McCormick compra el negocio de alimentos de Unilever en un acuerdo que lo valora en casi $45 mil millones

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McCormick compra el negocio de alimentos de Unilever en un acuerdo que lo valora en casi $45 mil millones

Squawk on the Street

McCormick comprará el negocio de alimentos de Unilever mediante una combinación de efectivo y acciones, en un acuerdo que valora la unidad de Unilever en casi $45 mil millones, anunciaron las dos empresas de alimentos.

Para adquirir la mayor parte de la cartera de Unilever Foods, incluidos el mayonesa Hellmann’s y la favorita del Reino Unido Marmite, McCormick pagará $15.7 mil millones en efectivo. Los accionistas de Unilever serán propietarios del 55.1% de la empresa combinada, mientras que Unilever tendrá una participación del 9.9%.

El acuerdo añadirá miles de millones de dólares en ventas anuales para McCormick y ampliará aún más el portafolio del gigante de las especias hacia untables y condimentos. Ya posee las salsas picantes Frank’s RedHot y Cholula, y la mostaza y la mayonesa de French’s. Alrededor del 70% de las ventas de Unilever Foods provienen de Hellmann’s y Knorr, una marca de alimentos conocida por sus condimentos, cubos de caldo y sopas.

Para Unilever, desinvertir gran parte de su negocio de alimentos permite a la empresa concentrarse en su segmento de cuidado personal, que crece más rápido. En diciembre, Unilever escindió su negocio de helados, que ahora cotiza por separado como Magnum Ice Cream Co.

La fusión con McCormick no incluye el negocio de alimentos de Unilever en India.

Las dos empresas esperan que el acuerdo se cierre a mediados de 2027, sujeto a la aprobación de accionistas y regulatoria. McCormick proyecta un crecimiento sostenible de ventas orgánicas del 3% al 5% después de que se fusionen los dos negocios.

“Esta es una combinación de dos compañías que ya cuentan con el respaldo, la disciplina y el conocimiento de operar el negocio, uniéndose para ejecutar esta integración”, dijo el CEO de McCormick, Brendan Foley, en una llamada conjunta con inversionistas con Unilever el martes.

Más tarde dijo, en una llamada con periodistas, que McCormick había estado pensando en un posible acuerdo con el negocio de alimentos de Unilever durante “varios años”.

Cuando se cierre el acuerdo, Unilever nombrará a cuatro de los 12 miembros del consejo de la empresa combinada. Durante los primeros dos años, uno de esos directores será un ejecutivo de Unilever.

McCormick planea mantener su sede global en Hunt Valley, Maryland, y añadir una sede internacional en los Países Bajos, el hogar de larga data de Unilever Foods. La empresa combinada también tendrá una cotización secundaria de acciones en Europa.

El acuerdo sigue una tendencia más amplia entre Big Food. Muchas empresas de alimentos y bebidas envasados se han vuelto más eficientes mediante desinversiones y escisiones, ya que los consumidores compran menos de sus productos. En 2024, casi la mitad de la actividad de fusiones y adquisiciones en la industria de productos de consumo provino de desinversiones, según la firma de consultoría Bain.

Las acciones de McCormick cayeron 6% en las operaciones de la mañana, mientras que las de Unilever bajaron 4%, reflejando la cautela de los inversionistas ante el megaacuerdo. Históricamente, la industria tiene un historial mixto cuando se trata de acuerdos de este tipo: por ejemplo, Kraft Heinz o Keurig Dr Pepper.

“Reconocemos el importante valor estratégico y la probable mejora [ganancias por acción] derivada de esta posible transacción, pero también admitimos el elevado valor probable del acuerdo, el riesgo de ejecución y la propiedad mayoritaria resultante de la entidad combinada por parte de los accionistas de Unilever, lo que podría atenuar el entusiasmo inicial de los inversionistas”, escribió el analista de Barclays Andrew Lazar en una nota a clientes el 20 de marzo, después de que The Wall Street Journal informara sobre las conversaciones iniciales entre las dos empresas.

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