20260403-07 ｜Revisión diaria

4 de abril, último día de cotización antes de las fiestas｜Las telecomunicaciones ópticas y los equipos de computación de alta gama se agrupan, el mercado reduce volumen y observa con cautela
El último día de cotización antes de las fiestas, desde temprano se notó que el mercado no era igual que los días anteriores. A todos se les apretó el dinero y las operaciones fueron prudentes; sobre todo los grandes capitales no se atreven a actuar a la ligera. El mercado abrió un poco más alto, pero no tardó mucho en ir bajando lentamente. El índice de Shanghái volvió a perder el nivel de 3900 puntos. El volumen de operaciones se encogió hasta 1,66 billones de yuanes, casi 16.6k menos que el 2 de abril. Las acciones de microcapitalización cayeron con más fuerza: la caída superó el 3,5%. En todo el mercado, más de 4700 acciones cerraron en verde negativo. Los índices abrieron altos y luego cayeron (high open, low close). En un momento así, con el volumen reducido, es inevitable que a todos les entre suficiente pánico.
Desde el punto de vista por sectores, las telecomunicaciones ópticas y los equipos de computación siguen siendo las direcciones principales hacia donde se agrupa el capital. Deko Li subió directamente hasta el límite diario del 20CM. Fei Teng Guangxian y Hengtong Optoelectronics siguen marcando máximos históricos. En el contexto de una demanda industrial en aumento continuo, las expectativas de crecimiento de resultados de los líderes se mantienen estables, lo que atrae al capital para agruparse. New Energy Tai Shan encadenó 9 días con 7 stops (9 días, 20káximos consecutivos), y Huiyuan Communication encadenó 2 límites. Incluso si el mercado en general está débil, los líderes principales aún atraen capital: la lógica rígida de la prosperidad de la industria y la preferencia del dinero es justamente la de estas acciones. El sector de alquiler de computación también mostró actividad: Yunse Zhilián, Sitetqi y Zhenzhen Technology se dispararon hasta el límite diario; Eastern Guoxin y Zhongbei Communication lideraron en el alza. Esto indica que el dinero de corto plazo rota dentro del sector para tantear, pero en general no se atreve a perseguir máximos.
El sector de gases industriales también tuvo desempeño: China Ship Special Gas cerró con límite diario de subida; Huarte Gas subió cerca del 10%. Esto quizá se deba a, en un contexto de riesgo geopolítico en el terreno y tensión en materias primas, el capital tienda a comprar primero líderes “seguros” o compañías con producción concentrada y con fuerte poder de negociación, para mitigar el riesgo de fluctuaciones en la cadena de suministro;
Las acciones relacionadas con CPO explotaron al alza en contra de la tendencia: Weiteng Electric, Yitian Shares, Deko Li, Cnzi Electronics y Tongyu Communications cerraron en límite diario. Tengjing Technology, Guangku Technology y Roboteq subieron más de 10%. El agrupamiento claro en equipos “core” se ve de manera evidente.
Otros sectores se diferenciaron claramente: el sector de electricidad estuvo débil. Shenzhen Nan A, Minde Electric y Leshan Electric cerraron en límite diario a la baja. El sector del carbón también retrocedió: Yunmei Energy cerró en límite diario a la baja. El alto precio del petróleo no logró impulsar un rebote del sector de petróleo y gas, lo que indica que el sentimiento de aversión al riesgo sigue ahí. El efecto de “perder dinero” en microcap y en acciones con alta popularidad en niveles elevados siguió liberándose. La tasa de progresión para subir escalones (acciones en cadena consecutiva) bajó a 16,66%. Aun así, a acciones en niveles altos como Jin Yao Yao Ye le quedan 6 límites consecutivos, pero las demás acciones en niveles altos empezaron a perder sangre y el efecto de ganar dinero disminuyó.

El comentarista “Maestro” dijo de forma muy directa: hoy, el último día antes de las fiestas. La falta de volumen de operaciones significa que la “matanza” a minoristas aún continúa. Fei Teng Guangxian sigue siendo el líder principal de la línea de telecomunicaciones, como las tropas élite de la Ciudadela Imperial: sosteniendo la dirección del mercado. Fuera de esa esfera, los sectores de computación, CPO, enfriamiento líquido (liquid cooling) actúan como generales periféricos; aunque hubo pequeñas victorias, el verdadero poder de combate principal aún es insuficiente y hay que observar. Las acciones de repunte en baja y las impulsadas por noticias se irán conectando lentamente, mostrando que el capital está seleccionando objetivos, pero no entrará con todo. El mercado está animado, pero no es una locura.
Antes de la apertura, la noticia de que las acciones estadounidenses el jueves cerraron con subidas y bajadas mixtas: el Dow bajó 0,13%, el Nasdaq subió 0,18%, el S&P subió 0,11%. Las tecnológicas se movieron en direcciones mixtas. La valoración del IPO de SpaceX se ajustó al alza hasta 2 billones de dólares. Eso indica que en el extranjero hay entusiasmo en las expectativas del sector de tecnología y “computación espacial”. En el país, el sector de computación está activo y tiene relación con la política del Ministerio de Industria y Tecnología que publicó sobre “computación accesible (普惠算力)” para potenciar a pymes: se plantea construir un “banco de computación” y un “supermercado de computación”, apoyando que las pymes depositen su computación ociosa para lograr una asignación flexible; esto es favorable tanto para equipos de computación como para la dirección de alquiler.
El sector farmacéutico hoy se dividió: Tianjin Yaoye logró avanzar hasta 6 límites consecutivos; Double Lu, y Sain Sheng Guo Jian mantuvieron la tendencia alcista. Esto muestra que la lógica industrial y la certeza del desempeño atraen capital. En el exterior, Trump incrementará en 100% los aranceles a medicamentos importados con patentes; el impacto en los fármacos innovadores de A-shares es limitado en general, principalmente afecta a los productos que exportan a EE. UU.; pero las empresas de CXO y de modelo BD con planeación de capacidad global, al contrario, pueden tener oportunidades.

El último día antes de las fiestas, en general el mercado mostró una fase de ajuste a la baja con reducción de volumen y oscilación. El sentimiento de corto plazo tocó un “mínimo”. Las microcaps rompieron por debajo de la media de 6 meses; el efecto de perder dinero se expandió hacia la senda de crecimiento. La lógica de operación sigue siendo enfocarse en oportunidades de “relleno dentro del sector” (补涨) de los sectores con alta prosperidad y desempeño cierto, principalmente en los líderes de la línea principal (como Fei Teng Guangxian). Antes de las fiestas, la incertidumbre es demasiado alta: las noticias y los acontecimientos del exterior influirán directamente en la dirección de la apertura después de las fiestas.

7 de abril, primer día después de las fiestas｜Reparación generalizada de subidas, rotación en química, cerdo y deportes, se mantiene la dirección central
Tras la reapertura de mercados después de las fiestas, apenas abrió se pudo sentir que el dinero “volvió”: los tres grandes índices cerraron con pequeñas alzas. El SSE subió 0,26%, el Shenzhen Component subió 0,36%, el ChiNext subió 0,36% y el índice STAR Market subió más de 1%. Durante todo el día el mercado osciló ampliamente en un rango: el sentimiento de corto plazo se recuperó con claridad. La tasa de progresión de encadenamiento (subir en cadena) subió hasta 75%. Tianjin Yaoye logró 7 límites consecutivos. New Energy Tai Shan, Dashengda y Shuua Sports cerraron con límite diario. En todo el mercado, más de 100 acciones cerraron en límite diario o subieron más de 10%. El índice de microcaps subió más de 2%. Todo esto muestra que la actividad de corto plazo se recuperó después de las fiestas, pero el volumen todavía está relativamente bajo: el monto total negociado en ambos mercados fue solo 1,61 billones.
Por sectores: el sector químico explotó. Refino a gran escala, silicio orgánico y fertilizantes (químicos de fósforo) fueron las direcciones con mayores ganancias. Dongyue Silicium Material, Hosheng Silicium Industry, Sanfangxiang y Hengyi Petrochemical cerraron en límite diario. La razón principal: la situación en Medio Oriente está tensa; se produjo una explosión en el parque industrial de Jubail (Jubayl) en Arabia Saudita, donde participan capitales estadounidenses. La cadena de suministro petroquímica global quedó tensa; el precio de los futuros subió con fuerza y arrastró al sector químico. En el mercado interno, algunas variedades como silicio orgánico también han subido recientemente de precio, y la mejora de oferta y demanda es evidente, por lo que el dinero regresó rápidamente al sector.
El sector de la carne de cerdo también estuvo activo: Huatuan Shares cerró con límite diario. Muy por delante en el alza: Lihua Shares, Shennong Group y Tengkang Biology. El órgano NDRC, el Ministerio de Comercio y el Ministerio de Finanzas anunciaron iniciar el trabajo de almacenamiento y recolección de la segunda tanda central de carne de cerdo congelada 2026. En política, quedó claro que se respaldará el precio del cerdo para aliviar la presión de la caída del precio de los cerdos vivos. Esta dirección tiene alta defensa en niveles bajos, por eso el capital le presta mucha atención.

Las telecomunicaciones ópticas y los equipos de computación siguen agrupados. Hamt? (Kangwei? ) (Hanwuji) subió cerca de 10%. New Energy Tai Shan, Fei Teng Guangxian, Hengtong Optoelectronics, etc., lideraron en el alza. El maestro señaló que Fei Teng Guangxian marcó máximos históricos, pero la fuerza impulsora fue insuficiente, principalmente por el cierre de Hong Kong (día festivo), faltó un referente. La lógica del agrupamiento antes de las fiestas no cambió. A futuro, se sigue mirando la línea principal de telecomunicaciones ópticas. Las direcciones secundarias incluyen chips de computación, cables y módulos ópticos, enfriamiento líquido, etc., es decir, hardware. En la bolsa STAR, objetivos como Higuang Information y Cambrian siguen rotando, mostrando la intención real del equipo principal y la estrategia del capital: en corto plazo, los focos rotan rápido, pero la lógica central sigue siendo la certeza en resultados, el concepto de alza de precios y el impacto geográfico. Química, telecomunicaciones ópticas, computación y carne de cerdo rotaron de forma activa. En microcaps y en acciones en niveles altos el ánimo fue cauteloso. Con este nivel de volumen, si no se expande, es difícil formar una tendencia. El maestro, al cerrar el mercado, mencionó que en el pasado los líderes de telecomunicaciones y los de PCB y CPO tuvieron subidas enormes; este año, en un ajuste en debilidad, la certeza y la lógica de la cadena industrial son el núcleo defensivo. La dirección de comunicación y hardware óptico muestra fortaleza tendencial. Al combinar subidas de precios de productos, avances tecnológicos y la prosperidad de la cadena, entender el agrupamiento del capital y el potencial futuro es la clave.

Noticias antes de la apertura en EE. UU. hoy indican: Trump amenaza a Irán, “esta noche toda la civilización perecerá”; el precio del petróleo crudo sigue subiendo. WTI 115.01 dólares por barril y Brent 110.44 dólares por barril. Los altos precios del petróleo impulsan el interés por energía de hidrógeno, química y otros sectores. El banco central de China incrementó su tenencia de oro durante 17 meses consecutivos, lo que muestra asignación de activos de refugio. La planta de obleas de Samsung de 2nm se prueba y pone en marcha, iniciaron pruebas del equipo de litografía EUV. Se sigue prestando atención a la cadena industrial de computación, chips y semiconductores de fabricación nacional. Las pruebas del iPhone plegable de Apple se bloquearon y el inicio de producción se pospuso, impactando claramente a corto plazo en la cadena de suministro relacionada. JPMorgan Chase continúa siendo pesimista con Tesla.
Combinando el desempeño antes y después de las fiestas, se puede ver que el capital del mercado se agrupa en direcciones centrales; los sectores periféricos rotan. Antes de las fiestas, telecomunicaciones ópticas y equipos de computación fueron la línea principal; después de las fiestas, química, carne de cerdo y deportes rotaron rápidamente. El capital persigue la certeza de resultados y la lógica de subidas de precios, mientras se sigue prestando atención a los riesgos geopolíticos y a los catalizadores por noticias del exterior. El maestro recalcó muchas veces que en un mercado débil, la certeza es el indicador más importante. Hay muchos focos de corto plazo, pero los líderes principales y los valores con alta prosperidad industrial son los que merecen atención prioritaria.
Resumen rápido: Telecomunicaciones ópticas, Fei Teng Guangxian y Hengtong Optoelectronics como líderes no cambian. Avance en la tecnología de transmisión de aire, tendencia respaldada por subidas de precio de producto + actualización tecnológica. En equipos de computación, Cambrian, SMIC y Higuang Information, entre otros, son valores de computación nacional; el crecimiento del consumo en chips de IA, el ecosistema de computación domesticada y el consumo asociado al Token respaldan. El dinero de corto plazo rota. En química: Medio Oriente + subidas de precios internas + mejora de resultados, el capital regresa con fuerza. En carne de cerdo: el respaldo de reservas de carne de cerdo congelada nacional, sectores defensivos en niveles bajos y oportunidades estructurales. En deportes y consumo cultural/turístico: aumentan actividades después de las fiestas; las acciones relacionadas con deportes están activas a corto plazo, pero el tamaño del mercado es pequeño y parte del capital “latente” podría estar haciendo caja con anticipación; ¡seguir avanzando con baja posición!