He estado viendo que este debate aparece en todas partes últimamente: ¿cuál es en realidad la mejor acción de IA para comprar ahora mismo, Palantir o Nvidia? Ambos son gigantes absolutos en el espacio de la IA en este momento, simplemente operando desde ángulos completamente diferentes. Uno apuesta por el software, el otro por el hardware. Permíteme desglosar lo que estoy viendo.

Lo primero que destaca son sus modelos de negocio. Nvidia está arrasando con las ventas de GPU a centros de datos, básicamente las herramientas básicas de la carrera por la IA. Están generando mucho dinero ahora mismo. Pero aquí está la cosa: eventualmente alcanzaremos un punto de saturación donde se haya construido suficiente capacidad de computación. Podría ser dentro de años, quizás no hasta después de 2030, pero cuando eso pase, su crecimiento se verá muy afectado. En ese momento, principalmente estarán reemplazando hardware viejo, lo cual está bien, pero no es el mismo crecimiento explosivo que estamos viendo ahora.

Palantir es diferente. Originalmente construyeron software de análisis de IA para trabajos de inteligencia gubernamental, pero se ha expandido a mercados comerciales. Los ingresos por software simplemente tienen un impacto diferente: mientras sigan entregando valor y manteniendo esas suscripciones, el dinero seguirá fluyendo. Mira Microsoft Office, que ha sido una máquina de hacer dinero durante décadas. Ese tipo de resistencia a la obsolescencia es la que podría tener Palantir. Desde una perspectiva de modelo de negocio puro, esa es definitivamente la ventaja de Palantir.

Ahora hablemos de crecimiento. Palantir acaba de reportar un crecimiento de ingresos del 70% año tras año, alcanzando los 1.400 millones de dólares, y lo hace de manera rentable con un margen del 43%. Nvidia suele situarse en el rango medio del 50% en márgenes, así que básicamente están en igualdad en rentabilidad. Wall Street espera que Nvidia alcance un crecimiento del 67% en este trimestre, y la verdad es que generalmente superan las expectativas de todos modos. Ambos están volando alto, así que en cuanto a tasas de crecimiento puro, ninguno tiene una ventaja clara.

Pero aquí es donde se pone interesante: la valoración es una locura. Palantir cotiza a 106 veces las ganancias futuras, mientras que Nvidia a 23 veces. Eso es una locura. Necesitarías que las ganancias de Palantir subieran un 360% solo para igualar el múltiplo de valoración de Nvidia. Sí, el modelo de negocio de software merece una prima, pero pagar más de cuatro veces por las acciones de Palantir me parece excesivo.

Cuando buscas la mejor acción de IA para comprar ahora mismo, tienes que tener en cuenta lo que realmente estás pagando. Nvidia parece la opción más inteligente en estas valoraciones, especialmente con el gasto en IA acelerándose durante 2026. El mercado ha estado raro con Nvidia últimamente, de forma extraña bajista, lo que en realidad la hace parecer bastante atractiva.

Así que, si tuviera que escoger la mejor acción de IA para comprar ahora entre estos dos, sería Nvidia. Mejor valoración, un crecimiento todavía increíble, y la apuesta por hardware todavía está en las primeras etapas. Palantir tiene un modelo de negocio a largo plazo mejor, seguro, pero el precio que pagas también importa mucho.