La categoría A ha aumentado más del 109% en los últimos 5 años, ¡la primera en su clase! El bono de apertura periódica mejorado de Huashang Fengli está abierto.

La inversión no tiene una respuesta estándar. En la era de los tipos de interés bajos, ¿cómo pueden los inversores abrirse paso? La estrategia “renta fija +” construye una base con bonos y mejora con renta variable, y posiblemente se esté convirtiendo en una herramienta de asignación para atravesar los ciclos del mercado. Según se informa, a finales de 2025, el fondo de bonos de apertura periódica de mejora de rendimiento Huashang (clase A) registró en los últimos 5 años un aumento de más del 109% y su desempeño ocupa el primer lugar dentro de la misma categoría; actualmente el fondo se encuentra en un periodo de apertura, por lo que los inversores pueden tramitar suscripciones, reembolsos y conversiones antes del 27 de marzo (para los detalles, consulte el anuncio de la compañía).

El fondo es gestionado por Li Qian, vicepresidente del departamento de inversión de múltiples activos de Huashang Fund. Basándose en sus sólidas capacidades de asignación de grandes clases de activos, ha mostrado excelentes niveles de adaptabilidad y potencial de rentabilidad en distintos ciclos de mercado. A finales de 2025, de acuerdo con datos de una agencia autorizada de evaluación de fondos, el rendimiento de los últimos 5 años del fondo de bonos de apertura periódica de mejora de rendimiento Huashang (clase A) fue de 109.78%, ocupando el primer lugar entre 488 fondos comparables de la misma categoría; el rendimiento de los últimos 3 años fue de 41.05%, y también se llevó la corona entre 776 fondos comparables de la misma categoría.

Desempeño del fondo de bonos de apertura periódica de mejora de rendimiento Huashang en 3 y 5 años

Fuente de datos: informes periódicos del fondo; agencia de evaluación de fondos; para ver los detalles, consulte la explicación de datos al final del documento.

El tiempo es la mejor vara de medir para comprobar la efectividad de una estrategia. Como fondo secundario de bonos, el fondo de bonos de apertura periódica de mejora de rendimiento Huashang centra su composición en activos de bonos (no menos del 80% de los activos del fondo). Al mismo tiempo, asigna de forma flexible activos de renta variable que no superen el 20%, con el objetivo de buscar flexibilidad con solidez y capturar rentabilidad en la volatilidad (para la estrategia de inversión completa, véanse los documentos legales del fondo). Además, el fondo utiliza un modelo de operación con aperturas periódicas; después de que termina cada periodo cerrado, se abre de manera concentrada para tramitar suscripciones y reembolsos. Este diseño de mecanismo, por un lado, proporciona al gestor del fondo un espacio de operación relativamente estable; por otro lado, también ayuda a que los inversores eviten la conducta de perseguir subidas y vender en pánico causada por fluctuaciones emocionales del mercado a corto plazo, mejorando la sensación de ganancia al mantener la inversión a largo plazo. Según se muestra en los informes periódicos del fondo, en varios años completos el fondo ha exhibido una gran resistencia en el desempeño (véase la tabla a continuación).

Desempeño del fondo de bonos de apertura periódica de mejora de rendimiento Huashang 2020-2025

Fuente de datos: informes periódicos del fondo.

Li Qian Doctor en Economía

Subdirector del departamento de inversión de múltiples activos de Huashang Fund

Gestor del fondo de bonos de apertura periódica de mejora de rendimiento Huashang

Gestor de fondos como Huashang Credit Enhancement Bond, etc.

Detrás del llamativo desempeño, está la idea de asignación científica y dinámica de grandes clases de activos que Li Qian ha mantenido constantemente. Li Qian actualmente es subdirector del departamento de inversión de múltiples activos de Huashang Fund y cuenta con casi 10 años de experiencia en el sector de valores (de los cuales 6 años corresponden a experiencia en inversión de valores). Él considera que el mercado de capitales presenta una volatilidad considerable; a menudo un solo activo no puede resistir el riesgo de manera sostenida. Solo mediante una asignación científica y dinámica de grandes clases de activos es posible diversificar el riesgo de manera efectiva y fortalecer la resiliencia de la cartera para atravesar los ciclos del mercado.

Observando el desempeño de inversión y las participaciones de Li Qian, su estilo general es estable y presta atención al control del riesgo. Considerará plenamente la seguridad, la rentabilidad y la liquidez de los activos, con el objetivo de, bajo un control estricto del riesgo, lograr una revalorización estable de los activos. Su marco de inversión es claro y por niveles: se basa principalmente en fundamentos macroeconómicos, analiza oportunidades de inversión en distintas etapas y en diferentes mercados, y selecciona direcciones de inversión de arriba hacia abajo para asegurar que la dirección de inversión se encuentre dentro del canal de bonanza; al mismo tiempo, también implementa los valores objetivo de inversión de abajo hacia arriba.

La excelente trayectoria no se puede separar de la labor a largo plazo y la acumulación continua de Huashang Fund en el ámbito de la renta fija. En enero de 2026, en la calificación de administradores de fondos publicada por Tianxiang Investment Consultancy, Huashang Fund obtuvo la calificación 5A para gestores de bonos activos a tres años; ese mismo año, en febrero, las calificaciones de administradores de fondos de JI An Jin Xin mostraron que Huashang Fund obtuvo la calificación de cinco estrellas a tres años para fondos secundarios de bonos. Además, según datos publicados por una agencia autorizada de evaluación de fondos en enero de 2026, el rendimiento absoluto de los últimos 5 años de los fondos de renta fija activa de Huashang Fund se ubicó en el primer lugar entre 126 compañías comparables, y el rendimiento absoluto de los últimos 7 años también ocupó el primer lugar entre 112 compañías comparables.

La inversión es como un barco: solo avanzando con estabilidad se llega lejos. El fondo de bonos de apertura periódica de mejora de rendimiento Huashang suspenderá suscripciones y reembolsos después de las 15:00 del 27 de marzo de 2026, e ingresará en el siguiente periodo de gestión de operación cerrada. Esperamos y perseguimos a quienes sean compañeros y opten por la solidez, para emprender juntos la siguiente etapa.

Explicación de datos: el periodo de apertura de este fondo de bonos de apertura periódica de mejora de rendimiento Huashang es del 16 de marzo de 2026 al 27 de marzo de 2026, es decir, durante el periodo antes mencionado se tramitan los negocios de suscripción, reembolso y conversión de este fondo. A partir de las 15:00 del 27 de marzo de 2026, el fondo suspenderá las operaciones de suscripción, reembolso y conversión, e ingresará en el siguiente periodo de gestión de operación cerrada. Este fondo aún no ofrece el servicio de inversión periódica de monto fijo. “Renta fija +” es un tipo de estrategia de inversión para productos de fondos: combina renta variable como apoyo mientras se basa en activos de renta fija, y busca lograr rentabilidad estable a largo plazo bajo la premisa de controlar estrictamente el riesgo. Las ideas de inversión del gestor del fondo anteriores no representan la estrategia de inversión del fondo; las proporciones de inversión y la estrategia específica del fondo se describen en los documentos legales del fondo. A 31.12.2025, Li Qian tiene 3.7 años de experiencia en investigación de valores y 6.0 años de experiencia en inversión de valores. Li Qian ha ocupado puestos de los siguientes fondos: Huashang Credit Enhancement Bond del 2020.07.16 hasta la fecha, Huashang Flexible Enhanced Regular Open Bond del 2019.12.25 hasta la fecha, Huashang Lixin Return Bond del 2023.08.29 hasta la fecha y Huashang Innovative Growth Hybrid Fund (iniciativa) del 2025.01.06 hasta la fecha.

El fondo de bonos de apertura periódica de mejora de rendimiento Huashang se constituyó el 20.09.2016; su índice de referencia de desempeño es el índice China Securities All-Bond Index (CS All Bond Index). Los datos de desempeño del fondo en los últimos 5 años (2021.01.01 - 2025.12.31) y en los últimos 3 años (2023.01.01 - 2025.12.31) provienen de los informes periódicos del fondo; los datos de ranking de desempeño fueron publicados por la agencia de evaluación de fondos Guotai Haitong Securities en enero de 2026. La clasificación del fondo es por tipo de bonos con sesgo hacia el endeudamiento (偏债债券型); no hay datos de ranking para el último 1 año. El valor liquidativo neto más reciente por unidad de participación del fondo se encuentra en el sitio web de Huashang Fund.

Los datos de la calificación de 5 estrellas, la calificación 5A y la calificación de ranking del mismo sector están al 31.12.2025. La evaluación se realiza de acuerdo con las “Medidas Provisionales para la Gestión del Negocio de Evaluación de Fondos de Inversión de Valores”. Evaluación de JI An Jin Xin: el examen de fondos secundarios de bonos incluye la capacidad de generar ganancias, la estabilidad del desempeño, la capacidad de resistir riesgos y la adecuación de la escala de los productos bajo gestión; los resultados se dividen en cinco categorías: de cinco estrellas a una estrella, con participaciones respectivas de 10%, 22.5%, 35%, 22.5% y 10%. Evaluación de Tianxiang Investment Consultancy: basada en análisis de tres aspectos: la solidez básica del administrador del fondo, la capacidad de gestión de inversiones y la estabilidad de la compañía (incluida la situación de cumplimiento), se evalúa a los administradores de fondos que participan en la evaluación en los tres grandes aspectos y son comparables. Según la puntuación integral de la solidez general del administrador del fondo, se considera la posición de la industria de cada administrador; de acuerdo con el orden de la puntuación de mayor a menor, se divide en cinco niveles: de AAAA A-level (AAAAA级) a A-level (A级). La calificación de fondos de bonos activos incluye tres clasificaciones secundarias: fondo de bonos - fondo de bonos de deuda pura (纯债债券基金), fondo de bonos - fondo de bonos de deuda mixta (混债债券基金) y fondo de bonos - fondo de bonos convertibles (可转债债券基金). La evaluación de renta fija activa la realiza Guotai Haitong Securities: se basa en el crecimiento del valor liquidativo de los fondos de renta fija activa gestionados por la compañía (el crecimiento del valor liquidativo calculado con ponderación por escala de activos gestionados durante el periodo) ordenado de mayor a menor. Los fondos de renta fija activa incluyen: fondos de bonos de deuda pura (纯债债券型), fondos de bonos de deuda pura con estructura cerrada (纯债债券封闭型), fondos de bonos casi-deuda (准债债券型), fondos de bonos casi-deuda con estructura cerrada (准债债券封闭型), fondos de bonos con sesgo hacia endeudamiento (偏债债券型), fondos de bonos con sesgo hacia endeudamiento con estructura cerrada (偏债债券封闭型), fondos de bonos convertibles y fondos de corto plazo (short bonds).

La tasa de suscripción del fondo Huashang Fengli Enhanced Regular Open Bond A (para clientes que no son de pensiones) se divide en distintos estándares según el monto suscrito: cuando el monto es ＜1M, la tasa es 0.8%; cuando 1M ≤ monto ＜3M, la tasa es 0.5%; cuando 3M ≤ monto ＜5M, la tasa es 0.3%; cuando el monto ≥5M, se cobra 1000 yuanes por cada operación. La clase C no cobra tasa de suscripción. La tasa de reembolso se determina según el tiempo de tenencia: para clase A y clase C, si el tiempo de tenencia es ＜7 días, la tasa es 1.5%; si el tiempo es ≥7 días pero después de suscribir dentro del mismo periodo de apertura se reembolsa, la tasa para las participaciones del fondo es 1.0%; si en un periodo de apertura se suscribe y se mantiene un periodo de tenencia superior a un periodo cerrado, no se cobra tasa de reembolso. La comisión de servicio de ventas: no se cobra para la clase A; para la clase C es 0.4%/año. Este fondo aplica tasas de suscripción diferenciadas para los clientes de pensiones que suscriben/solicitan participaciones de clase A a través del centro de venta directa del administrador del fondo, y para otros inversores. Para más detalles, consulte los documentos legales como el folleto de suscripción (prospecto) de este fondo.

Aviso de riesgos: los fondos de bonos de apertura periódica tienen el riesgo de que los inversores, por perder el periodo de apertura, no puedan realizar suscripciones y reembolsos. El administrador del fondo se compromete a administrar y utilizar los activos del fondo con actitud de buena fe, cumplimiento diligente del deber y precaución; pero no garantiza que el fondo obtendrá ganancias ni que se garantice un rendimiento mínimo. La trayectoria pasada del fondo y el nivel de su valor neto no presuponen el desempeño futuro. El desempeño de otros fondos administrados por el administrador del fondo no constituye una garantía del desempeño del fondo. El desempeño anterior del gestor del fondo no constituye una garantía del desempeño del nuevo fondo emitido. Al comprar un fondo, los inversores deben leer detenidamente los documentos legales del fondo, como el contrato del fondo y el folleto de suscripción. Se recomienda a los inversores seleccionar productos que se ajusten a su capacidad de tolerancia al riesgo y a sus objetivos de inversión. Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión. Existen riesgos en el mercado; la inversión en fondos requiere precaución.

MACD: señal de cruce dorado, ¡estas acciones tienen una buena tendencia alcista!

Gran cantidad de información y análisis precisos: todo en la app de Sina Finance

Responsable: Jiang Yuhan