Aviso especial de riesgos sobre la primera oferta pública de acciones y cotización en el ChiNext de Shenzhen Dapu Microelectronics Co., Ltd.

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Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics Co., Ltd. (en adelante, “Da Pu Wei”, “el Emisor” o “la Compañía”) la solicitud para su primera oferta pública inicial de 4.362,1636 millones de acciones ordinarias en RMB (Acciones A) (en adelante, “esta Emisión”) y su cotización en el segmento de la Junta de Emprendimiento (ChiNext) ya fue examinada y aprobada por el Comité de Revisión de Licencias de la Bolsa de Valores de Shenzhen (en adelante, “la Bolsa de Shenzhen” o “SZSE”) y también cuenta con el acuerdo de registro de la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, “CSRC”) (Licencia de la CSRC No. [2026] 97).

Tras consultas entre el Emisor y el patrocinador (principal colocador) Guotai Haitong Securities Co., Ltd. (en adelante, “Guotai Haitong”, “el patrocinador” o “patrocinador (principal colocador)”), se determinó de forma consensuada que la cantidad de esta Emisión es de 4.362,1636 millones de acciones, lo que representa el 10% del capital social total posterior a la emisión; todas son nuevas acciones de oferta pública, y los accionistas del Emisor no realizarán transferencia de acciones antiguas. Las acciones emitidas en esta Emisión se prevé que coticen en el ChiNext de la Bolsa de Shenzhen.

A la fecha de publicación del “Folleto preliminar de intención de cotización de Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics Co., Ltd. para su primera oferta pública inicial de acciones y su cotización en el ChiNext” (en adelante, “el ‘Folleto preliminar de intención’”), el Emisor aún no es rentable y existe el riesgo de pérdidas acumuladas no compensadas; se ruega a los inversores prestar atención.

El precio de esta Emisión de 46,08 RMB/acción corresponde a una relación precio/ingresos (adelante, tras dilución) estática de 20,89 veces para el Emisor en 2024, inferior al promedio de la relación estática precio/ingresos de las sociedades cotizadas comparables en 2024, pero aún existe el riesgo de que una caída futura del precio de las acciones del Emisor cause pérdidas a los inversores. El Emisor y el patrocinador (principal colocador) solicitan a los inversores que presten atención al riesgo de inversión, que evalúen con prudencia la razonabilidad del precio de emisión y que tomen decisiones de inversión de manera racional. Hasta el 30 de marzo de 2026 (T-4), la empresa China Securities Index Co., Ltd. publicó que la relación estática precio/ganancias (P/E) promedio en el último mes de la industria de fabricación de computadoras, comunicaciones y otros equipos electrónicos (C39) es de 63,25 veces.

Esta Emisión se rige por el “Reglamento sobre la administración de emisión y suscripción de valores” publicado por la CSRC (Orden de la CSRC [No. 228]), el “Reglamento de administración sobre el registro de la emisión de acciones en una primera oferta pública” (Orden de la CSRC [No. 205]), las “Medidas de implementación para las actividades de emisión y suscripción de valores en la primera oferta pública en la Bolsa de Shenzhen (revisión 2025)” publicadas por la Bolsa de Shenzhen (SZSE [2025] 267), las “Medidas de implementación para la emisión en el mercado de Shenzhen de la primera oferta pública de acciones para el segmento de colocación fuera de bolsa (revisión 2025)” (SZSE [2025] 224), las “Medidas de implementación para la emisión en línea (mercado en línea) de la primera oferta pública de acciones en Shenzhen” (SZSE [2018] 279), el “Reglamento de negocios de suscripción para la primera oferta pública de valores” publicado por la Asociación de la Industria de Valores de China (en adelante, “Asociación de la Industria de Valores”) (Asociación CSZ [2023] 18), el “Reglamento de administración de inversores para la red en la primera oferta pública de valores” (Asociación CSZ [2025] 57) y la “Guía sobre evaluación y administración de clasificación de inversores para la red en la primera oferta pública de valores” (Asociación CSZ [2024] 277); por favor, los inversores presten atención a los cambios en dichas disposiciones.

El Emisor y el patrocinador (principal colocador) solicitan especialmente a los inversores prestar atención a lo siguiente:

1. En esta Emisión, el proceso final adopta una combinación de: colocación dirigida a los inversores que participan en la asignación estratégica (en adelante, “asignación estratégica”), colocación por licitación a los inversores de colocación fuera de bolsa que cumplan las condiciones mediante sondeo de precios para el segmento fuera de bolsa (en adelante, “emisión fuera de bolsa”) y emisión por precio determinado en línea para inversores minoristas del público que poseen el valor de mercado de Acciones A no sujetas a limitaciones de venta en Shenzhen y de certificados de depósito no negociables (en adelante, “emisión en línea”).

El sondeo preliminar de precios y la emisión fuera de bolsa se organizan e implementan por el patrocinador (principal colocador) a través de la plataforma electrónica de emisión fuera de bolsa; la emisión en línea se realiza a través del sistema de transacciones de la Bolsa de Shenzhen.

2. Después de finalizar el sondeo preliminar de precios, el Emisor y el patrocinador (principal colocador), de acuerdo con las reglas de exclusión establecidas en el “Anuncio de sondeo preliminar de precios y promoción de Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics Co., Ltd. para su primera oferta pública inicial de acciones y su cotización en el ChiNext” (en adelante, el “Anuncio de sondeo preliminar de precios y promoción”), tras excluir los resultados de sondeo preliminar de precios de inversores cuyas cotizaciones no cumplan los requisitos, acordarán por unanimidad excluir completamente a los objetos de colocación cuyos precios de solicitud sean superiores a 51,38 RMB/acción (sin incluir 51,38 RMB/acción); excluir completamente a los objetos de colocación con un precio de solicitud de 51,38 RMB/acción y una cantidad de solicitud menor a 14,00 millones de acciones (sin incluir 14,00 millones de acciones); excluir completamente a los objetos de colocación con un precio de solicitud de 51,38 RMB/acción, una cantidad de solicitud igual a 14,00 millones de acciones y un tiempo de solicitud posterior al 30 de marzo de 2026 14:49:12:152 (sin incluir 30 de marzo de 2026 14:49:12:152). En el proceso anterior se excluyen 451 objetos de colocación; la cantidad total de solicitudes propuesta excluida es de 302,5400 millones de acciones, lo que representa el 2,9877% del total de solicitudes propuesto tras excluir las cotizaciones no válidas en el sondeo preliminar. La porción excluida no puede participar en las solicitudes fuera de bolsa y en línea.

3. Con base en los resultados del sondeo preliminar de precios, el Emisor y el patrocinador (principal colocador), considerando de manera integral las cotizaciones restantes y la cantidad propuesta, el múltiplo de suscripción efectiva, la industria en la que se encuentra el Emisor, la situación del mercado, los niveles de valoración de compañías cotizadas comparables de la misma industria, la necesidad de fondos recaudados y el riesgo de suscripción, entre otros factores, acordaron determinar el precio de emisión para esta Emisión en 46,08 RMB/acción; la emisión fuera de bolsa no realizará más acumulación de pujas para el sondeo de precios.

Los inversores deben realizar las solicitudes en línea y fuera de bolsa con este precio el 3 de abril de 2026 (T-día) (T). Al solicitar, no es necesario pagar los fondos de solicitud. El día de solicitud de la emisión fuera de bolsa y el día de solicitud de la emisión en línea son ambos el 3 de abril de 2026 (T-día). En concreto, el horario de solicitud fuera de bolsa es de 9:30 a 15:00; el horario de solicitud en línea es de 9:15 a 11:30 y de 13:00 a 15:00.

4. El precio de emisión es de 46,08 RMB/acción, y no supera el valor menor entre: (i) la mediana de las cotizaciones de inversores fuera de bolsa tras excluir las cotizaciones más altas; y (ii) el promedio ponderado de las cotizaciones de inversores fuera de bolsa tras excluir las cotizaciones más altas, así como (iii) la mediana y el promedio ponderado de las cotizaciones de fondos de inversión en forma de fondo de colocación pública (en adelante “fondos públicos”), del fondo nacional de seguridad social (en adelante “fondo de seguridad social”), del fondo de pensiones básicas (en adelante “fondo de pensiones”), de los fondos de pensiones de empresa y de los fondos de pensiones ocupacionales (en adelante “fondos de pensiones”), de conformidad con disposiciones como el “Reglamento sobre la administración del uso de fondos de seguros”, entre otros (en adelante “fondos de seguros”), y del capital de inversores extranjeros calificados, todas las cotizaciones publicadas tras excluir las cotizaciones más altas.

La cantidad inicial de la asignación estratégica en esta Emisión es de 872,4327 millones de acciones, lo que representa el 20,00% del número de acciones de esta Emisión. Según el precio finalmente determinado, los inversores que participan en la asignación estratégica están finalmente compuestos por: la filial relacionada con el patrocinador que realiza la inversión con seguimiento (follow-on) en el capital, el plan de administración de activos especial establecido por los directivos superiores y los empleados clave del Emisor para participar en esta asignación estratégica, así como otros inversores participantes en la asignación estratégica. La cantidad final de acciones en la asignación estratégica para la filial relacionada del patrocinador que realiza la inversión con seguimiento es de 130,8649 millones de acciones, lo que representa el 3,00% del número de acciones de esta Emisión (debido a que el Emisor es una empresa no rentable y con un arreglo de diferencias en derechos de voto, la filial relacionada con el patrocinador participa en la asignación estratégica de esta Emisión de conformidad con las disposiciones pertinentes); la cantidad final de acciones para la asignación estratégica del plan de administración de activos especial para directivos superiores y empleados clave del Emisor es de 260,4166 millones de acciones, lo que representa el 5,97%; la cantidad final de acciones para la asignación estratégica de otros inversores participantes en la asignación estratégica es de 481,1512 millones de acciones, lo que representa el 11,03%. La cantidad final de acciones en asignación estratégica para inversores que participan en la asignación estratégica es de 872,4327 millones de acciones, lo que representa el 20,00% del número de acciones de esta Emisión. La cantidad inicial de asignación estratégica en esta Emisión es igual a la cantidad final de asignación estratégica; en esta Emisión, no es necesario realizar un ajuste de devolución (recall) a la emisión fuera de bolsa para la asignación estratégica.

5. La relación precio/ventas correspondiente al precio de emisión de 46,08 RMB/acción es:

(1) 18,80 veces (los ingresos por acción se calculan como los ingresos de 2024 auditados por firmas contables con base en las normas contables de China, dividido entre el capital social total antes de esta Emisión);

(2) 20,89 veces (los ingresos por acción se calculan como los ingresos de 2024 auditados por firmas contables con base en las normas contables de China, dividido entre el capital social total después de esta Emisión);

6. Con el precio de emisión de 46,08 RMB/acción, se pide a los inversores que determinen la razonabilidad de la fijación de precios de esta Emisión según lo siguiente.

(1) Según el “Guía de clasificación estadística de la industria de sociedades cotizadas” publicado por la Asociación de Sociedades Cotizadas de China (2023), el Emisor pertenece a la industria de fabricación de computadoras, comunicaciones y otros equipos electrónicos C39. Al 30 de marzo de 2026 (T-4), la empresa China Securities Index Co., Ltd. publicó que la relación estática precio/ganancias promedio del sector en el último mes es de 63,25 veces.

(2) Al 30 de marzo de 2026 (T-4), los niveles de valoración de sociedades cotizadas comparables son los siguientes:

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Fuente de los datos: Wind Information, los datos están al 30 de marzo de 2026 (T-4).

Nota 1: En caso de diferencias en los decimales, se deben al redondeo.

Nota 2: Samsung Electronics y SK Hynix corresponden a indicadores valorados en won coreano; Western Digital y Marvell corresponden a indicadores valorados en dólares estadounidenses.

La relación precio/ventas (tras dilución y estática) para el Emisor correspondiente al precio de emisión de 46,08 RMB/acción en 2024 es de 20,89 veces, inferior al nivel promedio de la relación estática precio/ventas de 2024 de las compañías cotizadas comparables, pero aún existe el riesgo de que una caída futura del precio de las acciones del Emisor cause pérdidas a los inversores. El Emisor y el patrocinador (principal colocador) solicitan a los inversores prestar atención al riesgo de inversión, evaluar con prudencia la razonabilidad del precio de emisión y tomar decisiones de inversión racionales.

La explicación sobre la razonabilidad de la fijación de precios de esta Emisión es la siguiente:

Comparado con otras compañías de la industria, Da Pu Wei Microelectronics tiene ciertas ventajas en los siguientes aspectos:

1. Ventajas de producto

La Compañía es uno de los muy pocos proveedores nacionales de productos de almacenamiento semiconductores que cuentan con capacidad de desarrollo integral (full-stack) para SSD empresariales “chip controlador + algoritmo de firmware + módulo” y que además implementa envíos masivos. Los productos SSD empresariales de la Compañía cuentan con rendimiento de lectura y escritura, latencia y calidad de servicio (QoS) líderes en la industria, y su competitividad en el mercado es comparable a la de fabricantes internacionales de primera línea. La Compañía se ha enfocado profundamente en el campo de los SSD empresariales; la matriz de productos PCIe SSD abarca todas las generaciones, con capacidades de producto que cubren de 1 TB a 128 TB, y generaciones de producto que abarcan de PCIe 3.0 a 5.0. Durante el período de reporte, el volumen acumulado de envíos de SSD empresariales ya ha alcanzado más de 4.900 PB. Además, la Compañía continúa impulsando la dirección de desarrollo de almacenamiento de vanguardia: es uno de los primeros fabricantes del mundo en producir en masa SSD empresariales PCIe 5.0 y SSD de gran capacidad QLC, y también es uno de los muy pocos proveedores globales que tiene capacidad de suministro para dos tipos de productos de almacenamiento de vanguardia: SSD SCM y SSD de almacenamiento computable; cuenta con una ventaja de producto significativa.

Con la ola de sustitución por localización (domestic substitution), la adopción del modelo “chip controlador + algoritmo de firmware + módulo” puede impulsar con fuerza el proceso de localización de los componentes centrales de la industria de almacenamiento de semiconductores. El Emisor, gracias a su capacidad de desarrollo integral, ayuda a construir en China una cadena completa de localización desde el chip controlador, el algoritmo de firmware hasta los módulos de almacenamiento para la industria de almacenamiento de semiconductores, reduce la dependencia de tecnologías de almacenamiento de semiconductores extranjeras, fortalece la autonomía y controlabilidad del almacenamiento de datos y promueve con fuerza el proceso de localización de los SSD empresariales, garantizando la seguridad de los datos nacionales y la seguridad del sector.

2. Ventaja de los chips controladores desarrollados internamente

En comparación con los fabricantes que venden chips controladores, el Emisor desarrolla y fabrica productos SSD empresariales mediante la investigación y desarrollo de módulos, enfrentando directamente a clientes finales de sectores como Internet, computación en la nube y IA. Al establecer una vinculación mediante la colaboración profunda con los clientes, se pueden detectar en tiempo real las necesidades específicas de los clientes en aspectos como el rendimiento del almacenamiento de datos, la confiabilidad y la seguridad. A través de un canal de comunicación fluido y la ventaja del chip controlador desarrollado internamente, las necesidades del cliente se convierten con mayor rapidez en características del producto, proporcionando productos y soluciones más alineados con los escenarios de negocio del cliente.

El chip controlador desarrollado de forma autónoma por la Compañía adopta una arquitectura de procesamiento paralelo multinúcleo, con optimización profunda de la lectura y escritura aleatoria 4K en entornos de alta carga y multihilo, mejorando integralmente el desempeño del throughput de E/S y la latencia. En la gestión de flash, el chip controlador integra un motor avanzado de corrección de errores LDPC, complementado con estrategias de balanceo de desgaste (Wear Leveling) y administración de bloques defectuosos, para realizar una gestión fina de la memoria flash NAND, asegurando la seguridad de los datos y la durabilidad a largo plazo. Además, el chip controlador también admite mecanismos de seguridad como Secure Boot y cifrado por hardware AES, brindando protección integral en todo el proceso de transmisión y almacenamiento de datos. Con esta arquitectura, la Compañía puede adaptar con flexibilidad SSD empresariales de rendimiento ultra alto y gran capacidad, y lograr la compatibilidad de múltiples interfaces y protocolos a nivel de plataforma, para satisfacer las necesidades de despliegue diversificadas de los clientes.

3. Ventaja de los algoritmos de firmware desarrollados internamente

La Compañía ha construido un marco de firmware SSD de alto rendimiento, iterando continuamente algoritmos alrededor de elementos centrales como la optimización de la latencia, la protección de datos y la supervisión en tiempo real. Al coordinar múltiples tecnologías, como la asignación dinámica de caché, la supresión de read/write amplification y estrategias inteligentes de recolección de basura (GC), se mejora la estabilidad y disponibilidad de los SSD en escenarios de negocio complejos como alta concurrencia, lectura/escritura mixta, bases de datos y virtualización. Al mismo tiempo, la Compañía puede ampliar funciones y optimizar específicamente el firmware de base de acuerdo con requerimientos de personalización de usuarios empresariales, implementando características como aislamiento entre inquilinos (multi-tenant isolation), protección contra cortes confiables de energía y detección rápida de anomalías, manteniendo así alto rendimiento y alta confiabilidad en aplicaciones reales. La Compañía también desarrolla tecnologías empresariales de SSD computable basadas en su propia acumulación técnica, logrando continuamente innovaciones y avances técnicos, manteniendo una posición de liderazgo tecnológico en un mercado con competencia intensa.

4. Ventaja de recursos de clientes

Los clientes de SSD empresariales tienen requisitos extremadamente altos para el rendimiento y la confiabilidad de los productos. Los indicadores de rendimiento del producto, la compatibilidad con otros equipos del servidor, la capacidad de servicio postventa y la capacidad de actualización continua del firmware, entre otros, deben pasar por varias rondas de inspección y selección rigurosas para completar su integración. Este proceso requiere una gran inversión de costos, usualmente tarda de 6 a 18 meses. Una vez completada la integración, los clientes y los fabricantes de almacenamiento forman una alta “adherencia” de colaboración, estableciendo relaciones de cooperación continuas y sin cambiar fácilmente de proveedor. Actualmente, los clientes de downstream y usuarios finales ya cubiertos por la Compañía incluyen: Google, ByteDance, Tencent, Alibaba, JD, Baidu, Meituan, Kuaishou, DeepSeek, Xiaohongshu, Didi, etc., empresas de Internet, computación en la nube y empresas de IA; fabricantes de servidores como H3C, Inspur (Super/聚变), ZTE, HuaKun ZhenYu, Lenovo, etc.; y operadores de telecomunicaciones como China Telecom, China Mobile y China Unicom; así como empresas conocidas en los sectores financiero, eléctrico y otros. Esto ha formado una ventaja evidente en recursos de clientes.

5. Capacidad de I+D y ventaja de talento

La Compañía se enfoca en el desarrollo y diseño de chips controladores SSD empresariales para centros de datos, algoritmos de firmware y módulos, poniendo la acumulación de I+D y la innovación tecnológica en primer lugar para el desarrollo empresarial, e implementando de manera efectiva la innovación tecnológica como la competencia central de la empresa. La Compañía actualmente cuenta con 162 patentes de invención concedidas en el país y en el extranjero, de las cuales 16 son patentes concedidas en el extranjero. Ha recibido honores como “Empresa con ventaja en propiedad intelectual nacional”, el “Premio a la Excelencia en Patentes de China” (2022, 2023 y 2024), el “Premio de Patentes de Shenzhen”, Storage Review “BEST of 2022” (PCIe 4.0 SSD), el “Premio de recomendación del equipo editorial de TweakTown” (PCIe 5.0 SSD), entre otros; y en 2024, fue reconocida por el Departamento de Ciencia y Tecnología de la Provincia de Guangdong como “Centro de Investigación de Tecnología de Chips de Almacenamiento y Sistemas de Guangdong”. Al cierre del período sobre el que se informa, el porcentaje de personal de I+D en la Compañía es de 69,01%; dentro del personal de I+D, el porcentaje de personas con título de máster o superior es de 54,74%. La inversión en I+D y el desempeño en la transformación de I+D son sobresalientes; la Compañía es uno de los fabricantes nacionales de almacenamiento con productos de almacenamiento de vanguardia de primera entrada, con varias tecnologías centrales que se encuentran en niveles líderes en la industria. Como un fabricante nacional líder en tecnología de almacenamiento, asume 2 proyectos de investigación científica a nivel nacional y 4 proyectos importantes a nivel provincial y municipal, participa en la elaboración de múltiples estándares y normas de almacenamiento de la industria, y cuenta con ventajas competitivas en capacidad de I+D y talento.

6. Ventaja de la cadena de suministro

La Compañía ha establecido relaciones de cooperación estables con sus principales proveedores de materias primas upstream (Changjiang Storage, Hefei ChangXin, Kioxia, SK Hynix, Nanya Technology, Marvell, etc.), garantizando el suministro estable de las principales materias primas. En el eslabón de ensamblaje subcontratado de la producción de SSD empresariales existe una competencia amplia; la Compañía elige socios externos de alta calidad como Shenzhen Tech (深科技) y BYD Precision (比亚迪精密) y les brinda capacitación y supervisión en control de calidad (quality control), garantizando entregas de alta calidad y alta eficiencia del lado de procesamiento a los clientes downstream, formando así una ventaja de cadena de suministro estable.

3. Según el precio de emisión determinado para esta Emisión, el número de inversores que presentaron cotizaciones válidas en la emisión fuera de bolsa es de 281; el número de objetos de colocación administrados es de 9.164, que representa el 95,28% del total de objetos de colocación después de excluir las cotizaciones no válidas. Correspondiente a un volumen total de intención de solicitud válido de 9.822.190 millones de acciones, que representa el 97,00% del volumen total de solicitudes después de excluir las cotizaciones no válidas; el múltiplo de solicitud efectiva corresponde a 3.518,19 veces del tamaño inicial de la emisión fuera de bolsa antes de que se active el mecanismo de devolución (recall) entre asignación estratégica y emisión en línea/fuera de bolsa y antes del inicio del mecanismo de devolución recíproca entre emisión en línea y fuera de bolsa.

4. Se solicita a los inversores prestar atención a la diferencia entre el precio de emisión y las cotizaciones de los inversores fuera de bolsa; la situación de cotizaciones de los inversores fuera de bolsa puede consultarse en el “Anuncio de Emisión de Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics Co., Ltd. para su primera oferta pública inicial de acciones y su cotización en el ChiNext” publicado el mismo día en la web de Juchao Information Network (www.cninfo.com.cn) (en adelante, el “Anuncio de Emisión”).

5. El monto de necesidad de fondos recaudados divulgado en el “Folleto preliminar de intención” es de 187.785,22 millones de RMB; el precio de emisión de 46,08 RMB/acción corresponde a un monto total de fondos recaudados de 201.008,50 millones de RMB. Tras deducir los gastos de emisión previstos de 13.129,50 millones de RMB (sin IVA), se estima que el monto neto de fondos recaudados será de 187.878,99 millones de RMB (si existen diferencias en los decimales, se deben al redondeo), lo cual es superior al monto de necesidad de fondos recaudados mencionado anteriormente.

6. Esta Emisión sigue el principio de fijación de precios orientada al mercado. En la fase de sondeo preliminar de precios, los inversores fuera de bolsa cotizan con base en su intención real de suscripción. El Emisor y el patrocinador (principal colocador), de acuerdo con la situación de los resultados del sondeo preliminar de precios y considerando de manera integral factores como el desempeño fundamental del Emisor, la industria en la que se encuentra, la situación del mercado, el nivel de valoración de compañías cotizadas comparables, la necesidad de fondos recaudados y el riesgo de suscripción, acordaron determinar el precio de emisión de esta Emisión. El precio de emisión de 46,08 RMB/acción no supera el valor menor entre: la mediana y el promedio ponderado de las cotizaciones de inversores fuera de bolsa tras excluir las cotizaciones más altas, y la mediana y el promedio ponderado de las cotizaciones de fondos públicos, fondo de seguridad social, fondo de pensiones, fondo de pensiones de empresa y fondos de pensiones de seguros y de inversores extranjeros calificados tras excluir las cotizaciones más altas (51,1700 RMB/acción). Cualquier inversor que participe en la solicitud se considerará que acepta este precio de emisión; si hay alguna objeción a los métodos de fijación de precios y al precio de emisión, se recomienda no participar en esta Emisión.

(7) Puede existir el riesgo de que, después de la cotización, el precio caiga por debajo del precio de emisión. Los inversores deben prestar suficiente atención a los factores de riesgo contenidos en la fijación de precios orientada al mercado, saber que después de la cotización el precio de las acciones puede caer por debajo del precio de emisión, aumentar de manera efectiva la conciencia de riesgo, fortalecer la idea de inversión basada en valor, y evitar la especulación ciega. Las autoridades reguladoras, el Emisor y el patrocinador (principal colocador) no pueden garantizar que, después de la cotización, el precio no caerá por debajo del precio de emisión.

7. Calculado según el precio de emisión de 46,08 RMB/acción y la emisión de nuevas acciones de 4.362,1636 millones de acciones, el monto total de fondos recaudados del Emisor se estima en 201.008,50 millones de RMB; tras deducir los gastos de emisión previstos de aproximadamente 13.129,50 millones de RMB (sin IVA), se estima que el monto neto de fondos recaudados será de aproximadamente 187.878,99 millones de RMB. Si existen diferencias en los decimales, se deben al redondeo. En esta Emisión existe el riesgo de que, debido a la obtención de fondos recaudados, el gran aumento en la escala de patrimonio neto tenga un impacto importante en el modelo de producción y operación del Emisor, la capacidad de gestión operativa y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de rentabilidad y los intereses a largo plazo de los accionistas.

8. Dentro de las acciones de esta Emisión, las acciones de la emisión en línea no tienen restricciones de circulación ni acuerdos de período de limitación de venta; desde el día de la cotización de las acciones de esta oferta pública inicial en la Bolsa de Shenzhen, pueden circular.

La parte de la emisión fuera de bolsa utiliza un método de limitación de ventas proporcional. Los inversores fuera de bolsa deberán comprometerse a que el 40% (calculado por redondeo hacia arriba) de la cantidad de las acciones que se les asignen estará sujeto a un período de restricción de venta de 6 meses desde la fecha de la primera oferta pública inicial del Emisor y su cotización. Es decir, en cada objeto de colocación, el 60% de las acciones asignadas estará libre de restricciones; dichas acciones podrán circular desde el día de la cotización y compraventa de las acciones emitidas en la Bolsa de Shenzhen. El 40% de las acciones estará sujeto a una restricción de 6 meses, y el período de restricción comenzará desde el día de la cotización y compraventa de las acciones emitidas en la Bolsa de Shenzhen.

Cuando los inversores fuera de bolsa participen en el sondeo preliminar de precios y en la solicitud fuera de bolsa, no necesitan completar los arreglos de período de bloqueo para los objetos de colocación que administran. Una vez que coticen, se considerará que aceptan los arreglos de bloqueo fuera de bolsa divulgados en este anuncio.

En la asignación estratégica, el vehículo de inversión con seguimiento del patrocinador es la subsidiaria de inversión alternativa de Guotai Haitong establecida legalmente, Guotai Junan Zhiyao Investment Co., Ltd. (en adelante, “Zhiyao Investment”). Zhiyao Investment se compromete a que el período de restricción de venta de las acciones obtenidas mediante esta asignación sea de 24 meses desde la fecha de la primera oferta pública inicial del Emisor y su cotización. El plan de administración de activos especial de los directivos superiores y el personal clave del Emisor que recibe acciones tendrá un período de restricción de venta de 12 meses. Shenzhen Chuangtou Investment Group Co., Ltd. (en adelante, “Shenzhen Chuangtou Group”) se compromete a que el período de restricción de venta de las acciones obtenidas sea hasta el 31 de diciembre de 2027. Excepto Shenzhen Chuangtou Group, los demás inversores que participen en la asignación estratégica tendrán un período de restricción de venta de 12 meses; el período de restricción comenzará desde la fecha de cotización de las acciones emitidas en la Bolsa de Shenzhen. Una vez vencido el período de restricción, la reducción de tenencias por parte de los inversores que participen en la asignación estratégica sobre las acciones obtenidas se regirá por las disposiciones pertinentes de la CSRC y la Bolsa de Shenzhen sobre la reducción de tenencias de acciones.

9. Los inversores en línea deben expresar por sí mismos su intención de suscripción y no podrán encomendar de forma general a las compañías de valores para realizar la suscripción de nuevas acciones.

10. Los inversores fuera de bolsa deberán, de acuerdo con el “Anuncio de resultados de colocación preliminar de Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics Co., Ltd. para su primera oferta pública inicial de acciones y su cotización en el ChiNext (emisión fuera de bolsa)” y a más tardar antes de las 16:00 del 8 de abril de 2026 (T+2), realizar de manera oportuna y completa el pago de los fondos de suscripción de nuevas acciones, de conformidad con el precio de emisión y la cantidad de colocación preliminar finalmente determinados.

Los fondos de suscripción deben acreditarse de manera completa dentro del plazo estipulado. Si no se acreditan dentro del plazo o no se pagan en su totalidad de acuerdo con los requisitos, todas las nuevas acciones que corresponderían a ese objeto de colocación serán nulas. Cuando varias nuevas acciones se emitan el mismo día y se presenten las situaciones anteriores, para ese objeto de colocación, todas las nuevas acciones que le correspondan serán nulas ese mismo día. Si diferentes objetos de colocación comparten una cuenta bancaria y los fondos de suscripción resultan insuficientes, para los objetos de colocación que comparten la cuenta, todas las nuevas acciones correspondientes serán nulas. Si los inversores fuera de bolsa obtienen varias nuevas acciones el mismo día, paguen por cada nueva acción por separado y cumplimenten las notas según la normativa.

Después de que los inversores en línea obtengan el sorteo de nuevas acciones, deben cumplir con las obligaciones de liquidación de fondos conforme al “Anuncio de resultados del sorteo en línea de Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics Co., Ltd. para su primera oferta pública inicial de acciones y su cotización en el ChiNext”, asegurando que su cuenta de fondos tenga fondos suficientes para la suscripción de nuevas acciones al cierre del 8 de abril de 2026 (T+2). La parte que falte se considerará como renuncia a la suscripción y las consecuencias y responsabilidades legales correspondientes correrán a cargo de los inversores. La transferencia de fondos por parte de los inversores debe cumplir con las disposiciones pertinentes de la compañía de valores en la que operan.

Las acciones cuya suscripción sea renunciada por inversores fuera de bolsa y en línea serán asumidas por Guotai Haitong mediante la recompra y colocación (underwriting).

11. Cuando la suma de la cantidad de acciones suscritas y pagadas por inversores fuera de bolsa y en línea sea insuficiente para alcanzar el 70% del número de acciones de esta oferta pública inicial, después de deducir la cantidad final de asignación estratégica, el Emisor y el patrocinador (principal colocador) suspenderán esta emisión de nuevas acciones, y divulgarán información sobre las razones de la suspensión y los arreglos posteriores.

12. Los objetos de colocación deben cumplir estrictamente con los requisitos de supervisión sectorial de la Asociación de la Industria de Valores de China; el monto de solicitud no debe exceder la escala de activos correspondiente. Los inversores fuera de bolsa que hayan presentado cotizaciones válidas y no participen en la solicitud o no realicen una solicitud completa, o aquellos inversores fuera de bolsa que reciban colocación preliminar y no paguen de manera oportuna y completa los fondos de suscripción, serán considerados en incumplimiento y deberán asumir responsabilidades por incumplimiento. El patrocinador (principal colocador) reportará el incumplimiento a la Asociación de la Industria de Valores de China para su archivo. Las veces de incumplimiento de inversores fuera de bolsa o de los objetos de colocación que administran en los distintos segmentos del mercado de acciones de las bolsas se calcularán de manera acumulada. Durante el período en que un objeto de colocación esté en la lista de restricción, no podrá participar en los negocios de sondeo y colocación de la primera emisión de valores en los distintos segmentos del mercado de valores en la bolsa. Durante el período en que un inversor fuera de bolsa esté en la lista de restricción, todos los objetos de colocación administrados por dicho inversor no podrán participar en los negocios de sondeo y colocación de la primera emisión de valores en los distintos segmentos del mercado de valores en la bolsa.

Cuando un inversor en línea acumule 3 ocasiones de obtener el sorteo sin pagar adecuadamente dentro de 12 meses consecutivos, desde el día en que el participante de liquidación presente por última vez su declaración de renuncia a la suscripción (incluyendo el día siguiente) y durante los siguientes 6 meses (calculado en 180 días naturales, incluyendo el día siguiente), no podrá participar en las suscripciones en línea de nuevas acciones, certificados de depósito, bonos convertibles y bonos intercambiables.

Las veces de renuncia a la suscripción se calcularán sumando las veces en que el inversor renunció efectivamente a suscribir nuevas acciones, certificados de depósito, bonos convertibles y bonos intercambiables.

13. Cada objeto de colocación solo puede elegir uno de los dos métodos: emisión fuera de bolsa o emisión en línea, para presentar su solicitud. Aquellos que participen en el sondeo preliminar de precios, independientemente de si sus cotizaciones son válidas, no podrán participar en la suscripción en línea.

14. Después de que finalicen las solicitudes fuera de bolsa y en línea, el Emisor y el patrocinador (principal colocador) determinarán si activan el mecanismo de devolución (recall) según la situación general de las solicitudes, y ajustarán las cantidades de emisión fuera de bolsa y en línea. Para conocer el mecanismo de devolución específico, consulte “I, (V) mecanismo de devolución” del “Anuncio de Emisión”.

15. Después de que finalice esta Emisión, se requiere la aprobación de la Bolsa de Shenzhen antes de poder cotizar públicamente y operar en la Bolsa de Shenzhen. Si no se obtiene la aprobación, las acciones emitidas no podrán cotizar; el Emisor devolverá a los inversores que soliciten en línea el precio de emisión más los intereses de los depósitos bancarios del mismo período.

16. El período de restricción de venta de las acciones antes de esta Emisión, los compromisos de restricción y los arreglos de período de restricción se detallan en el “Folleto preliminar de intención”. Los arreglos de restricción de venta de las acciones anteriores son compromisos voluntarios realizados por los accionistas correspondientes en función de las necesidades de gobierno corporativo del Emisor y la estabilidad de la gestión operativa, conforme a las leyes y reglamentos pertinentes.

17. Ninguna decisión u opinión realizada por la CSRC, la Bolsa de Shenzhen u otros departamentos gubernamentales sobre esta Emisión indica un juicio sustancial o garantía sobre la capacidad de generar beneficios del Emisor, el valor de inversión o la remuneración de los inversores. Cualquier declaración contraria constituye una declaración falsa e inexacta. Se pide a los inversores prestar atención a los riesgos de inversión, evaluar con prudencia la razonabilidad de la fijación de precios de la emisión y tomar decisiones de inversión racionales.

18. Se solicita a los inversores que presten mucha atención a los riesgos. Cuando ocurra cualquiera de las siguientes situaciones, el Emisor y el patrocinador (principal colocador) consultarán y tomarán medidas para suspender la emisión:

(1) la cantidad total de solicitudes fuera de bolsa es inferior a la cantidad inicial de emisión fuera de bolsa;

(2) si en la solicitud en línea la cantidad es insuficiente, después de devolver la parte insuficiente a la emisión fuera de bolsa, los inversores fuera de bolsa no logran realizar una solicitud completa;

(3) la cantidad total de acciones suscritas y pagadas por inversores fuera de bolsa y en línea, sumadas, sea insuficiente para alcanzar el 70% del número de acciones de esta oferta pública inicial después de deducir la cantidad final de asignación estratégica;

(4) ocurren asuntos importantes posteriores al proceso de emisión que afecten esta Emisión;

(5) de acuerdo con el artículo 56 del “Reglamento sobre la emisión de valores y la administración de suscripción” (Orden de la CSRC [No. 228]) y el artículo 71 de las “Medidas de implementación del negocio”, si la CSRC y la Bolsa de Shenzhen detectan que el proceso de emisión y suscripción de valores tiene presuntas violaciones ilegales o irregularidades o existen circunstancias anómalas, pueden ordenar al Emisor y al suscriptor que detengan o suspendan la emisión, y que investiguen y manejen los asuntos relacionados.

Si ocurre cualquiera de las situaciones anteriores, el Emisor y el patrocinador (principal colocador) suspenderán la emisión y divulgarán oportunamente el motivo de la suspensión, así como los arreglos para reanudarla. Si los inversores ya han pagado los fondos de suscripción, el Emisor, el patrocinador (principal colocador), la Bolsa de Shenzhen y la empresa de registro y compensación de valores de China Co., Ltd. (Sucursal Shenzhen) organizarán lo antes posible los reembolsos a los inversores que ya hayan pagado. Tras la suspensión de la emisión, dentro del período de vigencia efectivo registrado por la CSRC y cumpliendo con los requisitos de supervisión de los asuntos posteriores, después de que se registre ante la Bolsa de Shenzhen, el Emisor y el patrocinador (principal colocador) reanudarán la emisión oportunamente.

19. Los inversores que pretendan participar en la suscripción de esta Emisión deben leer detenidamente la totalidad del “Folleto preliminar de intención” publicado el 26 de marzo de 2026 (T-6) en las webs designadas por la CSRC (Juchao Information Network, URL www.cninfo.com.cn; CS Network, URL www.cs.com.cn; China Securities Network, URL www.cnstock.com; sitio Securities Times, URL www.stcn.com; sitio Securities Daily, URL www.zqrb.cn; sitio Economic Information, URL www.jjckb.cn; Financial Times, URL www.financialnews.com.cn; sitio China Daily, URL www.chinadaily.com.cn), especialmente las secciones de “Aviso de asuntos importantes” y “Factores de riesgo”, para comprender plenamente los factores de riesgo del Emisor, realizar por cuenta propia juicios sobre su situación operativa y valor de inversión, y tomar con prudencia decisiones de inversión. Debido a que el Emisor está influenciado por el entorno político, económico, el nivel de la industria y la capacidad de gestión operativa, su situación operativa puede cambiar; los riesgos de inversión que puedan derivarse de ello correrán a cargo de los inversores.

20. El Emisor y el patrocinador (principal colocador) solicitan de manera solemne a los inversores prestar atención a lo siguiente: los inversores deben mantener la idea de inversión basada en valor al participar en la suscripción de esta Emisión. Esperamos que los inversores que reconozcan el valor de inversión del Emisor participen en la suscripción y esperen compartir los logros del crecimiento del Emisor.

21. Este anuncio especial de riesgo de inversión no garantiza revelar todos los riesgos de inversión de esta Emisión. Se recomienda a los inversores comprender plenamente, en profundidad, las características del mercado de valores y los diversos riesgos contenidos, evaluar racionalmente su propia capacidad de tolerancia al riesgo y tomar de manera independiente la decisión de participar o no en la suscripción de esta Emisión de acuerdo con su fortaleza económica y experiencia inversora.

Emisor: Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics Co., Ltd.

Patrocinador (principal colocador): Guotai Haitong Securities Co., Ltd.

2 de abril de 2026

Patrocinador (principal colocador): Guotai Haitong Securities Co., Ltd.

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