Polonia regresa al mercado de bonos en dólares, lanzando tres niveles de emisión de bonos

LootboxPhobia · 2026-04-07T17:13:04+00:00

El gobierno de Polonia está emitiendo bonos denominados en dólares en tres tramos, lo que marca su regreso al mercado internacional desde la guerra con Irán. Los planes incluyen bonos a 5, 10 y 30 años, con una prima inicial que supera en 95 a 160 puntos básicos a los bonos del Tesoro de EE. UU., dependiendo de las condiciones del mercado.

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2026-04-07 17:13:04

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Investing.com – Polonia está emitiendo tres tramos de bonos denominados en dólares, lo que marca el regreso del país al mercado internacional de bonos desde que estalló la guerra con Irán.

El gobierno de Polonia está vendiendo bonos de referencia a 5 años, 10 años y 30 años. Según fuentes conocedoras, el rango de precio inicial para el bono a 5 años es de aproximadamente 95 puntos básicos por encima de los Treasuries de EE. UU., mientras que el rango de precio para el bono a 30 años ronda los 160 puntos básicos.

El Ministerio de Finanzas de Polonia confirmó que ha encargado a Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan y Société Générale de Francia como bookrunners. El Ministerio indicó que la operación depende de las condiciones del mercado.

Esta medida es un paso más después de la emisión por parte de Polonia en enero de 3.25 mil millones de euros (3.76 mil millones de dólares) en bonos denominados en euros y, en febrero, de 2,116 mil millones de yenes (1.3 mil millones de dólares) en bonos samurái. El país planea emitir bonos en moneda extranjera por un equivalente de entre 10 mil millones y 12 mil millones de euros este año.

La última vez que Polonia emitió bonos denominados en dólares fue en febrero de 2025, cuando emitió pagarés a 5 y 10 años por 5.5 mil millones de dólares. Actualmente, la rentabilidad de los pagarés existentes que vencen en 2035 es del 5.11%, por encima del 4.72% registrado antes del estallido de la guerra, pero por debajo del pico del 5.23% del mes pasado.

Polonia mantiene una calificación crediticia de grado de inversión en las tres principales agencias de calificación, pero con perspectiva negativa. El país recortó recientemente el impuesto al combustible para evitar que un repunte en los precios del petróleo reavive las presiones inflacionarias internas y, el mes pasado, redujo la oferta de subastas de bonos en moneda local.

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