Las exportaciones de transformadores aumentan significativamente, los fundamentos de los equipos de la red eléctrica son sólidos y la corrección temporal ofrece una ventana para posicionarse.

7 de abril, los tres principales índices del A-share subieron colectivamente y el sector de la energía eléctrica tuvo una ligera fluctuación. Al 10:09, el fondo cotizado (ETF) de equipos de red eléctrica de Huaxia (159326) subía un 0.27%, mientras que el ETF de energía verde de Huaxia (562550) caía un 0.17%; el volumen de operaciones estuvo ambos primero entre sus pares. Las participaciones del ETF de equipos de red eléctrica de Huaxia, Tongguang Cables, subieron más de 11%, y también siguieron la tendencia al alza East Materials Technology, Jinli Huadian, Tongda Shares, Huatong Cables, Heng Tong Optoelectronics y Zhongyuan Shares, entre otras.

Bajo el trasfondo del auge de la computación de IA, la demanda de electricidad para centros de datos ha aumentado de forma explosiva; el sector de equipos de red eléctrica presenta fundamentos sólidos y, a mediano y largo plazo, la lógica de crecimiento está clara; los retrocesos a corto plazo quizá ofrezcan una ventana para entrar.

CITIC Securities Construction Investment indicó que la exportación de equipos eléctricos de China hacia el exterior ha entrado en una época dorada de desarrollo. Los datos de aduanas para enero y febrero de 2026 muestran que el ritmo de crecimiento de las exportaciones de transformadores eléctricos de China se mantiene por encima del 40%, manteniendo una tendencia de alto crecimiento, lo que sigue confirmando que la demanda en el exterior es fuerte. Por mercado, el tamaño de la demanda de transformadores en los mercados de EE. UU. y Europa lidera a nivel mundial; la demanda continúa en un nivel alto de alta, mientras que la oferta y la demanda están relativamente ajustadas. Las empresas chinas mantienen un crecimiento elevado al exportar a Norteamérica, y se espera que puedan seguir aumentando la tasa de penetración en el mercado. Con el efecto de “absorción” de la capacidad global de producción en Europa y EE. UU., las empresas chinas están entrando en una etapa de gran escala en Oriente Medio. En 2025, el monto de exportación desde China de transformadores eléctricos para Arabia Saudita superó los 6 mil millones de yuanes. Creemos que la demanda en los mercados de Europa y EE. UU. seguirá en un entorno de alta actividad; y en el contexto de un aumento de la demanda en mercados no estadounidenses como Oriente Medio, junto con la absorción de la capacidad global por parte de Europa y EE. UU., las empresas chinas tendrán un gran margen para aprovechar oportunidades.

Auge de la computación de IA, actualización de las redes eléctricas globales — ETF de equipos de red eléctrica de Huaxia (159326): es el único ETF en todo el mercado que sigue el índice temático de equipos de red eléctrica de CSI; en las industrias secundarias de Shenwan, el contenido del sector de equipos de red eléctrica supera el 75%, convirtiéndolo en el índice de red más “puro” del mercado; el peso de las redes inteligentes alcanza el 90%, y el de la transmisión de ultra alta tensión alcanza el 70%, siendo ambos los más altos en todo el mercado.

Energía verde como principal fuente para centros de datos — ETF de energía verde de Huaxia (562550): es el de mayor escala del mismo índice; sigue el índice de energía verde de CSI; en las industrias secundarias de Shenwan, el contenido de energía eléctrica supera el 99%, lo que lo convierte en el índice de energía relacionado más “puro” del mercado. Empaqueta en un solo clic a las principales empresas líderes del sector eléctrico; no solo incluye empresas de energías limpias representadas por la energía hidroeléctrica, eólica y la fotovoltaica, sino que también incorpora muestras de la transición energética como la energía térmica y la energía nuclear.

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