Cómo EE. UU. construyó su ecosistema de pagos más rápidos

Hace diez años, la Reserva Federal esbozó un futuro para los pagos en EE. UU.: uno en el que el dinero pudiera moverse en tiempo real, no en días. Lo que comenzó como una hoja de ruta ha reconfigurado desde entonces el panorama de los pagos, acercando esa visión a la realidad.

Las “Estrategias para Mejorar el Sistema de Pagos de EE. UU.,” de la Reserva Federal ayudaron a trazar el camino de la industria hacia los pagos más rápidos. Aunque no fue un mandato formal, estableció las transacciones en tiempo real como un objetivo claro para los pagos a nivel nacional.

En el informe Instant, Faster and Same-Day Payments: Where Speed Is Grabbing Share, Hugh Thomas, Analista principal de Comercial y Enterprise en Javelin Strategy & Research, examina cómo ese marco ha tomado forma durante la última década y hacia dónde podrían dirigirse los pagos más rápidos a continuación.

La hoja de ruta de diez años

Un gran impulso para el documento original fue el reconocimiento de las ineficiencias en los pagos, impulsadas en gran parte por la naturaleza más fragmentada del sistema bancario de EE. UU. en comparación con otros países. Al reconocer la creciente necesidad de que ciertos tipos de pagos se muevan más rápido, la Reserva Federal intervino con una especie de manifiesto: uno que, aunque carecía de fuerza legislativa, aun así trazó una ruta hacia los pagos instantáneos.

“Era, más o menos, una cosa estilo Kennedy de ‘elegimos llegar a la luna a finales de la década’, pero no era prescriptivo y se mantenía en pautas generales”, dijo Thomas. “Esto no se iba a legislar como lo hizo la UE; era más bien: ‘Este es el lugar al que necesitamos llegar para seguir siendo competitivos, y confiaremos en la sabiduría del mercado para llevarnos allí.’”

“No es para decir que los proveedores lo vieron como algo opcional”, dijo. “Cada vez que un regulador se pronuncia sobre temas como este, hay un ‘o si no’ implícito en el trasfondo. La Fed describió lo que esperaba ver en diferentes soluciones para diferentes casos de uso, como la necesidad de conveniencia para el consumidor en algunas cosas y el movimiento de fondos en tiempo real en lo referente a lo de alto valor.”

Llegar a buen término

Diez años después, esa ambición se está haciendo realidad. La RTP Network de The Clearing House se ha sumado al servicio de pagos instantáneos FedNow de la Fed, y ambas han experimentado un crecimiento notable. RTP ya registra hasta 2 millones de transacciones por día y recientemente estableció un nuevo récord de valor en un solo día de $8.36 mil millones.

Si bien FedNow sigue siendo significativamente más pequeño que RTP en número de transacciones, su perfil inicial parece inclinarse hacia pagos de mayor valor más que hacia flujos de menor cuantía. Las transacciones diarias promedio de FedNow alcanzaron casi 30,000 en 2025, mientras que el valor total subió a $853.4 mil millones desde $38.2 mil millones el año anterior. En el mismo período, el tamaño promedio del pago aumentó de $25,376 a $101,435.

“Hace seis o siete años, la gente en conferencias preguntaba: ‘¿Cómo vamos a usar esto una vez que esté en marcha?’”, dijo Thomas. “La impresión que me llevé fue que todos estaban construyendo a partir de una necesidad de no quedarse atrás, más que de algún caso de uso específico. Cuando se preguntaba para qué era el tiempo real, mayormente escuché ‘reemplazar algunas transferencias por cable, supongo.’”

Los bancos ahora comparten de manera más abierta dónde están surgiendo nuevos casos de uso. Hay un reconocimiento creciente de que el mercado se beneficia de la educación del cliente, lo que impulsa a las instituciones a evangelizar activamente nuevas aplicaciones a medida que surgen.

La promesa de ISO 20022

Uno de los impulsores clave detrás de la expansión de estos casos de uso es el estándar de mensajería ISO 20022 y los datos más ricos que acompañan cada pago. Esta información adicional puede reducir el riesgo, respaldar controles más rigurosos y proporcionar el detalle estructurado necesario para automatizar procesos posteriores. A su vez, los pagos pueden cada vez más auto-liquidarse y auto-asignarse—publicando automáticamente en el libro mayor general o en las partidas presupuestarias correspondientes.

“No es el problema de la gallina y el huevo”, dijo Thomas. “Lo que ayudó a lo otro en muchos sentidos. No habría podido existir el nivel de pagos instantáneos que estamos buscando en Estados Unidos sin que hubiera un lenguaje estandarizado. Simplemente no funcionaría.”

Aprovechar los límites

Los límites de transacción más altos tanto en FedNow como en RTP también han contribuido al crecimiento. El año pasado, ambas redes elevaron sus topes a $10 millones, un movimiento que parece haber desbloqueado una ola de nuevos tipos de transacciones.

“En parte es una función de ISO 20022, pero también refleja una comodidad creciente entre los procesadores back-office y los bancos con los riesgos que implica mover transacciones grandes con carácter definitivo”, dijo Thomas. “También tiene implicaciones importantes de liquidez. Los bancos necesitan ayudar a los clientes a orquestar la financiación en un entorno donde las cuentas ahora pueden debitarse 24/7 para un conjunto creciente de tipos de pago, en lugar de solo durante las horas de oficina.”

“Y los bancos tienen que gestionar su propia liquidez de la misma manera, anticipando que los fondos pueden fluir en cualquier momento”, dijo. “En el pasado, cuando los pagos se movían dentro de una ventana de días hábiles más limitada, alguien podía trasladar manualmente fondos entre cuentas para cubrir transacciones a medida que se iban retirando. En un entorno 24/7, esa gestión de la financiación cada vez tiene que automatizarse.”

Usar todas las palancas

A pesar de este avance, las transferencias tradicionales de ACH no se están desplazando tanto como liquidar con más firmeza en el papel que ya tenían desde hace tiempo: pagos electrónicos de alto volumen y menor valor donde una ventana de liquidación de uno a tres días es suficiente.

ACH todavía representa la gran mayoría del valor de los pagos B2B. Su variante de mismo día se utiliza cada vez más para transacciones en las que importa el momento, pero no es necesario una liquidación verdaderamente en tiempo real. En particular, el tamaño promedio de las transacciones para Same Day ACH viene subiendo, mientras que el de las de ACH de uno a tres días viene bajando.

“Estás viendo que lo más lento se concentra más en transacciones de mayor volumen y menor valor”, dijo Thomas. “Vas a querer pagar las facturas grandes absolutamente al final, y la gente ahora se está volviendo más inteligente sobre qué instrumentos cumplen mejor sus objetivos de liquidez.”

La lección principal para los proveedores de pagos comerciales es usar todas las palancas a su disposición de manera conjunta, para lograr la máxima eficiencia y rendimiento. “Esa es la gran lección”, dijo Thomas. “Hay tantas opciones diferentes para los pagos ahora. Ayudar a tus clientes con la orquestación es la clave.”

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