Acabo de darme cuenta de algo interesante sobre el auge de la IA que la mayoría de la gente no está hablando lo suficiente. Mientras todos se concentran en los fabricantes de GPU y las acciones de chips, hay un problema de infraestructura masivo que se está gestando y que crea una oportunidad diferente en las acciones de centros de datos.

Los centros de datos de IA son monstruos energéticos. Hablamos de instalaciones que consumen tanta energía como 100,000 hogares. ¿Los más grandes? Veinte veces esa cantidad. Eso no es solo un número: está poniendo una presión real en la red y en los costos de energía. Y ahí es donde las cosas se vuelven fascinantes.

Los desarrolladores de centros de datos básicamente han llegado a un muro. Ya no pueden confiar solo en la red eléctrica tradicional. Así que ahora están haciendo algo diferente: están construyendo su propia generación de energía como parte de sus proyectos. Ha pasado de ser opcional a ser absolutamente esencial.

Aquí es donde entran Bloom Energy y NextEra Energy. Bloom ha estado triunfando con su tecnología de celdas de combustible para generación de energía en el sitio. Su CEO la llamó una tendencia secular que solo se está acelerando. El año pasado alcanzaron más de $2 mil millones en ingresos, un aumento del 37% respecto al año anterior. Pero lo que realmente llamó mi atención fue: su cartera de pedidos alcanzó $20 mil millones, un aumento de 2.5 veces en comparación con el año anterior. Esa es la trayectoria de crecimiento que sugiere que esta tendencia apenas está comenzando.

Bloom ya tiene alianzas importantes. Está trabajando con Brookfield en un acuerdo de despliegue de $5 mil millones para construir lo que llaman fábricas de IA. También están conectados con Equinix, Oracle y otros. Eso es una validación seria.

Mientras tanto, NextEra Energy se está posicionando como el constructor para este cambio. Se están asociando con Google en múltiples campus de centros de datos a escala gigavatio, e incluso están explorando nuevas plantas nucleares para manejar la demanda de energía. También tienen un acuerdo con Exxon para una planta de gas de 1.2 GW. NextEra apunta a tener 15 GW de centros de datos energizados para 2035, y actualmente tienen 20 centros en discusión, que potencialmente podrían subir a 40 para fin de año.

Lo que hace esto interesante como inversión en acciones de centros de datos es la escala. Esto ya no es algo de nicho. Se está convirtiendo en la forma estándar en que los desarrolladores construyen infraestructura de IA. Y ambas empresas están posicionadas justo en medio de ello.

El ángulo energético en la infraestructura de IA es algo que vale la pena seguir de cerca si quieres entender cómo se construye realmente el auge de la IA más allá de los chips en sí.