Esta acción de dividendos de alto rendimiento está impulsando una nueva generación de centros de datos

Dividend Yield por Drozd Irina vía Shutterstock

Ebube Jones

Vie, 27 de febrero de 2026 a las 12:24 AM GMT+9 6 min de lectura

En este artículo:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  GOOGL

  -2.12%

  META

  +0.36%

 AES  

 -1.59%  

 

 

 AMZN  

 -2.17%  

 

 

 TTE  

 -0.42%  

Texas está encaminado a capturar casi el 30% de la cuota de mercado de centros de datos de EE. UU. para 2028, ya que el acceso a la energía cada vez determina dónde los desarrolladores colocan sus próximos sitios. El estado se ha convertido en un punto focal para nuevos proyectos de centros de datos, con grandes empresas tecnológicas compitiendo por asegurar acuerdos energéticos a largo plazo. Hace solo unas semanas, TotalEnergies (TTE) firmó lo que llamó su mayor-ever U.S. renewable PPA de EE. UU. para 1 GW de capacidad solar durante 15 años para apoyar los centros de datos de Google’s (GOOG) (GOOGL) en Texas. Y el 24 de febrero, AES Corporation (AES) anunció su propio acuerdo histórico con Google: acuerdos de compra de energía (Power Purchase Agreements) a 20 años para generación de energía con ubicación conjunta en un nuevo campus de centros de datos en el condado de Wilbarger, Texas. Según el acuerdo, AES construirá y operará los activos de energía y gestionará el servicio minorista, la optimización de costos y la gestión energética para las instalaciones de Google.

BloombergNEF recientemente clasificó a AES como el principal vendedor de energía limpia a corporaciones de EE. UU., con Google como su mayor comprador corporativo en 2025. La empresa también destaca para inversores orientados a ingresos, combinando un rendimiento por dividendo a futuro de aproximadamente 4.3% con una creciente lista de proyectos de energía vinculados a centros de datos, lo que la sitúa entre las utilidades con mayores rendimientos.

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Así que, ¿esta empresa de servicios públicos todavía tiene margen para avanzar? Veámoslo.

Los números detrás del relato

AES Corporation es una empresa global de energía que desarrolla, posee y opera generación, almacenamiento e infraestructura energética, con un enfoque creciente en contratos de energía limpia a largo plazo para clientes grandes y bien conocidos.

En las últimas 52 semanas, la acción ha subido aproximadamente un 47%, y en lo que va del año (YTD) ha ganado cerca de un 12%, mostrando qué tan rápido los inversores están reevaluando su cartera de centros de datos y renovables.

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AES cotiza a 6.84x ganancias futuras (forward earnings) frente a aproximadamente 19.37x para el sector de utilidades, lo que sugiere que el mercado todavía aplica un descuento claro a su perfil de ganancias.

Los inversores orientados a ingresos también están recibiendo un flujo sólido de efectivo. AES ofrece un rendimiento anual por dividendo de aproximadamente 4.33% sobre un pago de $0.70 por acción, con el dividendo trimestral más reciente en $0.176 el 30 de enero de 2026. El ratio de pago a futuro es relativamente bajo, 33.60%, y la empresa ha incrementado su dividendo durante 12 años consecutivos, pagando trimestralmente y superando el rendimiento promedio del sector de 3.75%, lo que deja margen para seguir creciendo tanto el negocio como el pago.

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Los resultados del tercer trimestre de 2025 respaldan ese relato. La utilidad neta GAAP llegó a $517 millones, frente a $215 millones un año antes, con la utilidad neta atribuible a AES aumentando a $639 millones desde $504 millones. El EPS diluido mejoró a $0.94 desde $0.72, mientras que el EBITDA ajustado aumentó a $830 millones desde $698 millones, y el EBITDA ajustado, incluyendo atributos fiscales, alcanzó $1.256 mil millones frente a $1.174 mil millones. El EPS ajustado subió a $0.75 desde $0.71, mostrando que el crecimiento que los inversores ahora están valorando en la acción ya está fluyendo a través de las ganancias y la generación de efectivo.

Qué está impulsando el siguiente tramo de crecimiento de AES

El siguiente tramo de crecimiento de AES ya se ve en sus contratos firmados. Ha terminado la construcción de Bellefield 1, un proyecto solar-plus-storage de 1,000 MW bajo un contrato de 15 años con Amazon (AMZN), la primera mitad de un complejo planificado de 2,000 MW que está destinado a ser la instalación de solar-plus-storage más grande de Estados Unidos cuando esté completamente terminado. Con 500 MW de solar y 500 MW de almacenamiento en batería de cuatro horas en cada fase, el proyecto se construye en torno a las necesidades constantes, de energía todo el día, de los grandes flujos de trabajo en la nube y de IA.

Al mismo tiempo, AES ha asegurado una demanda a largo plazo de otro cliente importante de centros de datos, Meta (META). Ha firmado PPAs por 650 MW de capacidad solar en el mercado SPP para respaldar los centros de datos de Meta, con proyectos en Texas y Kansas que también crean empleos de construcción y generan millones en ingresos fiscales a largo plazo para las comunidades locales. Esto forma parte de una ampliación más amplia, en lugar de un solo impulso.

En su actualización del tercer trimestre de 2025, AES dijo que está encaminada a poner en línea 3.2 GW de nuevos proyectos en 2025, con 2.9 GW ya finalizados, y que ha firmado o adjudicado 2.2 GW de nuevos PPAs renovables a largo plazo hasta ahora este año, incluidos 1.6 GW vinculados directamente a centros de datos. Esa cartera ahora se está alimentando de proyectos destacados como los “acuerdos históricos” de febrero de 2026 con Google para colocar nueva generación limpia junto a un gran campus de centros de datos en el condado de Wilbarger, Texas, bajo PPAs de 20 años y un acuerdo de gestión energética que mantiene a AES estrechamente involucrada en las operaciones del sitio a largo plazo.

Lo que Wall Street ve por delante para la acción de AES

La gerencia está reafirmando la guía de EBITDA ajustado de 2025 de $2.65 mil millones a $2.85 mil millones, junto con un EPS ajustado de 2025 de $2.10 a $2.26. El mercado espera un EPS de $0.62 para el trimestre de diciembre de 2025, por encima de $0.54 un año antes, y de $0.30 para marzo de 2026 frente a $0.27 en el mismo trimestre del año pasado, lo que equivale a un crecimiento interanual (YoY) de 14.81% y 11.11%.

Argus Research, de John Eade, ha tomado una postura más clara sobre esa configuración. El 5 de diciembre de 2025, lo ascendió a AES de “Hold” a “Buy”, señalando el “acelerado crecimiento de las ganancias impulsado por renovables” y estableciendo un precio objetivo de $18 basado en el crecimiento esperado de la cartera hasta 2027, incluidos grandes proyectos vinculados a centros de datos como el nuevo campus de Google en Texas.

Al observar todo el grupo de analistas, los 12 que cubren la acción la califican con un “Moderate Buy” de consenso, con un objetivo promedio de $16.05. Como AES recientemente ha cotizado alrededor de $16.06, las acciones están casi exactamente al nivel de ese objetivo medio, lo que sugiere que las estimaciones de Wall Street están quedándose atrás en el ritmo al que el mercado está ajustando su visión de AES como una utilidad de alto rendimiento y enfocada en centros de datos.

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Conclusión

Para inversores en dividendos que desean una exposición directa a la expansión de centros de datos, AES parece un contendiente legítimo más que una operación de exageración (hype). Estás obteniendo un rendimiento cercano a cifras de un dígito medio, una larga pista para un crecimiento respaldado por hiperescaladores bajo contratos, y unas ganancias que ya se están inclinando en la dirección correcta. La valoración todavía descuenta más cautela que entusiasmo, lo que deja espacio para los retornos totales si la gerencia sigue cumpliendo sus cifras y convierte su cartera. En el corto plazo, la acción probablemente avanzará de forma gradual más que dispararse, pero en los próximos años, la tendencia probablemente se moverá hacia precios más altos a medida que aparezcan en el flujo de caja los acuerdos estilo Google.

_ En la fecha de publicación, Ebube Jones no tenía (ya sea directa o indirectamente) posiciones en ninguna de las entidades mencionadas en este artículo. Toda la información y los datos en este artículo son únicamente con fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com _

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