Nvidia vs AMD: ¿Cuál es la mejor opción de acción a largo plazo?

TLDR

• Nvidia publicó $215.9 mil millones en ingresos para el ejercicio fiscal 2026, un 65% más interanual
• El segmento de Data Center de Nvidia por sí solo generó $193.7 mil millones — aproximadamente el 90% de los ingresos totales
• AMD reportó $34.6 mil millones de ingresos en el año completo 2025, con un récord de $16.6 mil millones provenientes de Data Centers
• Los ingresos de Data Center de Nvidia son más de once veces más grandes que todo el negocio de Data Center de AMD
• Ambas compañías enfrentan presión por los controles de exportación de US, que restringen la venta de chips a China

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Nvidia y AMD son los dos nombres más grandes en chips de IA. Pero sus resultados financieros de 2025 y 2026 muestran qué tan diferentes son sus posiciones ahora mismo.

El ingreso del ejercicio fiscal 2026 de Nvidia llegó a $215.9 mil millones, un aumento del 65% frente al año anterior. El ingreso neto alcanzó $120.1 mil millones. El margen bruto fue del 71.1%.

NVIDIA Corporation, NVDA

El motor detrás de esas cifras fue el segmento de Data Center. Solo ese segmento aportó $193.7 mil millones. Eso significa que, aproximadamente, 90 centavos de cada dólar que gana Nvidia ahora provienen de infraestructura de IA.

Nvidia vende GPU, hardware de redes y herramientas de software que las empresas usan para construir sistemas grandes de IA. Esa capa de software importa. Hace más difícil que los clientes cambien a un chip rival, incluso si tiene un rendimiento comparable.

El crecimiento de Data Center de AMD es real, pero la brecha es enorme

AMD registró $34.6 mil millones en ingresos totales para 2025. El ingreso neto fue de alrededor de $4.3 mil millones, con un margen bruto del 50%. Esos son resultados sólidos.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

El segmento de Data Center de AMD alcanzó un récord de $16.6 mil millones, un 32% más interanual. Los procesadores de servidor EPYC y las GPU Instinct impulsaron ese crecimiento, ganando tracción con clientes empresariales.

Pero los ingresos de Data Center de Nvidia por sí solos son más de once veces las ventas totales de Data Center de AMD. Esa es una brecha enorme.

AMD también tiene su negocio más repartido. En 2025 obtuvo $14.6 mil millones de Client and Gaming, y $3.5 mil millones de Embedded. Esa diversificación ofrece un poco de margen de seguridad si un mercado se ralentiza.

Nvidia, en cambio, ahora es casi por completo una empresa de infraestructura de IA. Ese enfoque ha dado resultados en utilidades, pero también significa que cualquier desaceleración del gasto en Data Center golpea a Nvidia con más fuerza.

Los controles de exportación son un riesgo para ambas

Las restricciones de exportación de US se han convertido en un tema en tiempo real para ambas compañías.

Nvidia dijo que no está contando con los ingresos por chips de Data Center provenientes de China en su guía para el primer trimestre fiscal 2027. Esa brecha de ingresos relacionada con China ahora es un factor que los inversores están siguiendo de cerca.

AMD sintió una presión similar. Las restricciones sobre sus GPU de Data Center MI308 afectaron los resultados durante 2025. Las mismas fuerzas geopolíticas que están golpeando a Nvidia también están golpeando a AMD.

El camino de AMD a partir de aquí se trata de aumentar, con el tiempo, su participación en el mercado de aceleradores de IA. No necesita superar a Nvidia: solo tiene que seguir ganando terreno.

La guía trimestral más reciente de Nvidia excluye los ingresos de Data Center de China, manteniendo esa incertidumbre en el foco de los inversores de cara al próximo periodo de reporte.

Conclusiones finales

Nvidia es ahora mismo el líder claro en chips de IA. AMD está creciendo, pero la brecha en Data Center sigue siendo muy amplia. Ambas acciones conllevan un riesgo real por los controles de exportación de cara al resto de 2026.

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