguen siendo atractivas hoy.
	





			35m 6s
		 Apr 6, 2026

Ver