Todos están obsesionados con las obvias acciones de IA - NVIDIA, Palantir, Vertiv - pero honestamente hay toda una categoría de empresas que se benefician silenciosamente de esta ola de gasto y que la mayoría de los traders minoristas ni siquiera tienen en su radar.

He estado siguiendo de cerca a Photronics últimamente. Es una de esas inversiones poco glamorosas pero absolutamente críticas en la cadena de suministro de fabricación de chips que no recibe suficiente atención. Ellos fabrican fotomáscaras, básicamente los stencil que imprimen circuitos en las obleas de semiconductores, y a medida que los chips de IA se vuelven más complejos, su papel se vuelve aún más esencial. La acción tuvo una ruptura sólida a finales de febrero, pero no pudo mantenerla, lo cual es frustrante desde una perspectiva técnica. Dicho esto, los fundamentos siguen funcionando a toda máquina.

Sus últimas ganancias mostraron ingresos récord en el extremo alto, especialmente fuertes en el mercado de EE. UU. Lo interesante es que a medida que estos chips de IA se vuelven más sofisticados, el potencial de ingresos de Photronics escala justo en línea con ello. También están invirtiendo en serio en expansión: CapEx saltó de $131 millones en el año fiscal 2024 a $188.1 millones en su último año. Ese es el tipo de inversión que quieres ver de una empresa que apuesta fuerte por el crecimiento futuro en la industria de chips.

Luego está Teradyne, que ha subido aproximadamente un 40% en lo que va del año y, honestamente, merece más discusión. Ellos fabrican el equipo de prueba que los fabricantes de chips usan para validar sus productos. ¿El segmento de mayor crecimiento? Lo adivinaste: chips de centros de datos de IA y aceleradores. Los chips más complejos requieren pruebas más rigurosas, y los chips de IA en este momento son de los más complejos que hay. El impulso de la acción ha sido impresionante en comparación con el mercado en general.

Ambas empresas tienen tendencias sólidas en revisiones de ganancias y apoyo de analistas, lo que sugiere que el dinero institucional también está empezando a notarlas. Claro, han retrocedido recientemente como todo lo demás, pero los vientos de cola estructurales del auge de la IA no van a desaparecer. Si buscas más allá de las acciones de mega-cap de IA para tener exposición a los beneficiarios de la infraestructura, estas valen la pena en tu lista de vigilancia.