El dólar se está debilitando: la próxima subida de las criptomonedas podría comenzar en Japón

La crisis en curso en Asia Occidental aún está creando efectos en cadena en los mercados globales. Y Japón se está convirtiendo en un claro caso de estudio.

Los datos de Trading Economics muestran que el rendimiento de los bonos a 10 años de Japón sube hasta el 2.42%, el nivel más alto en casi tres décadas.

Los rendimientos en aumento apuntan a una presión inflacionaria persistente, dejando al Banco de Japón con poco margen para recortar las tasas. En cambio, los mercados están empezando lentamente a incorporar la posibilidad de un endurecimiento adicional.

    AD

Cabe destacar que el mercado de divisas ya está reaccionando. A lo largo de la mayor parte de marzo, el par JPY/USD se movió en un rango de consolidación, y ahora se está formando una estructura similar en abril, lo que potencialmente señala un mínimo local.

Para los mercados de cripto, esta es una señal macro que vale la pena tener en cuenta.

Fuente: TradingView (JPY/USD)

Desde un punto de vista técnico, el aumento de los rendimientos de los bonos generalmente indica que el capital se está rotando hacia activos tradicionales refugio, ya que los inversores se preparan para condiciones monetarias más estrictas y la posibilidad de nuevas subidas de tasas.

Al mismo tiempo, el comportamiento errático del par JPY/USD refleja el efecto posterior de esta fase de ajuste.

En términos sencillos, el yen parece estar pasando de una debilidad sostenida a una fase de estabilización. Sin embargo, lo más importante para las cripto es lo que esto significa para el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY).

Históricamente, los periodos de debilidad del dólar han provocado una rotación del capital hacia activos de riesgo, ya que los rendimientos de los refugios tradicionales se vuelven menos competitivos frente al potencial alcista más rápido que se observa en las acciones y las cripto.

Naturalmente, eso plantea una pregunta clave: ¿Podría un dólar más débil darle a las cripto el impulso macro que necesita para superar el FUD actual?

Los analistas señalan un dólar sobrevalorado como catalizador de las cripto

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se están enfriando, y el dólar empieza a reflejarlo.

Según Trading Economics, el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha caído casi un 3% desde su pico de finales de marzo del 4.43%, el nivel más alto desde julio de 2025.

Este retroceso pone de manifiesto cómo las tensiones geopolíticas en curso han pesado sobre la inflación y han dejado a la Fed en una situación complicada. El enfriamiento, sin embargo, ahora apunta a un cambio en las expectativas del mercado, ya que los inversores empiezan a incorporar una postura monetaria más laxa.

Cabe destacar que el impacto se está viendo en los mercados. El DXY está abajo 0.35% esta semana después de superar 100, mientras que la capitalización total del mercado de cripto ha subido 3.5% desde que comenzó la racha de abril.

En conjunto, esto refuerza el punto de Peter Schiff: Un dólar sobrevalorado puede actuar como catalizador para la rotación de capital hacia activos de riesgo, incluidas las cripto.

Fuente: X

En este contexto, el salto de los rendimientos de Japón hasta un máximo de varios años empieza a tener un peso real. Económicamente, los rendimientos japoneses en aumento están empezando a cambiar los flujos de capital globales, ya que los inversores rotan hacia el yen y los bonos japoneses, reconfigurando los patrones de liquidez.

Cuando se combina con un dólar en desaceleración, esta configuración se vuelve aún más significativa, creando condiciones que podrían respaldar las entradas a activos de riesgo como las cripto.

Para los inversores, esta es una señal macro clave que conviene vigilar de cerca, destacando hacia dónde podría fluir el capital a continuación.

Resumen Final

• Los rendimientos de varios años de Japón están reconfigurando los flujos de capital, creando condiciones favorables para las cripto.
• Un dólar sobrevalorado, tal como resalta Peter Schiff, puede actuar como un catalizador clave que impulse las entradas a las cripto.