Últimamente he estado observando cómo el mercado descuenta algunas jugadas sólidas en IA, y honestamente, hay oportunidades interesantes si tienes un horizonte de inversión a largo plazo. Cuando el Nasdaq cayó a mitad de semana a pesar de todo el ruido por las tensiones geopolíticas, el dinero real ya estaba entrando para aprovechar la situación. Ese es el patrón que importa a lo largo de los años, no en días.

Entonces, esto es lo que realmente está moviendo las acciones en este momento: ganancias y tasas de interés. Nada revolucionario, pero vale la pena centrarse en lo que sucede debajo de la superficie. El informe del Q4 de Nvidia básicamente confirmó lo que todos sospechaban: el gasto en capex en IA no se está desacelerando. Taiwan Semi empezó en enero elevando su guía de capex para 2026 a entre $52 y $56 mil millones, aplastando la cifra de $40.9 mil millones de 2025. Los hyperscalers están destinando aproximadamente $530 mil millones a capex este año, frente a $400 mil millones el año pasado. Esa cifra probablemente seguirá subiendo.

Lo que me llamó la atención es cómo las estimaciones de ganancias para tecnología en el primer trimestre de 2026 subieron a un 24% desde un 18% solo un mes antes. Y escuchen esto: se espera que 15 de 16 sectores muestren expansión de ganancias año tras año en 2026. La Reserva Federal todavía se espera que recorte tasas más adelante este año, lo cual tampoco ayuda.

Voy a desglosar dos acciones de IA para comprar en caídas que realmente tienen fundamentos sólidos detrás.

ServiceNow ha caído casi un 50% desde sus máximos de enero, lo que significa que si rebota, podrías ver un potencial de subida del 100% desde los niveles actuales. ¡Impresionante, verdad? La mayoría piensa que la IA está comiéndose a las empresas de software, pero ServiceNow en realidad se adaptó temprano. Han estado incorporando IA en su plataforma durante años. En enero profundizaron su asociación con OpenAI para potenciar experiencias de IA agenticas, y están expandiendo la integración de Claude a través de Anthropic. Esto no es una empresa que espera que la IA las mate—ya están construyendo con ella.

Los números respaldan esto. ServiceNow alcanzó los $13.280 millones en ingresos para 2025, más del doble desde 2021. Tuvieron 244 acuerdos por más de $1 millones en el Q4 de 2025, un aumento del 40% año tras año. Las ganancias GAAP crecieron un 22% hasta $1.67 por acción. Los analistas proyectan un crecimiento del 20% en ingresos para 2026 y del 18% para 2027, con ganancias ajustadas expandiéndose un 18% y un 20% respectivamente. El CEO invirtió recientemente $3 millones de su propio dinero en acciones, lo cual dice mucho. Además, anunciaron otro programa de recompra de acciones por $5 mil millones. La acción en realidad se ha triplicado respecto al sector tecnológico en general desde que salió a bolsa en 2012—a pesar del reciente desplome. El precio objetivo promedio muestra aproximadamente un 70% de potencial alcista desde aquí.

Luego está Celestica, que ha caído alrededor de un 25% desde su pico de noviembre. La mayoría nunca ha oído hablar de ellos, pero son básicamente los que proveen las herramientas en la carrera armamentística de infraestructura en IA. Diseñan y fabrican el hardware real—servidores, switches de red, equipos para centros de datos—que necesitan los hyperscalers. Los ingresos explotaron un 29% en 2025 hasta $12.390 millones, más del doble desde 2021. Las ganancias ajustadas subieron un 56% el año pasado.

Lo interesante es que proyectan un crecimiento del 37% en ingresos para 2026 y del 39% para 2027, alcanzando potencialmente los $23.660 millones. Se espera que las ganancias crezcan un 46% y un 43% respectivamente. Están invirtiendo $1 mil millones en capex este año y financiándolo internamente con flujo de caja operativo. Eso es confianza. La acción ha subido aproximadamente un 3,000% en cinco años—superando con creces el retorno del 100% del sector tecnológico en general. Sí, retrocedió un 25%, pero cotiza un 50% por debajo de sus máximos a 30X ganancias futuras. Eso es razonable para una empresa que crece así.

Ambas acciones de IA para comprar en caídas tienen una expansión de ganancias real por delante y no solo se están dejando llevar por el hype. ServiceNow está integrando IA en software empresarial, Celestica está construyendo la infraestructura que todos necesitan. Cuando ves una caída así en fundamentos sólidos, generalmente es cuando los inversores pacientes hacen sus movimientos. El ruido eventualmente se aclara, pero el crecimiento de las ganancias no.