9 empresas de seguros vinculadas a bancos lograron en conjunto un beneficio neto superior a 190 millones de yuanes el año pasado

El reportero de este periódico, Yang Xiaohan

Recientemente, la divulgación del informe de solvencia del cuarto trimestre de 2025 de las compañías de seguros está llegando a su fin, y la situación operativa de las empresas de seguros controladas por bancos se revela también al mismo tiempo. Según los datos, en 2025 las empresas de seguros controladas por bancos se desempeñaron bien: las 9 empresas de seguros controladas por bancos, en conjunto, lograron ingresos por negocios de seguros de 19.37B de yuanes, con un crecimiento interanual del 15,5%, y en total obtuvieron una utilidad neta de 19.37B de yuanes, con un crecimiento interanual del 65,5%.

Los expertos entrevistados señalaron que el fuerte aumento interanual de la utilidad neta de las empresas de seguros controladas por bancos el año pasado se debió principalmente al efecto de una base baja, a la recuperación del mercado de renta variable, a la mejora de la calidad de los activos y al efecto de la escala del negocio, entre otros factores.

Aumento significativo de la utilidad neta interanual

Las empresas de seguros controladas por bancos son compañías de seguros controladas directa o indirectamente por bancos. En comparación con otras compañías de seguros, las empresas de seguros controladas por bancos mantienen una relación de cooperación más estrecha con su matriz bancaria y cuentan con ciertas ventajas de recursos.

En detalle, por el lado de los ingresos por negocios de seguros, en 2025 las 9 empresas de seguros controladas por bancos, en conjunto, lograron ingresos por negocios de seguros de 50.86B de yuanes, con un crecimiento interanual del 15,5%, y las 9 aseguradoras lograron crecimiento interanual en sus ingresos por negocios de seguros. En cuanto a las subsidiarias, China Post Life Insurance Co., Ltd., Industrial Bank Ansheng Life Insurance Co., Ltd. y Jianxin Life Insurance Co., Ltd. ocuparon los tres primeros lugares con ingresos por negocios de seguros de 49.27B de yuanes, 508,64 mil millones de yuanes y 492,69 mil millones de yuanes, respectivamente.

En cuanto a la utilidad neta, en 2025 las 9 empresas de seguros controladas por bancos lograron beneficios, y en conjunto alcanzaron una utilidad neta de 193,66 mil millones de yuanes, con un aumento interanual del 65,5%. Entre ellas, 1 empresa logró pasar de pérdidas a ganancias, 7 empresas aumentaron su utilidad neta interanualmente y 1 empresa la redujo interanualmente.

Cabe destacar que, entre las 57 compañías de seguros de personas no cotizadas cuyos informes de solvencia pertinentes ya se han divulgado, las empresas de seguros controladas por bancos tienen todas sus utilidades netas dentro de los primeros 20 puestos. De las 10 principales compañías de seguros de personas no cotizadas por utilidad neta, 5 son empresas de seguros controladas por bancos.

Al respecto, el gerente general de Pingpaiwang Insurance Agency Co., Ltd., Yang Fan, le analizó al reportero de Securities Daily: “El desempeño operativo de las empresas de seguros controladas por bancos el año pasado, en general, mostró un fuerte patrón de recuperación de ‘crecimiento paralelo en volumen y rentabilidad’. Su fuerza motriz central está en la capacidad de captar con precisión oportunidades de mercado y ventajas de canal”.

Dijo que el rápido crecimiento de los ingresos por negocios de seguros se debe principalmente a que, en un entorno de bajas tasas de interés, la demanda del mercado por activos financieros de tipo estable aumentó bruscamente; y que las empresas de seguros controladas por bancos, apoyándose en la amplia red de sucursales de su matriz y en el nivel de confianza de los clientes, ocupan una posición dominante en la competencia del canal bancaseguros, logrando una expansión rápida de escala. El fuerte aumento de la utilidad neta se atribuye principalmente a la mejora de los rendimientos de inversión provocada por la recuperación del mercado de renta variable, a la reducción de costos derivada del efecto de la escala del negocio, además de que algunas aseguradoras tenían una base de utilidades relativamente baja el año anterior, y a que la mejora de la calidad de los activos permitió la reversión de provisiones por pérdidas contadas previamente, lo que en conjunto contribuyó a un desempeño sobresaliente en el frente de utilidades.

Construir barreras de competencia diferenciadas

A medida que las empresas de seguros controladas por bancos aumentan rápidamente su actividad, también consumen capital con rapidez. Según los datos, la tasa de suficiencia de capital de solvencia principal y la tasa de suficiencia de capital de solvencia integral de la mayoría de las empresas de seguros controladas por bancos el año pasado registraron una caída interanual.

En detalle, en 2025 la tasa promedio de suficiencia de capital de solvencia principal de las 9 empresas de seguros controladas por bancos fue del 115,89%, con una caída interanual de 34,46 puntos porcentuales; la tasa promedio de suficiencia de capital de solvencia integral fue del 179,39%, con una caída interanual de 50,25 puntos porcentuales. Respecto a 2024, tanto la tasa de suficiencia de capital de solvencia principal como la tasa de suficiencia de capital de solvencia integral cayeron en 8 empresas de aseguradoras, respectivamente.

Al examinar las razones, el presidente de Guangdong Kaili Capital Management Co., Ltd., Zhang Lingjia, le analizó al reportero de Securities Daily que la caída general de las tasas de suficiencia de capital de solvencia de las empresas de seguros controladas por bancos se debe principalmente a que el rápido crecimiento de la escala del negocio consumió una gran cantidad de capital. Además, el descenso de las tasas del mercado llevó a que las compañías de seguros tuvieran que aumentar la provisión de reservas, lo que redujo el capital real. Asimismo, requisitos regulatorios más estrictos, como la implementación integral de las reglas de “Solvencia 2” en su segunda etapa, también ejercen presión continua sobre las tasas de suficiencia de capital de solvencia.

De cara al futuro, respecto a cómo las empresas de seguros controladas por bancos pueden aprovechar sus ventajas para lograr un desarrollo de alta calidad, Zhang Lingjia señaló que en el futuro dichas empresas necesitan pasar de un “impulso por escala” a un “impulso por valor”; el núcleo es profundizar la transformación hacia productos de tipo de protección, como pensiones y salud. Lo clave es mejorar las capacidades de asignación de activos para atravesar el ciclo, y profundizar la sinergia ecológica con la matriz, proporcionando servicios financieros integrales. Al mismo tiempo, las aseguradoras también deben fortalecer la gestión de capital, equilibrando la expansión del negocio con la seguridad de la solvencia.

Yang Fan considera que las empresas de seguros controladas por bancos deberían apoyarse en la ventaja distintiva de la “cooperación bancaseguros”, transformándose desde la simple dependencia del canal hacia una integración profunda del ecosistema, y construir barreras de competencia diferenciadas. En el frente de productos, romper la dependencia del camino de los productos de ahorro, y apoyándose en el gran perfil de clientes del banco para desarrollar una matriz diversificada de productos de “protección + gestión patrimonial”, con el fin de explotar el valor del cliente a lo largo de todo su ciclo de vida. En el frente de servicios, integrar los recursos de la matriz bancaria para construir un círculo ecológico de “finanzas + cuidado y bienestar”, y aumentar el valor agregado del servicio. Además, con el apoyo de la fuerza de tecnología financiera de la matriz bancaria, impulsar la transformación digital para lograr marketing preciso y operaciones más refinadas, con lo cual se alcanzará un desarrollo sostenible de alta calidad en medio de una competencia de mercado intensa.

(Editora: Qian Xiaorui)

Palabras clave: