Stablecoins y el futuro de los pagos B2B: más rápidos, más baratos, mejores

Pagar a un proveedor es una función fundamental para las empresas, pero a menudo está entorpecida por un ciclo de facturación complejo. Cuando el proveedor está en otra jurisdicción, esta complejidad se dispara, obligando a las organizaciones a navegar por los tipos de cambio, los intermediarios bancarios, las normativas locales y comisiones opacas, todo ello con visibilidad limitada sobre dónde está un pago y cuándo se liquidará.

Por el contrario, los pagos con stablecoins son inmediatos, transparentes y menos costosos. Diseñadas para mantener un valor constante y, por lo general, respaldadas por reservas en dólares estadounidenses, combinan la fiabilidad que las empresas esperan de las divisas tradicionales con la velocidad y transparencia de las redes de pago digitales.

En un podcast reciente de PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, Fundador y CEO de Cybrid, y James Wester, Director de Criptomonedas y Cojefe de Pagos en Javelin Strategy & Research, analizaron los casos de uso B2B para stablecoins y el futuro de este activo digital dinámico en los pagos empresariales.

Ya no es el Salvaje Oeste

Uno de los factores más importantes que impulsa la adopción de stablecoins es el aumento de la claridad regulatoria global. En Estados Unidos, la ley GENIUS que rige las stablecoins marcó un hito, cambiando de forma drástica la manera en que los bancos, las plataformas de pagos B2B y los proveedores de remesas ven los activos digitales.

Aunque los enfoques regulatorios varían según la región, la propuesta de valor subyacente de las stablecoins sigue siendo la misma. Su estructura respaldada por reservas brinda a las organizaciones el visto bueno para avanzar.

“En el plano global, estás empezando a ver este cambio hacia permitir que las empresas y los clientes minoristas comiencen a usar stablecoins como infraestructura de back-end, al menos,” dijo Chidambaram. “El hecho de que sea un activo cripto estable le da a los CFOs, a los departamentos de tesorería e incluso a los clientes minoristas habituales una comprensión clara de cuál es el valor de ese token”.

“Por ejemplo, básicamente es un dólar estadounidense cuando yo estoy enviando una stablecoin al extranjero y se está convirtiendo en un dólar de Hong Kong,” dijo. “Ahora, estás aceptando los beneficios de los sistemas de blockchain y tokenización para llevar a cabo casos de uso y experiencias muy significativos para tus clientes”.

La combinación de estos beneficios y la mejora de la claridad regulatoria ha cambiado rápidamente las actitudes de muchas instituciones financieras hacia los activos digitales. Los primeros en adoptar que reconocieron el potencial de las stablecoins y anticiparon un entorno regulatorio más favorable ahora están listos para cosechar las recompensas de su previsión.

“Hubo una percepción durante un periodo de tiempo de que el campo más amplio de las cripto era más o menos como el Salvaje Oeste,” dijo Wester. “Sin embargo, ha habido empresas durante muchos años que vieron el valor de las cripto, los activos digitales, las stablecoins, la blockchain y los activos tokenizados, y estaban rogando por claridad regulatoria. Decían que aquí hay una ganancia de eficiencia; hay reducciones de costos”.

“Lo que sorprende es lo dispuestas y capaces que estaban las empresas del sector para decir: ‘Ahora que hay claridad, nos complace mirar el cumplimiento; nos complace mirar la regulación; nos complace mirar la gobernanza—porque siempre estuvimos dispuestos a hacer eso’,” dijo.

Liberando el ciclo de 24/7

A medida que más organizaciones consideran las stablecoins, la promesa de la tecnología se ha vuelto clara, especialmente en los pagos B2B. Construidos en torno a ciclos de pago de 30, 60 y 90 días, diseñados en gran medida para adaptarse a los cheques en papel, la infraestructura tradicional de pagos B2B está lista para una disrupción, y las stablecoins están demostrando ser un cambio de juego.

En los pagos transfronterizos, las empresas a menudo se han limitado a enviar a los proveedores una confirmación de transferencia como prueba de pago, a pesar de no poder garantizar cuándo realmente se liquidaría la transacción.

Estos desafíos se mitigan con stablecoins.

“Ahora, puedo decir: ‘Desde mi monedero de blockchain, te he enviado un pago que ocurre a través de stablecoins, y puedo ver en la blockchain que lo recibiste’,” dijo Chidambaram. “Por cierto, ambas partes en cualquiera de los lados de esa transacción han sido verificadas con KYB: sabemos quiénes son. Hay costos de transacción mucho más bajos porque no hay un montón de gente en medio que se lleve su parte, y hay costos de FX más bajos”.

“Lo otro es que ahora puedes obtener stablecoins 24/7, 365,” dijo. “Todo funciona sobre una blockchain. La acuñación de stablecoins no se detiene a las 5 p.m. Si estás comprando bienes en otra jurisdicción, no tienes que preocuparte por ‘¿Cuándo abre ese banco allá? ¿Recibieron los fondos o no?’ Puedes empezar a operar tu negocio en el ciclo de 24/7”.

Además, las organizaciones pueden adjuntar datos a los pagos con stablecoin, mejorando la conciliación, la precisión y la confianza en los pedidos de suministro. Esto, a su vez, entrega beneficios operativos significativos en las funciones de compras y cadena de suministro.

Las stablecoins también permiten una gestión de tesorería más efectiva. Las organizaciones pueden conservar el efectivo dentro del negocio por más tiempo, pagando por bienes y servicios exactamente cuando se necesiten.

“Escuché una declaración hace un par de meses, y dejó claro el beneficio de este tipo de granularidad para poder enviar dinero, y era: ‘Los pagos en tiempo real no importan porque quiero pagarle a alguien mañana y saber que le están pagando inmediatamente mañana’,” dijo Wester. “Sé que no necesitan que les paguen durante 30 días. Quiero pagarles en el día 29 y retener mi dinero el mayor tiempo posible”.

“Eso cambió la forma en que estaba pensando, porque cuando piensas en pagos en tiempo real, es: ‘Necesito pagarle a alguien inmediatamente’,” dijo. “No, necesito la capacidad de pagarles de inmediato, pero quiero poder tener esa flexibilidad y gestionar mi dinero. Si son 30 días, quiero poder enviarlo tan tarde como sea posible”.

El Valor Programable

Esta programabilidad de las stablecoins es una de sus características más impactantes. Permite a las empresas automatizar muchos procesos de pago que actualmente son manuales y consumen tiempo, y al mismo tiempo desbloquea casos de uso más sofisticados.

“Algunos de nuestros clientes nos usan para incorporarlos a productos de inversión,” dijo Chidambaram. “Por ejemplo, tomemos un producto de inversión inversa inmobiliaria para bienes raíces comerciales. Puedes recaudar dinero rápidamente en el sentido de que tienes una oportunidad de inversión; las personas pueden financiar esa inversión usando stablecoins desde cualquier parte del mundo mediante una estructura tipo Reg A, Reg D o Reg S”.

“También hay desembolsos,” dijo. “Puedes financiar programáticamente la inversión y, una vez que la inversión se ha completado, puedes financiar programáticamente los desembolsos. Piensas en todo lo que solemos necesitar que hagan muchas personas y operaciones por el lado de cosas de mayor valor, pero ahora puedes programar eso dentro del token”.

Si bien existen casos de uso significativos para stablecoins, muchas organizaciones han sido reacias a adoptar activos digitales. Sin embargo, las empresas no necesitan entender las complejidades de la blockchain, las criptomonedas o la tokenización para beneficiarse de las stablecoins. Los proveedores de pagos han desarrollado infraestructura de back-end que gestiona cada aspecto de las transacciones con stablecoin, permitiendo que las empresas aprovechen la tecnología sin complejidad adicional.

“Me he reído un par de veces en el pasado cuando la gente habla de pagos con stablecoin versus otros pagos como si fuera a haber alguna diferencia cualitativa desde el punto de vista de la experiencia,” dijo Wester.

“Tu empresa no tiene que ser experta en soluciones de ERP; solo usas la solución de ERP,” dijo. “Lo mismo va a aplicar cuando empecemos a movernos hacia stablecoins. Van a comenzar a reconocer el beneficio del movimiento de dinero más rápido y más barato, y de forma programática. No va a requerir nada más que eso.”

El Camino Irregular hacia la Adopción

Aunque el impulso detrás de las stablecoins está creciendo, la adopción más amplia en pagos todavía enfrenta obstáculos.

“Me encantaría decir que va a ser una línea recta hacia la adopción, pero creo que va a ser una evolución irregular,” dijo Wester. “Todavía hay algunas cosas que necesitan desarrollo, como la parte de experiencia de usuario y dónde encajan las stablecoins y los activos digitales dentro de las soluciones de ERP, las soluciones bancarias y las soluciones de middle- y back-office”.

“Me encantaría decir que es un cohete rumbo a la luna y que en un año, todo el mundo lo estará adoptando, pero llevará algo de tiempo,” dijo. “El próximo año será interesante en términos de dónde empezamos a ver desarrollos reales”.

Aunque quizás no haya una adopción generalizada este año, es probable que las stablecoins sigan ganando tracción. Como resultado, las empresas deberían comenzar a planificar cómo incorporar stablecoins—junto con un número cada vez mayor de tipos de pago—en sus operaciones.

Una de las formas más efectivas de aprovechar las stablecoins es a través de una plataforma de orquestación de pagos, que enruta las transacciones hacia el tipo de pago óptimo.

“A medida que más personas comiencen a respaldar su versión de stablecoins, vas a empezar a ver organizaciones usando plataformas como la nuestra para decir: ‘Así es como quiero orquestar un pago’, y más del valor de los pagos transfronterizos se trasladará a las stablecoins,” dijo Chidambaram.

“Estamos muy emocionados por la oportunidad en los próximos años, a medida que más empresas entiendan qué es una stablecoin y cómo les ayuda a alcanzar un objetivo más rápido, más barato y con más control sobre su tesorería,” dijo. “Más empresas van a empezar a integrar infraestructura como la nuestra para ofrecer esas mejoras de back-office en la experiencia a sus clientes finales.”

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