Trump se rinde dos veces en 24 horas, los bonos del Tesoro son vendidos en masa

Sobre la guerra:

Hoy, antes de la apertura de las bolsas A, el medio estadounidense The Wall Street Journal publicó un informe según el cual Trump le dijo a sus ayudantes que quería poner fin a la guerra entre EE. UU. e Irán sin tener que reabrir el Estrecho de Ormuz.

Después del cierre de las bolsas A y antes de la apertura de Wall Street, Trump volvió a manifestarse en redes sociales diciendo: “Todos esos países que no pueden conseguir combustible para aviones debido al Estrecho de Ormuz, como el Reino Unido, que se niega a involucrarse en el incidente del asesinato de Irán por parte de… tengo una sugerencia para ustedes: primero, compren a Estados Unidos; tenemos suministro suficiente. Segundo, tengan un poco de valentía, vayan al estrecho y consigan directamente lo que quieren. Ustedes tienen que aprender a luchar por lo suyo; en el futuro Estados Unidos ya no los ayudará, así como en el pasado ustedes tampoco nos ayudaron. Irán básicamente ya ha sido destruido casi por completo; la parte difícil ya pasó. ¡Vayan a luchar por su propio petróleo!”

En conjunto, las declaraciones de Trump de hoy son sumamente inusuales. Estas palabras no representan su pensamiento real, sino que las está diciendo para el mercado financiero. Ahora, Wall Street no se preocupa por quién gana o pierde en la guerra; lo que quiere es detener la guerra, aunque el control del Estrecho de Ormuz caiga en manos de Irán.

La razón fundamental es que esta guerra, desde el principio, estaba destinada a que Estados Unidos fracasara. En lugar de invertir más, es mejor cortar pérdidas a tiempo.

Tras la publicación de estas declaraciones, los futuros de índices bursátiles de EE. UU. comenzaron a subir con fuerza, mientras que el precio de los bonos de EE. UU. cayó y los rendimientos aumentaron. El TACO de Trump logró éxito aquí.

Por lo tanto, durante mucho tiempo la situación bélica en Oriente Medio alcanzará un equilibrio sutil: Estados Unidos se verá obligado a aceptar que Irán obtenga el control del Estrecho de Ormuz, sin escalar la guerra, pero a la vez manteniendo una presión estratégica, con el fin de lograr un estado de equilibrio sutil.

Bajo ese equilibrio, muchos países que originalmente dependían del petróleo de esa región, más adelante, se verán obligados a buscar petróleo comprado a Estados Unidos, de modo que Estados Unidos también obtenga ciertos beneficios en esta guerra.

Sobre el oro:

En estos dos días, el rebote del precio del oro ha sido muy evidente. El precio internacional del oro vuelve a situarse por encima de los 4600 dólares, lo cual coincide con el juicio anterior.

La caída del oro antes se debió a múltiples factores: primero, las ventas provocadas por la escasez de liquidez; segundo, porque Estados Unidos avanzaba con ímpetu y muchos creen que el dominio del dólar quedará consolidado gracias a la guerra.

Pero la realidad es que ya pasó un mes y las fuerzas militares de Estados Unidos no han creado ningún “milagro”; al contrario, la contraofensiva de Irán ha sido muy sostenida. Tanto así que Trump incluso tiene que considerar abandonar la región, buscando una manera respetable de poner fin a la guerra.

Cuando las fuerzas militares de EE. UU. no pueden consolidar el dominio del dólar, el valor del oro vuelve a cobrar protagonismo. Las operaciones de “desdolarización” siguen. Los bancos centrales de los países y los magnates continuarán incrementando sus compras de oro.

Con el fin de resistir la depreciación del dólar.

En la guerra entre Rusia y Ucrania, el fracaso de los países de Occidente hizo que el precio del oro pasara de alrededor de 2000 dólares a 5000 dólares en el transcurso de 4 años.

Entonces, ¿cuánto tiempo impulsará la “guerra de Irán” el fracaso de Estados Unidos en el alza del oro? Quizá el tiempo responda.

Sobre el petróleo:

Es inevitable que el precio del petróleo suba. En esta guerra no solo se han bloqueado las aguas clave, sino que además se han destruido algunas instalaciones petroleras.

A nivel global, la oferta desaparece aproximadamente 10 millones de barriles. Volver a estar por debajo de los 80 dólares antes es muy difícil.

El capital internacional y algunas empresas reales han subestimado gravemente el grado de escasez del petróleo. De hecho, una guerra por el petróleo se está desarrollando frenéticamente en el mar.

El CEO de Chevron, una gran petrolera global, ya había señalado antes que, en el mercado de futuros del petróleo crudo, el riesgo actualmente no se refleja de manera suficiente. Para recuperar el suministro no solo hay que esperar a que termine la guerra, sino esperar medio año e incluso entre 3 y 4 años después de que termine la guerra.

El aumento del precio del petróleo ya ha dado impulso a que los grandes grupos petroleros de Estados Unidos vayan a invertir en Venezuela.

Esta crisis se hará evidente como muy rápido en abril. Cuando se agote el inventario de petróleo en el mar, muchas empresas no tendrán más remedio que aceptar precios altos del petróleo.

De hecho, algunos países del sudeste asiático ya han entrado en una escasez de petróleo. Ya han empezado a limitar la oferta de productos refinados; y para poder recuperarse, solo se puede aceptar un precio alto del petróleo.

Países productores como Irán, Venezuela, Rusia, etc., para mantener el equilibrio fiscal, necesitan que el precio del petróleo se mantenga en un rango de entre 95 y 150 dólares, más o menos.

De lo contrario, la guerra y los eventos que alteran el suministro volverán a estallar.

O bien, ¿cuál de estas dos posibilidades es más probable: que Estados Unidos gane por completo la guerra terrestre contra Irán, o que ocurra lo contrario?

Sobre el mercado de valores:

La economía global ya ha entrado en una fase de recesión. El crecimiento de la economía de Estados Unidos depende únicamente de la expansión del déficit fiscal y de que el mercado de capitales se aferre a las historias de IA; el hecho de que los beneficios no puedan distribuirse de forma equilibrada es la causa principal de los conflictos regionales.

Desde la guerra entre EE. UU. e Irán, los bonos del gobierno de Estados Unidos de corto y largo plazo han sido vendidos por los bancos centrales de varios países, lo que ha provocado un fuerte aumento de la tasa de interés de referencia del dólar.

Los bonos del Tesoro de EE. UU. actúan como ancla de todos los activos de riesgo. Cuando sube el rendimiento de los bonos, la valoración del mercado de valores cae.

Dicho de otra manera: cuando el costo de emitir bonos del gobierno de EE. UU. es alto, el desempeño del mercado de valores no será demasiado bueno.

Especialmente bajo el modelo de precios altos del petróleo, se retrasa el proceso de recorte de tasas de la Reserva Federal. Ajustar la valoración (“matar las valoraciones”) podría seguir durante un tiempo más.

Pero los precios altos del petróleo también traen algunas oportunidades y cambios.

Por ejemplo, la industria de química del carbón y derivados, la energía, la cadena industrial de energías renovables. Hoy en día, el capital todavía apuesta a que la guerra terminará rápidamente; a medida que pase el tiempo, los resultados de las industrias y de las empresas relacionadas se reflejarán en los precios de las acciones.

El autor declara: puntos de vista personales, solo para fines de referencia